回报率

2025年一季度末落下帷幕，由DeepSeek引发的科技投资热潮让主动管理基金重回聚光灯之下。截至3月31日，全市场912只基金今年一季度涨幅超过10%，这也是自2020年以来，近6年来主动权益基金的最好开年。有产业工程师的背景张荫先也指出，2025年极有可能成为人形机器人的量产元年，正式开启一个全新的产业时代。这一产业在未来数年乃至十年间，无疑将成为极具成长性的黄金赛道，蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。(2025-04-01 09:26:00)

又有百亿基金经理发布“限购令”。3月19日，华泰柏瑞基金发布公告，由知名基金经理董辰管理的10只基金自即日起实施限购措施，每只基金的申购限额为5万元。此外，限购也有利于基金经理合理安排资产配置。当市场环境较为复杂时，基金经理可能会面临流动性管理的挑战。(2025-03-21 11:46:00)

今年以来，截至3月19日，A股、港股市场均表现活跃，上证指数累计涨逾2%，深证成指涨逾5%，创业板指涨逾3%，恒生指数涨逾23%，恒生科技指数涨逾35%；A股市场日均成交额超过1.5万亿元，港股市场日均成交额达2400亿港元摩根大通认为，中国科技股价值重估将持续，未来10到15年平均年回报率可以达到7.8%。(2025-03-20 06:17:00)

国内预定利率切换下，保险产品销售迎来一波高峰，加上资本市场回暖，大型险企2024年年报业绩不出意外很亮眼。不过，友邦保险公布末期股息为130.98港仙/股，上升10%。这样一来，友邦保险通过股息和股份回购向股东返还65亿美元，部分也抵消了回购计划不足的影响，股东回报率达到约6%。(2025-03-16 00:18:00)

近期，北交所主题基金表现亮眼。数据显示，除次新基金外，目前市场上三十余只北交所主题基金今年以来均实现了19%以上的净值增长，最高回报率超过了40%。而对于北交所市场的未来发展，西部证券也表示，政策层面，专精特新企业培育加码与绿色金融工具落地为市场注入信心，公募基金扩容及社保、险资、外资等配置提升预期进一步支撑流动性。短期需关注政策窗口期对人工智能、数字经济、人形机器人等主题的催化，以及成交额变化对市场活跃度的影响；中长期则聚焦业绩兑现与制度创新红利。(2025-03-15 01:49:00)

张坤罕见参与了港股打新。3月6日张坤通过QDII中签1000股的蜜雪集团收盘大涨约15%，考虑到易方达亚洲精选QDII基金规模达36亿元，若仅是打新策略，该股对张坤的超大型基金产品无法构成实质性业绩拉动，考虑到他本次参与港股打新亦是一次罕见的操作，背后或是该基金布局消费的前奏。张坤在前不久就在基金定期报告中解释他对自由现金流指标的关注，他说，在过去绝大部分时间内，高质量成长主要包括竞争优势突出、高投资回报率ROIC、充沛自由现金流，高质量资产往往存在估值溢价因此股息率不高，现在，基金经理能找到越来越多同时满足高质量和高股息率两种属性的资产(2025-03-08 03:23:00)

在过去几年，美股最简单的投资策略，无疑就是买入科技“七巨头”的股票。这七家科技巨头——苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉和英伟达约占MSCI全球指数权重的20%，且在过去几年几乎引领了美股的强劲涨势业绩：这只由Jacob de Tusch-Lec和James Davidson管理的16亿英镑的基金去年回报率高达27%，超越了97%同行，且未持有任何热门高成长股。该基金专注高股息公司，因此排除了美国科技巨头。(2025-03-03 14:58:00)

财联社获悉，年内冠军基金鹏华碳中和主题基金将于24日起限购，个人投资者单日单个基金账户累计的申购、转换转入、定期定额投资金额限额设置为人民币100万元，该基金为闫思倩管理，年内回报率65.79%，年内涨幅第一。本月13日，年内亚军基金永赢先进制造率先宣布100万元限购，基金经理张璐致信投资者，不要把资金全部押注到单一赛道，建议定投分散、理性参与。财联社获悉，年内冠军基金鹏华碳中和主题基金将于24日起限购，个人投资者单日单个基金账户累计的申购、转换转入、定期定额投资金额限额设置为人民币100万元，该基金为闫思倩管理，年内回报率65.79%，年内涨幅第一。本月13日，年内亚军基金永赢先进制造率先宣布100万元限购，基金经理张璐致信投资者，不要把资金全部押注到单一赛道，建议定投分散、理性参与。(2025-02-21 08:34:00)

财联社2月19日讯毫无疑问，机器人是本轮春季躁动最大焦点。2月19日，机器人再次延续大涨，截至收盘，7只机器人主题ETF涨幅超过或接近6%，其中，银华机器人ETF涨幅达到7.08%，年内回报率达到23%，近60日涨幅超30%同时，诺安基金也认为，机器人在2025年将迎来从0到1的一年，但短期较难有业绩，受风险偏好和产业事件影响比较大。(2025-02-19 21:17:00)

大型银行股股价不断走高，背后的逻辑是资金回报率远超市场无风险收益率，所以会有低风险偏好投资者进场买入，这是一个长期过程，未来随着更多资金注入，仍有机会不断提升估值水平。大型银行股最吸引投资者的地方就是资金回报率，投资者买入并持有大型银行股所获得的股息收入与投入资金的比值远超市场无风险收益率。此外，投资者在投资大型银行股时也需要关注其潜在的风险。例如，银行业务的复杂性和风险性可能导致其面临一定的信用风险、市场风险和操作风险等。(2025-02-18 07:20:00)

DeepSeek在人工智能重置了“中国叙事”，这也引发了春节后，人工智能以及科技板块的牛市行情。AI产业链概念基金霸屏年内回报榜，从人工智能主题被动投资来看，全市场10只人工智能ETF均取得正收益，因跟踪指数不同，业绩略有分歧，其中，科创板人工智能领跑，博时科创板人工智能ETF更是以超过20%的回报率居首。“创业板人工智能ETF华宝标的指数兼顾AI基础设施和AI应用，近期AI应用赛道大涨但AI基础设施赛道涨幅较小。”华宝基金指数研发投资部认为，随着海外算力情绪的修复，创业板人工智能ETF有望重回“双轮驱动”趋势。(2025-02-15 10:34:00)

龙年落下帷幕，蛇年大幕开启。从公募基金的业绩表现看，龙年是个丰收年。依靠2024年9月下旬以来的强势反弹，农历龙年的业绩整体不错，近九成主动权益类基金取得正收益，平均收益超14%，470多只基金回报逾30%，表现最好的基金飙涨94%中泰星元价值优选基金经理姜诚表示，中国经济的韧性足够，长期潜在回报率在世界主要经济体中仍然居前，产业结构升级的空间巨大，权益类资产受益于相对更低的估值，在全球主要市场中吸引力排序靠前，当前比几个月前要更乐观一些。(2025-02-05 01:36:00)

从股东回报规划看优质高股息公司。数据宝特推出《开“巳”大吉》新春系列稿件，聚焦春季“躁动”机遇，本文为第二篇——《公司分红篇》。值得一提的是，中材国际同时出现在两张排行榜表格中，这表明用第二种方式计算潜在股息率具有一定的合理性。(2025-02-04 07:34:00)

“924行情”是反转而并非反弹，市场逐步从争议走向共识。2025年，市场有望开启新一轮上涨吗？春季躁动行情是否可期？最后，刘晨明建议投资者在2025年在资产配置时向权益类资产倾斜。一方面，过去三年，ROE下行趋势下，债券、银行理财、大额存单等固定收益资产成主流资产配置方向，那么，2025年，随着固收类产品回报率下降，权益类资产回报率回升明显(2025-02-04 00:16:00)

睿远基金旗下多只产品披露4季报，《每日经济新闻》记者注意到，傅鹏博管理的睿远成长价值在过去的2024年第四季度，提高了股票仓位，从具体持仓变化来看，主要减持了宁德时代等个股，舜宇光学科技新进前十大。而另一位基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合，前十大重仓股的变化比较明显，其中美团-W、中国平安退出前十大，小米集团-W、山西汾酒新进前十大。同时，赵枫也指出：“当然市场中还有一些受宏观经济影响相对更大一些的品种，其短期股息回报率可能存在一定压力，但如果拉长投资周期，考虑到其稳定的商业模式、产品的渗透率和市占率，仍可以预期其收入和盈利有较长时间的增长可能，再叠加股息回报，其中长期持有回报也有很大的吸引力(2025-01-20 12:06:00)

2024年，A股市场上演了近五年来最激烈的多空较量，总体震荡上行；利率大幅下行，债市走牛。在5年业绩排名行业前1/3的产品中，有产品表现相对抗跌，属于净值稳增型，也有一些产品表现波动较大，5年收益率排名前十的产品中有不少产品近两年收益率为负值。(2025-01-17 12:14:00)

华泰柏瑞也成立了近期最火的ETF即中证A500ETF。这只产品成立于2024年9月25日，截至1月12日，华泰柏瑞中证A500ETF的规模合计163亿元，自成立以来的回报率为-4.30%。(2025-01-14 09:32:00)

主动权益类基金2024年业绩日前正式尘埃落定。数据显示，相比2023年，主动权益类基金整体回报率提升，但分化依然较大。景顺长城基金投研团队提出，在近期利率快速下行背景下，红利风格再度具备吸引力，中小市值风格能否继续活跃要关注资金面状态。中长期来看，建议从基本面出发并结合良好的供需格局，关注景气成长产业，韧性外需板块也值得关注；另一方面建议从政策支持的角度出发，关注化债、并购重组等政策受益板块。(2025-01-06 02:50:00)

2024年的交易日仅剩最后两天，公募基金的冠军争夺战似乎已分出胜负。数据显示，剔除今年以来成立的新基金，截至12月27日，大摩数字经济A以75.90%的年内回报率在业绩榜单上名列第一，领先第二名的优势明显金梓才认为，远期想象空间大的公司，在强势行情中的估值弹性更大。“想象空间大的行业主要有两个特征：一是产业处于早期，目前渗透率还相对低；二是商业模式创新，未来市场渗透率有望快速提升，空间巨大(2024-12-30 06:48:00)

2024年的交易日仅剩最后两天，今年公募冠军基金的争夺赛胜负格局逐渐明朗。剔除今年以来成立的新基金，数据显示，截至12月27日，大摩数字经济A以75.90%的年内回报率登上公募业绩榜第一名，领先第二名将近20个百分点。金梓才认为，远期想象空间大的公司在向好行情里估值弹性更大。“想象空间大的行业主要有两个特征：一是产业处于早期，目前渗透率还相对低；二是商业模式创新，未来市场渗透率有望快速提升，空间巨大(2024-12-28 17:13:00)

2024年度逐渐进入尾声，公募基金年度“成绩单”也即将揭晓。数据显示，截至12月25日记者发稿，在全市场万余只有可比数据的基金产品中，共有超9500只年内浮盈，占比超八成。摩根资产管理认为，A股当前整体估值具有吸引力。在宏观经济出现更全面的复苏前，银行、能源和国有企业等高股息和防御性股票或有望表现良好，大型蓝筹股、行业龙头或有机会吸引持续的资金流入(2024-12-26 01:34:00)

2024年已近尾声，公募基金年度业绩排位竞争进入白热化阶段。基金最新的重仓股、独门股数据来自三季报披露的信息。此外，在多只北交所主题产品中，也有基金经理通过挖掘独门重仓股助力基金净值大涨。例如，易方达北交所精选两年定开，该产品年内回报率超30%。(2024-12-19 00:13:00)

中金公司研报表示，股票价格为每股收益和市盈率的乘积，即P=EPS*P/E，盈利和估值是股价最为基本的两个驱动因素。基于分析框架下的中期A股景气赛道布局思路。历史数据显示以高增长业绩为核心构建的高景气组合通常能够跑赢指数，2011年至今高景气组合回报率约302%，超过万得全A和沪深300的18.4%和87.1%，但近三年来景气组合的超额收益有所收窄，一定程度上对应经济承压环境下景气领域较为稀缺(2024-12-09 07:28:00)

9月以来，公募公司自购股票型基金力度更显积极。数据显示，9月1日至12月4日，公募公司自购的股票型基金规模已超过10亿元，年内这个数据达到了24.18亿元，创历史新高。站在当下，天弘基金杜广表示，A股过去二十年因产能扩张，资产周转率拖累ROE下滑，可能迎来拐点。另外，股票回报率也受公司治理和盈利分配影响。A股正在开启上市公司回报股东周期，中国正在迎来价值投资的黄金时代。(2024-12-05 10:03:00)

11月份，公募机构积极调研A股上市公司，调研次数共计近5000次，半导体、电池等行业成为热门领域。恒生前海基金表示，在风险偏好和交易量的复苏下，科技成长板块占优；中长期来看，将密切关注产业趋势的发展方向，特别关注科技、医药、制造等板块新一轮产业周期的动态，并积极挖掘那些长期资产回报率较高的个股。(2024-12-02 03:15:00)