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投资要点:4月中信机械板块上涨0.67%,跑输沪深300指数1.77个百分点,在30个中信一级行业中排名第17名:截止到2024年4月29日收盘,4月中信机械板块上涨0.67%,跑输沪深300指数1.77个百分点,在30个中信一级行业中排名第17名。机械设备行业出口竞争力比较强的工程机械板块、线性驱动、手工具、机床、注塑机等子行业,未来充分受益设备出海的产业趋势,有望打破国内市场天花板,持续拓展国际市场。重点推荐机床龙头海天精工、纽威数控、注塑机及压铸机龙头伊之密;建议关注近年出海持续发力的工程机械主机厂龙头。(2024-05-01 07:56:00)
标签: 一级市场 设备 行业 机械 投资 增长 出口 增速号称“国家队”的大基金突然出手。天眼查APP显示,近日,上海华力微电子有限公司发生工商变更,新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为股东,同时,公司注册资本由约220.7亿元人民币增至约284亿元人民币,大基金二期持股占比为10.2374%据不完全统计,自成立以来,大基金二期陆续在半导体一级市场投资了逾40家企业,累计投资金额超600亿元。在投资标的上,包括已上市企业和IPO企业,还有部分尚未提交申报材料的公司,覆盖了集成电路设计、芯片制造等产业链多个环节。(2023-12-04 21:53:00)
标签: 公司 投资 电路 集成 制造中信证券研报指出,拥抱市场格局变化,国产创新扬帆出海。自2021年7月开始,药品板块估值特别是创新药赛道估值出现较大回落,目前仍处于底部区间。带量采购风险;一级市场生物制药企业融资热度下降风险;高值耗材降价力度和集采进度超预期风险;创新药临床研发失败风险;医疗服务医保政策风险;医疗事故风险。(2023-11-17 08:05:00)
标签: 行业 有望 需求 板块 出海 赛道 估值一、大消费一周表现1、主要指数表现2、指数估值情况二、消费主题基金业绩跟踪后疫情时代消费趋势受关注,消费行业在疫情困境下或有机会。华东一机构投资人表示,一级市场消费电子不热,主要是缺乏大的创新。“之前消费电子产业链的发展主要是由电脑、手机驱动的,但到现阶段还没有一个新的驱动行业增长的终端出现,现在聊的比较多的VR/AR,短期内还无法真正起量,所以也无法起到很强的行业驱动作用(2023-11-06 10:44:00)
标签: 消费 行业 电子 驱动 疫情 渠道 阶段 市场33只债券型基金在同一天公告分红。10月17日,8家基金公司发布旗下33只债基的分红公告。其中,仅广发基金一家公司,就有19只债基公告分红,包括广发安泽短债A、广发纯债A、广发集利一年A、广发聚鑫A、广发央企80A等短期纯债型基金、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、被动指数型债券基金各类型的债基业内人士表示,分红是公募REITs收益的重要组成部分,我国公募REITs也设有强制分红比例。今年以来,二级市场持续震荡,公募REITs显示出另类资产的独特魅力,分红也让投资者分享到底层资产和经济发展的红利。(2023-10-18 07:00:00)
标签: 分红 债券 总额 公告 震荡 公司 混合 基金: 综指ETF 富国上证综指ETF 红利ETF 300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 800ETF 安徽交控《每日经济新闻》记者获悉,上周公募REITs的二级市场和一级市场呈现出不同趋势。二级市场方面,此前回温的局面没有得以延续,而是出现显著调整。对此,中金公司研报指出,发行业务端机构类型扩容有利于疏通基础设施资产进入公募REITs市场的渠道,发挥保险、银行等在基础设施领域的投融资经验,有利于通过建立多层次的REITs市场逐渐形成一二级市场联动。中信证券也表示,综合来看,尽管当下二级市场仍在盘整,但积极因素正逐步积累,建议投资者继续兼顾一级和二级市场机会。(2023-10-17 04:40:00)
标签: 市场 基础设施 设施 资产 基础 下跌 保险 业务 基金: 铁建REIT 东久REIT 华润有巢 安徽交控今年以来债牛行情让债券基金赚足市场目光,不过近期债市却迎来短暂调整。后续债市走势如何?机构如何控制净值回撤和风险?对于一级债基来说,可转债投资也是非常重要的部分。针对可转债市场,邓明明表示,目前宏观流动性相对充裕,经济呈现相对平稳状态,未来一个季度股市再次出现大幅下行的风险概率相对较低,权益资产有一定的配置价值,但可转债市场面临估值偏高的环境,或将影响整体表现(2023-09-26 06:18:00)
标签: 债市 可转债 风险 环境 投资 宏观 债券 市场三季度行情即将收官,在A股市场震荡走低背景下,权益类基金投资业绩整体较为低迷,风格出现了较为明显的转向。从煤炭板块的表现来看,三季度以来,申万煤炭行业总市值加权涨幅近12%,在所有申万一级行业中居首。石油石化涨幅也近8%。申万非银金融行业涨幅超7%,其中子行业证券涨幅约8.7%,均领涨市场。(2023-09-26 15:41:00)
标签: 行业 涨幅 回撤 煤炭 配置 优选 权益 基金: 煤炭ETF 国泰中证煤炭ETF联接A 证券E 建信中证全指证券公司ETF发起式联接A 诺德优选 万家精选近期,以煤炭、有色金属、石油石化等为代表的周期板块持续走高。数据显示,截至9月19日收盘,9月以来申万一级行业累计涨幅排名前三的行业分别为煤炭、石油石化、钢铁,涨幅分别达12.16%、4.62%、3.60%机构如何看待周期板块后市投资机会?煤炭方面,中信证券认为,在“降准”等稳增长政策效果叠加下,煤炭需求和煤价预期回暖的概率增加,市场对煤价底部的判断逐渐明朗,对板块业绩和分红的预期也趋于稳定,叠加机构对该板块配置较低、顺周期等市场风格回暖影响,后市该板块或呈现震荡上行节奏(2023-09-20 06:42:00)
标签: 板块 周期 煤炭 煤价 预期 市场 风格 库存军工行业2023H1业绩回顾2023H1140家核心业务涉及军工领域的上市公司共实现营业收入3004亿元,同比+17.7%,增速在一级行业中排名4/31;实现归母净利润226亿元,同比+10.2%,增速在一级行业中排名14/31。军工各子行业2023H1业绩回顾2023H1,营业收入方面航空、船舶、信息化子行业占比较大。风险分析:国际政治形势变化对军工行业发展产生影响的风险;防务装备市场竞争加剧的风险;防务装备研制进度不及预期的风险。(2023-09-09 07:51:00)
标签: 行业 军工 增速 净利 方面 风险 装备华泰证券指出,当前地产政策力度超预期放松或使市场短期乐观、未来将进入政策有效性验证阶段。当前A股估值或已内涵地产销售面积下行的全年预期,随着8月PMI进一步上行,当前或可对市场乐观些。当前高换手的市场环境下,可在操作上适当拉长视角:中期维度,延续景气-筹码-主题的框架,战略看多电子;长期维度,新增看多医药,驱动力有三,①2Q23 全球医药投融资额同比连续两个季度回升,②前期压制医药估值的公募筹码目前已回落到16年以来较低水平,③一级行业中医药调整的时空均较为极致;月度维度,战术配置顺周期的工业金属/消费建材、TMT 的游戏/计算机设备。波段交易中,考虑风险溢价、市场预期和政策“拐点-力度-有效性”,以1月底市场高点为空间锚,1月底指数下方侧重顺周期进攻,上方侧重主题挖掘。(2023-09-04 07:03:00)
标签: 政策 预期 市场 增速 港股 维度 医药 有效性美股市场:美股三大指数涨跌不一,截止收盘,道琼斯指数收涨25.83点,涨幅0.07%,报34500.66点,本周累跌2.21%;纳斯达克指数收跌26.16点,跌幅0.20%,报13290.78点,本周累跌2.59%;标普500指数收跌0.65点,跌幅0.01%,报4369.71点,本周累计下跌2.11%。纳指、标普均连续第三周下跌。作为比较,近些日子在中国、美国等地快速流行的EG.5变异株,最早是在今年2月17日被发现,到今年7月19日刚被列入“监测中的变异株”名单,随后又在上周初升级到了“需要留意的变异株”名单,这张名单上现在只有EG.5、XBB.1.5和XBB.1.16。目前没有变异株处于最高一级的“需要关注的变异株”名单中。(2023-08-19 05:08:00)
标签: 变异 下跌 指数 名单 涨幅 跌幅 市场 需要华泰证券研报指出,上周市场风险偏好明显回落、日均成交额缩量至8000亿元以下,海外美债收益率上行、国内通胀及金融数据仍偏弱是诱发市场调整的主因,资金面修复同样遭遇波动,杠杆资金活跃度回落、北向资金单周大额净流出,向后看8月下旬解禁规模较大,资金面短期或再受供给侧扰动,后续关键点在配置北向何时信心修复。当前高换手的市场环境下,可在操作上适当拉长视角:中期维度,延续景气-筹码-主题的框架,战略看多电子;长期维度,新增看多医药,驱动力有三,①2Q23 全球医药投融资额同比连续两个季度回升,②前期压制医药估值的公募筹码目前已回落到16年以来较低水平,③一级行业中医药调整的时空均较为极致;月度维度,战术配置顺周期的工业金属/消费建材、TMT 的游戏/计算机设备。波段交易中,考虑风险溢价、市场预期和政策“拐点-力度-有效性”,以1月底市场高点为空间锚,1月底指数下方侧重顺周期进攻,上方侧重主题挖掘。(2023-08-14 07:32:00)
标签: 资金 北向 市场 预期 资金面 政策 修复 信托华泰证券8月7日研报指出,A股仍然处于Q3阶段行情的做多时间。第一,与1月末指数空间“锚”对比,当前全A/上证/沪深300仍有一定交易空间;第二,短期影响A股的β变量偏正面,积极因素在于,7月美国非农连续第二个月低于预期、7月国内PPI同比或迎来U底拐点,潜在压力点在于,本周迎来大额个股IPO,但考虑近期政策主动对冲,对市场“抽水”影响或低于过往。当前高换手的市场环境下,可在操作上适当拉长视角:中期维度,延续景气-筹码-主题的框架,战略看多电子;长期维度,新增看多医药,驱动力有三,①2Q23 全球医药投融资额同比连续两个季度回升,②前期压制医药估值的公募筹码目前已回落到16年以来较低水平,③一级行业中医药调整的时空均较为极致;月度维度,战术配置顺周期的工业金属/消费建材、TMT 的游戏/计算机设备。波段交易中,考虑风险溢价、市场预期和政策“拐点-力度-有效性”,以1月底市场高点为空间锚,1月底指数下方侧重顺周期进攻,上方侧重主题挖掘。(2023-08-07 07:42:00)
标签: 预期 维度 拐点 市场 医药 低于 战略2023年股市运行过半,沪指仍在3200点陷入胶着。虽然人工智能和中特估轮番表现,市场亮点不断,但前两年经历了波澜壮阔行情的“新能源板块”,仍然深陷泥淖,近一年申万电力设备板块跌幅24%,在申万一级行业中表现垫底“总体来看,在全球变暖的大背景下,绿色经济仍是未来发展趋势和方向。虽然目前新能源板块股价调整幅度比较大,同时估值处于非常有吸引力空间的时候,我们依然看好未来新能源优质上市公司会有非常明显的投资机会(2023-07-11 09:52:00)
标签: 板块 基本面 估值 业绩 情绪 储能 处于数据来源:Wind吴琦/制表回顾2023年上半年,A股走势跌宕起伏,以人工智能为代表的题材股异军突起,成为市场最大主线,如申万一级行业中的通信、传媒和计算机上半年涨幅分别高达50.66%、42.75%和27.57%可见,相较于以往对极致业绩的追求,越来越多的人认识到,基金业绩的稳健和持续更加重要。(2023-07-03 06:54:00)
标签: 经理 投资 业绩 赛道 亏损 规模 涨幅 基金: 东吴新趋势 东吴移动 游戏ETF 游戏动漫 游戏ETF 景顺鼎益 景顺成长嘉宾介绍:谭国超,华安证券研究所所长助理、医药行业首席分析师,中山大学本科、香港中文大学硕士,曾任职于强生医疗器械有限公司、和君集团、诚通证券和华西证券研究所,主导投资多个早期医疗项目以及上市公司PIPE项目,有丰富的医疗产业、一级市场投资和二级市场研究经验。中药所针对的疾病也很多,有许多的新产品疗效很好,因此,即使是一些冷门药品,也是有他独有的作用领域,所以医药行业其实属于难得的常青行业。(2023-06-12 00:27:00)
标签: 公司 医药 行业 企业 产业 创新在5月的一级市场,上市公司出资频频搅动一级市场风云。其中,最受市场关注的当属“酒企一哥”茅台发公告称,将出资100亿元参与设立两只私募股权投资基金。上述投资人表示,医药大健康属于专业门槛相对高的领域,药企在做投资的时候也更多会考虑产业协同,因此普遍会专注在原有赛道内。而且前一轮医药企业处于资本红利期,像泰格医药、药明康德等CRO企业都通过投资获得了可观的回报,也吸引了相当多的医药企业投资入场。(2023-06-04 08:55:00)
标签: 投资 茅台 出资 产业 赛道 公司 医药动力煤价加速下跌,冲破市场心理线,情绪低点已至。5月第四周,北方港Q5500平仓价880元/吨(-95元),京唐港主焦煤(山西)库提价1800元/吨(持平),焦煤止跌企稳,动力煤港口、终端库存继续上累,受海外煤价下跌影响,上周港口及产地煤价加速下跌行业回顾:1)截至2023年5月26日,秦皇岛港库存为630.0万吨。京唐港主焦煤库提价1800元/吨,港口一级焦2037元/吨,炼焦煤库存三港合计199.9万吨,200万吨以上的焦企开工率为79%。(2023-06-01 07:36:00)
标签: 煤价 下跌 焦煤 成本 能源 增速该人士认为,如果宁德时代直接投资产业链上下游公司,会涉及到信披等系列问题,而通过合作基金进行产业链公司投资,则会相对方便。此外,宁德时代通过参投私募基金投资企业,能降低供应链市场的不确定性,增加供应链安全,还可以扩大在被投企业的话语权和产业链的优先保供权,这也是越来越多上市公司CVC资本深入产业链投资的背景原因。(2023-05-15 00:00:00)
标签: 投资 时代 产业 私募基金 企业 公司我们在看待这类新经济公司时,会在三个方面额外注意:1)保有归零心态,对新技术、新公司、新竞争者充分重视,不因过往的研究或现有持仓预设结果,简单来说,尽量以一级市场投资者的心态去看待这类新公司(2023-04-16 00:00:00)
标签: 港股 投资 基本面 公司 市场 消费 研究 行业据不完全统计,今年以来,有近20家上市公司发布参设私募股权基金的公告。中国证券报记者观察发现,不少上市公司将参设私募股权基金作为转型升级的“抓手”。“上市公司实控基金管理公司确实会存在不可控的风险。”安徽上市公司协会财总专委会委员程起建表示,“原因有三:第一,由于投资于一级市场项目的基金回收期普遍较长,随着后续基金规模越来越大,资金压力也会越来越大;第二,由于上市公司可能缺乏专业基金管理人,后续可能会存在基金管理人不够专业导致基金管理不善的问题;第三,若后续的投资项目有不集中在公司主产业相关领域上,后续将会存在投资过于分散的风险,公司未来管理和整合基金也会有一定难度(2023-03-16 06:16:00)
标签: 公司 投资 股权 上市公司 上市 后续 管理本文所说的“打新”,特指在股票市场上以各种方式申购新股的行为。在理论上,这是一种着力于一级市场的投资。而既然是在市场上进行投资,那么就是有风险的。那么问题出在哪里呢?远的不说了,就以不久前还在实施的核准制而言,虽然也有机构参与询价的环节,但客观上新股都是按23倍左右的市盈率来发行的,这显然与二级市场的平均市盈率存在差距,于是就有了“新股不败”的神话(2023-02-25 09:02:00)
标签: 新股 市场 发行 投资 市盈率 申购 市盈 询价红土创新基金相关人士也表示,在政策利好频出、监管鼓励发挥REITs盘活房企存量资产作用,推动保障性租赁住房REITs常态化发行的背景下,预计一级市场将加快放量,已发行产品扩募将提上日程。保障性租赁住房REITs板块底层项目整体区位优质,出租率较高,收入稳定,抗周期波动风险能力强,且较上市首日回落较多,资产年限在60年以上,因此发行后不动产估值受资产剩余收益年期减少的压力较小,整体资产估值偏低,具备长期投资价值。(2023-01-15 15:10:00)
标签: 保障性 住房 保障 租赁 市场 资产 投资 基金: 红土深圳安居REIT 京保REIT 华润有巢 厦门安居刚过去的2022年给大多数一级市场投资人的印象都是——特别难。不仅延续多年的募资难困境,就连投资都在这一年变得“很难出手”。肖水龙:我们一直都比较稳定地围绕“三大一新”的投资主线去投资,包括大IT、大健康、大消费和新制造。(2023-01-12 00:06:00)
标签: 投资 行业 募资 证券时报 估值 退出 市场