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[导读]:三、 结论(备选指数基金)如将3年、5年、7年的年均复合收益率之差 综合一起看,分别取第一名,则3个指数基金分别为 $鹏华中证500(F160616)$ ,$500ETF(SH510500)$ , $南方中证500ETF联接(F160119)$ 。
1) 样本数据
在WIND开放式基金分类中,选取股票型基金——被动指数型基金——筛选业绩比较基准跟踪中证500的指数基金,作为分析的基础数据,并去掉了两个分级基金:信诚中证500分级,泰达宏利中证500。先分析2016-2018年,3年的年均复合收益率之差,要求指数基金成立日在2015年12月31日之前,最终有效样本共20个。
2) 指标选择
被动指数型基金采用复权单位净值增长率,这个指标考虑了基金的分红再投资,站在投资者的角度,长期来看,分红再投资比拿现金分红在手更能提高收益率。
中证500指数选择全收益率数据,而未选择净收益率数据,即未考虑分红的税收影响,原因在于:首先全收益率和净收益率均考虑了成份股的分红再投资,同样,站在投资者的角度,长期来看,分红再投资比拿现金分红在手更能提高收益率。其次,自2015年开始,投资A股,只要持有时间在一年以上,股票分红是不需要交税的,而被动指数型基金一般持股时间都较长,大部分成份股会超过一年,因此全收益指数反而更适合作为比较的跟踪指数。 ... 网页链接