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经验越丰富、过往水平越高的基金经理似乎越容易“错失”今年的科技股行情,几乎成为年内的一个定律。基金赚钱难的2023年,科技却成为许多基金经理吃不到的盛宴。同时上述人士强调,在高估值的概念性资产上很难绕开框架进行重仓,比如在具体的个股仓位分配上,第一个维度是长期成长空间和长期成长逻辑的置信度,这是决定仓位的最重要指标,如果量化的话,这部分在打分占比中约占60%(2023-10-15 11:02:00)
标签: 高估 科技股 经理 科技 产品 投资 仓位 规模基金重仓股在一片肃杀中持续陷落,这一景象正在颠覆投资者对基金经理“传统信仰”的坚持。今年以来坚持传统公募打法的基金经理,在“好公司”上坚持集中持仓、长期主义的策略上,基金业绩面临着极大的挑战,以至于同一基金经理在同等规模、名称相近的其他产品上,采取“反公募”的打法——频繁换仓、高度分散至“失去”重仓股,最终呈现出同一人所管产品间的惊人业绩反差。上述人士强调,证券市场影响因素错综复杂,千变万化,好公司和差公司,高估和低估,都是事后逻辑下呈现的结论,投资的难点在于,面对高度不确定的市场环境能够相对准确地界定出投资标的的安全边际,为未来可能的风险做好充分的预算。(2023-08-28 07:28:00)
标签: 重仓股 经理 公司 持仓 市场 投资 打法 基金: 景顺成长“室温超导试验火了后,我们连夜进行研究。”华南一位公募基金经理表示。近日,常温超导晶体的科研进展引发市场关注,目前相关讨论还在持续。不过,在王振林也表示,从二级市场来看,目前新材料细分行业整体处于较高估值。与传统材料公司不同,大部分公司处于成长期,市场给予了较高的成长溢价。(2023-08-06 14:52:00)
标签: 材料 市场 炒作 投资 研究 成长不要高估人工智能短期的发展,也不要低估长期的发展潜力!今年上半年实现75.07%收益的半年度主动权益类基金冠军——诺德新生活混合披露了2023年二季报。农银汇理工业4.0基金经理张燕表示,5月下旬,海外人工智能龙头公司业绩超预期,再次带动TMT板块中的光模块、服务器等子领域迎来第二波上涨,6月末,假期期间海外再生变故,AI标的也再次出现调整,而前期相对较弱的新能源、军工等赛道有一定反弹。本基金主要布局在成长板块,坚定看好AI带来的产业趋势机会以及新能源、军工等高端制造行业机会,争取给投资者带来好的回报。(2023-07-21 11:11:00)
标签: 产业 二季度 板块 行业 模型 发展 投资 基金: 东吴移动7月20日,睿远基金旗下三只基金披露二季报。2023年二季度,睿远基金三位基金经理——傅鹏博、赵枫与饶刚纷纷逆势大幅度加仓新能源汽车龙头——宁德时代。“在经济和政策共振向上的环境下,结合当前较低的估值水平,权益市场中枢有望逐步抬升。”饶刚、侯振新表示在债券方面将存在投资机会,考虑到本轮经济复苏更多来自于内生动能修复而并非强刺激下,因此经济动能向上弹性不宜过度高估,在流动性有望保持宽松且通胀暂不构成货币政策边际约束的预期下,债券同样具备较好的配置价值。(2023-07-20 14:16:00)
标签: 二季度 重仓股 仓位 净值 成长 估值 龙头 基金: 睿远成长价值混合A 睿远成长价值混合C基金2023年二季报陆续披露,丘栋荣、施成、刘元海等知名基金经理调仓换股情况浮出水面。二季度,权益市场震荡调整,多位知名基金经理保持高仓位运作,积极调仓换股。与上述主题或行业基金不同,丘栋荣表示,随着股价回落和业绩消化,显而易见的高估值公司比例较大幅度降低,机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中,更关注企业的基本面持续改善和盈利能力的提升。(2023-07-17 00:15:00)
标签: 仓位 二季度 季报 市场 价值 经理 港股 基金: 东吴移动今年高温天气格外频繁,由此带动家用电器、煤炭、电力设备等板块近期走强。不少重仓了相关板块的基金也被高温“点燃”行情,易方达供给改革、东财家电A/C等多只基金自6月以来的净值增长率超10%据过往经验,高温天气常是啤酒等消费股的行情催化剂。对此,曾万平表示:“去年年底,啤酒等消费板块迎来普涨,目前看来,啤酒等板块仍处于较高估值区间,今年以来不少啤酒股已经表现不俗,因此未来上涨空间较为有限(2023-07-12 06:40:00)
标签: 板块 煤炭 增长 电力设备 啤酒 基金: 能源ETF 万家精选其基金经理韩浩在2022年年度报告中表示,2023年其认为价值板块与成长板块均是市场上涨的主力,预期2023年A股行情重心有望稳步上移,市场过高估值及过低估值或将经历均值复归过程(2023-04-04 00:00:00)
标签: 混合 西部 配置 经理 产业 板块 月份 基金: 诺安积极回报 诺安积极回报C 西部利得策略C 西部利得聚禾混合A 西部利得聚禾混合C 西部利得数字产业混合A 西部利得数字产业混合C 银华体育文化灵活配置混合对于创新,赵枫表示一定会保持相当的研究强度,至少可以通过对创新的研究去规避其带来的破坏风险,减少投资失误。市场总是高估创新的短期影响,并低估其长期影响,持续的跟踪研究可以帮助投资人在合适的时机把握投资机会。(2023-03-29 00:00:00)
标签: 投资 价值 净值 经济 影响 市场 带来 产品当前新能源行业是否高估?汇丰晋信基金经理陆彬日前在公开场合表示,光伏和电动车为例,整个光伏在全球的渗透率不到10%,电动车的渗透率在10多一些。(2023-03-03 00:00:00)
标签: 行业 周期 收益率 成立 估值 基金: 汇添富全球互联混合(QDII)马斯克“宏图计划”没有惊喜,只有惊吓。2023年特斯拉投资者日活动上马斯克揭开了“宏图计划”的第三篇章,投资者没想到,凌晨定闹铃来观看马斯克的宏图之志,先“屠”了A股稀土、碳化硅、汽车零部件板块。当前新能源行业是否高估?汇丰晋信基金经理陆彬日前在公开场合表示,光伏和电动车为例,整个光伏在全球的渗透率不到10%,电动车的渗透率在10多一些。(2023-03-03 14:50:00)
标签: 行业 周期 收益率 成立 估值 基金: 汇添富全球互联混合(QDII)是全年的机会,还是稍纵即逝的热点?今年以来,在全面复苏的预期下,信创、TMT、消费等赛道强势反弹。主动权益类基金里不少产品因为押对板块,也收获了不菲的涨幅。随着ChatGPT的火热,是否会带动公募对AI行业的偏爱?周楷宁表示,这个短期不用特别高估,长期也不用低估它的发展。(2023-02-27 12:44:00)
标签: 规模 板块 计算 持仓 回报率 行业 基金: 华夏稳增这个回暖市场不缺追捧明星基金的资金:一只基金刚刚宣布将大额申购上限提高至30万元,马上限购又来了,直接降至1万元!“此外,先进制造业的关注度比较高,大家都看到了需求好,政策也非常支持,很多公司的估值相对是比较高的,当然光伏和锂电过去一年多估值回调了不少,但仍有估值被高估的风险存在,尤其一些环节上大家认为供求关系还不错、成长性还可以的龙头公司估值还是非常高的。”赵枫说。(2023-02-24 00:26:00)
标签: 持有 估值 申购 投资 价值 份额 市场从中期角度来看,当前在新光半军、TMT等方向都有大量具有较高估值性价比的品种,这些成长股大概率是今年实现收益的重要基础。(2023-02-03 00:00:00)
标签: 指数 风格 保持 经济 修复 短期 成长2023年新春之际,中国基金报邀请多家基金公司投资总监或知名基金经理展望新的一年投资前景和趋势,供广大基民和股民参考。展望全年,预计市场风格将在高估值的成长性板块与低估值的稳增长板块之间反复切换。(2023-01-26 11:53:00)
标签: 投资 经济 市场 政策 疫情 行业 估值 基金: 博时增长控制回撤和波动率方面,覃璇表示会从两方面入手:一是在市场处于高估位置时,缩减权益的配置比例,增加债券的配置比例;二是在权益资产达到下限的情况下,将部分高Beta的行业基金调整到低Beta行业和低估值基金上来,同时严格监控基金的收益率标准差,将波动率控制在合同规定的范围内。(2023-01-11 00:00:00)
标签: 配置 资产 投资 权益 经理 风格 市场新年伊始,基金投资再出发!经济温和复苏的2023年,公募基金依然被寄予厚望。只是,在历经此前赛道轮换行情后,均衡的资产配置策略在2023年初回归了,成为业内人士分析基金配置时的主流思路控制回撤和波动率方面,覃璇表示会从两方面入手:一是在市场处于高估位置时,缩减权益的配置比例,增加债券的配置比例;二是在权益资产达到下限的情况下,将部分高Beta的行业基金调整到低Beta行业和低估值基金上来,同时严格监控基金的收益率标准差,将波动率控制在合同规定的范围内。(2023-01-11 11:28:00)
标签: 配置 资产 投资 权益 经理 风格 市场国泰君安证券11月22日研报指出,关于汽车板块,预期调整后的al-p-ha行情,推荐“智能+新能源+自主”三条主线。预期调整后的alpha行情,推荐“智能+新能源+自主”三条主线。预期调整过后,2023年汽车板块行情将从beta驱动走向alpha行情,零部件机会大于整车,市场对于零部件的认知会从单纯的beta驱动走向电动智能&国产替代双重驱动下的持续高增长,业绩分化后高增长的优质公司仍将继享受高估值,整车的机会在预期阶段性修复时的估值修复,推荐“智能化+高景气度新能源化+自主崛起”三条投资主线。(2022-11-22 07:25:00)
标签: 零部件 预期 智能 整车 驱动 行情 主线一年多前,在A股市场上白酒股如日中天,成为多个大机构最重要的核心资产。投资界的一个普遍观点是,如果不买白酒股,就无法战胜大盘。其实,不仅仅是白酒股,消费板块中不少品种也是如此。在一个充分竞争的市场中,作为非必选消费品,要持续维持高估值并不容易,这也是世界上奢侈品公司股价大都并不高的原因(2022-11-05 08:39:00)
标签: 白酒 投资 贵州茅台 茅台 消费 逻辑 业绩 投资者数据显示,三季度末全市场“固收+”基金(包括一级债基、二级债基、偏债混基)的整体规模约为2.46万亿元。国泰君安资管投资经理胡宇辰表示,“固收+”基金的资金增速较快,对可转债的配置力度也在加大,追求绝对收益、愿意为确定性付出高估值的投资者在增加;在当前的市场状态下,大多数可转债的性价比可能不如正股,但“固收+”基金的增量资金相对可观,可以对可转债进行阶段性战略配置。(2022-11-04 06:32:00)
标签: 收益 可转债 规模 仓位 持仓 回报 权益 基金: 中小A嘉宾介绍:龚超,创金合信新材料新能源基金经理近期新能源板块波动加剧,后续投资机会如何看?板块估值如何衡量?光热发电概念怎么理解?新材料哪些细分领域值得关注?细分行业来看,风电板块的市净率就两倍多,因为大部分都是中小市值公司,在A股市场,中小市值公司肯定谈不上高估。(2022-10-24 00:23:00)
标签: 估值 风电 板块 比较 储能 细分此外,今年夏天挑战者创投管理合伙人&CEO周华就曾公开表示,之前的高估值确实跟有些浮躁的热钱冲进来有关。当下的“冷”对消费企业和创始人的长期发展来说可能反而是好事(2022-10-11 00:00:00)
标签: 消费 投资 赛道 对消 合伙人 领域 投资人近日,私募大佬“否极泰董宝珍”发文称:“我就不明白了,胆大到什么程度的人才敢用这么高的估值去买海天味业,那些认为用金条价格买入黄瓜的人可以不赔钱的理由是什么呢?”董宝珍的一席话,引发了市场对于高估值板块和当前低估值板块的热议:高估值的不能去,低估值的银行股能去吗?“银行板块的低估值已经是众所周知的,大部分银行股的估值都不到10倍,更有甚者估值低至3~5倍。从估值角度来看,银行股应该有大的补涨,但是股价为何却迟迟不涨?(2022-10-08 19:32:00)
标签: 估值 板块 低估 高估 发文 投资随着市场普遍预计美联储将“一鹰到底”、继续加息,华尔街也发出了越来越多关于美股暴跌和市场大崩盘的预测。他认为,投资者高估了美联储抑制通胀的能力,这意味着目前的市场价格低估了陷入一场力度较深、覆盖面较为广泛和持续时间较长的经济衰退的风险。(2022-09-18 08:11:00)
标签: 衰退 市场 经济 投资 认为 可能 投资者在跌宕起伏的市场中,多家知名私募在定增市场“铩羽而归”。比如,知名投资人葛卫东参与安恒信息定增,在解禁时浮亏超50%,高瓴、高毅资产等明星私募参与用友网络定增也浮亏超30%,景林资产则参与中伟股份定增“被套”沪上一位私募创始人认为,目前仍有超400个项目待发行,涵盖各个行业、大中小市值公司,基于投资人充足的选择空间,因此,当前仍是布局定增的好时点。不过,定增投资需锁定半年,之前很多追捧高估值标的定增的投资人亏损严重,后续需要充分考虑安全边际。(2022-09-15 18:41:00)
标签: 项目 解禁 市场 投资 估值 参与 发行 资产