基金撤离半电商企业 多只个股被抛售

2023年即将落幕，多家券商在近期密集召开2024年度策略会。2023年A股表现不尽如人意，上证指数年初曾开启一波持续震荡反弹行情，二季度后，指数重心持续下移，到年底依旧在3000点附近徘徊当前，“出海”已经成为制造业普遍共识，出口有望是明年上半年相对稳定积极的变量，对投资者而言，值得关注的优势产业“出海”细分领域包括电网装备、机器人零部件、小家电、光模块、船舶、汽车零部件、创新药、白电、游戏、网文短剧、跨境电商、云服务、智能仓储物流等。此外，消费平替相关行业也值得关注，包括智能手机、预制菜、冷冻食品、智能家居、零糖饮料等。(2023-12-11 13:14:00)

华泰证券研报表示，展望2024年，看好供需格局改善、中长期景气上行的航空、油运以及伴随中国电商平台海外扩张带动的跨境物流市场；宏观增速趋缓，资金风险偏好下行，或持续利好基础设施板块，公路、港口的高股息与防御性仍具配置价值。其他子板块中，快递价格竞争或持续，压制单票盈利；机场盈利有望持续修复，但免税不确定性犹存；集运面临大量新船交付压力；铁路客运或有旺季机会。我国民航中长期供需改善的逻辑未变，我们测算24年客运机队相比19年末增长19.2%，CAGR仅为3.6%，并且由于制造商产能受限，实际引进或将更低。(2023-12-06 07:20:00)

传统电商做减法，新兴平台做加法：平台层面，传统电商做减法，预售规则和折扣方式都更加简洁直接，设置了无需跨店满减的优惠规则，更多的以单品直降的方式提供优惠，降低消费者的购物门槛；新兴平台做加法，在预热流程和补贴花样上更加丰富，旨在增加电商变现能力。小红书、东方甄选、B站均首次发力本次双十一大促，或将分流部分传统电商流量。风险提示：各平台投放转换率表现不及预期、整体消费环境疲弱产销及出口延续良好态势，相关公司业绩亮眼。(2023-10-25 08:02:00)

中信证券表示，政策升级&制造优势强化&高性价比柔性供应链赋能背景下，维持对2023~25年我国跨境电商GMV15%左右中高增速的判断。海外仓：以空间换时间，先发布局的龙头壁垒深构。海外仓属于仓配模式海外版+国际货代，数字化赋能提升其处理能力。(2023-10-11 07:36:00)

中信证券研报指出，23Q2国内社零/实物电商同比+10.7%/+14.0%，两年平均维度+2.8%/+7.5%，线上化率小幅提升0.7pct。预计国内电商规模平稳增长，优选增长势能强劲、份额向好的头部公司；预计跨境电商景气度延续，优选质地优秀、成长性强的头部公司。8月底以来，国内宏观政策接连发力，在地产、消费等领域积极有为，有望带动消费情绪好转，建议关注资金情绪与基本面转暖节奏，把握板块估值修复机会。(2023-09-06 07:50:00)