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[导读]:在全球资产配置逻辑演化与市场风险偏好回暖的背景下，港股市场于年内走出了强劲反弹行情。总体来看，在估值、政策、盈利等多重因素共振下，港股市场的吸引力正被各类资金重新认知并反映于实际操作中。随着第三季度临近，南下资金、QDII、公募与外资机构三股力量可能继续共同驱动港股延续强势行情，进而为下半年资产配置提供更多方向性参考。
恒生科技回撤25%跌成“老登科技”？南下资金加大买入 不可小视
在全球资产配置逻辑演化与市场风险偏好回暖的背景下，港股市场于年内走出了强劲反弹行情。科技与消费板块引领涨幅，恒生科技指数、恒生指数和恒生国企指数年内涨幅均接近20%，成为内外部资金聚焦的重点方向。背后支撑的不只是宏观流动性的释放，更是资金结构层面的深度重塑。
南下资金持续净流入、QDII基金业绩亮眼、公募重仓持有、外资预期扭转，共同构建出一张资金深度参与港股的立体网络。多位业内人士指出，今年以来资金布局港股的动能呈现出“结构强化、节奏清晰”的新特征，尤其是在政策预期回稳和企业盈利周期修复的推动下，部分核心资产的估值吸引力正重新得到确认。
南下资金对港股的布局
从个股层面看，资金集中涌入互联网、消费和医药板块，三大领域成为南下资金主要配置方向。阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W等头部互联网公司，截至上周年内分别获得877亿元、397亿元和352亿元的净买入，稳居榜单前三。这些个股在过去一年中经历较大幅度调整，但随着业绩稳定与回购分红回暖，其估值修复逻辑逐步得到市场认可。 ... 网页链接