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[导读]:费鹏：华商大盘量化混合基金基金经理，房地产金融学博士，七年证券从业经历。2003年11月至2004年8月就职于中金公司，任研究部经理；2007年5月至2009年3月就职于美国W&L Asset Management,Inc，任资本市场策略部分析师；2009年5月至2011年7月就职于外贸信托公司任证券投资部总经理；2011年8月加入华商基金公司。
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人们往往愿意用十年作为时间的坐标轴来衡量一段历史，2014年，距量化基金在中国市场诞生已是第十个年头。2008年金融危机以来，随着“量化控风险”意识的逐渐提升，国内的量化投资也迎来了蓬勃发展的春天，而“大资管”时代的开启更为量化基金的发展提供了广阔的空间。
一个不容忽视的现实是，这几年量化产品业绩分化比较严重，大部分量化产品的排名都位于同类基金的中后位置，这主要和各量化产品所采取的模型及择股方式有关。当前市场上的量化基金较多采用“多因子模型”，即研究历史数据，寻找规律，并以此为依据做资产配置。这种模型有其优势，也存在一定的问题。因其主要采用提前设定好的财务数据等基本面因子，而这些多为一年仅公布四次的低频数据，相对而言股票价格则是高频跳动，这种频率之间的错配也容易造成不稳定的相关性关系，从而可能对结论产生一定误导。 ... 网页链接