二线

近1个月以来，医药行业大幅反弹，带动了医药主题基金业绩上行。数据显示，截至11月10日，红土创新医疗保健股票、前海开源中药股票A等多只医药主题基金近一个月涨超20%。红土创新基金基金经理盖俊龙表示，产品有特色、现金流较好、有资金储备的二线优质企业有望成长起来，被市场重新认知。这些企业主要分布在创新药、CDMO、医疗器械、中药等领域。(2022-11-14 07:44:00)

日前，全球最大对冲基金——桥水基金上演权力交迭。在创立桥水基金47年后，瑞·达利欧交出投票权并辞去联合首席投资官的职务，退居二线。在推文中，他引用知名经济学家凯恩斯的话称，“当事实发生变化时，我会改变主意”。达利欧表示，在现有利率和美联储缩表的背景下，现金可以看作是中性的——既不是非常好的交易，也不是非常糟糕的交易，目前的短期利率是合适的。(2022-10-06 00:24:00)

“但现在来看，我们已经完成了一些很少有公司或创始人能做到的事情。我们要感谢雷，感谢他为桥水所做的一切。我们向他保证，将全力以赴，和他做到一样好或更好。”(2022-10-05 00:00:00)

9月30日，人民银行发布消息称，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下(含5年)和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。庞溟认为，预计各地房地产调控政策优化落地的节奏将进一步加快、优化调整力度将进一步加大，政策维度有望向限购、限贷、限售、限价宽松并结合购房鼓励政策、降低交易税费等多方向，以及向热点一二线城市延伸、扩围。(2022-10-01 00:05:00)

弱势整理：弱经济现实与弱总量政策预期。本周美国《通胀削减法案》、欧盟禁止强迫劳动产品立法提案以及地缘政治等外部冲击，叠加国内部分强二线城市地产政策“一日游”影响下，A股市场出现了大幅调整行业与投资主题：核心围绕“科技制造”和“能源保供”。经济预期下修，风险偏好下降，存量博弈的格局下，投资风格将更强调确定性，核心围绕“科技制造”和“能源保供”，聚焦关键技术核心攻关与能源安全(2022-09-19 07:40:00)

东吴证券认为，由于政府债券融资规模的减少和地产支持政策的加码，信贷的结构可能会优于此前，对于地产而言，二线城市受政策影响、一线城市受情绪推动，商品房销售都有望回暖，金九银十可能成为地产企稳的关键时间窗口。以下为原文内容：继523国常会出台稳增长33条之后，周三(8月24日)国常会推出稳增长19条。风险提示：海外货币政策收紧下外需回落，国内疫情扩散超市场预期。海外经济提前进入衰退，我国出口的放缓可能提前到来。疫情反复，严格防控持续时间明显拉长。(2022-08-25 08:13:00)

“同时我也关注化工、农业板块的一些偏个股逻辑的品种，因为我觉得流动性宽松的情况之下，机会会下沉，从一线龙头到二线到三线，包括稍微冷门的股票，都会有演绎的机会。”(2022-08-19 00:00:00)

当前，大盘持续保持高位震荡走势，内外多因素的扰动下，市场在等待业绩、政策、美联储加息等诸多预期的尘埃落定，在此情况下，机构仍将加快调仓速度，资金也难以形成合力，各自为战。短期大盘盘中还有回调要求，但成交量重新过万亿，量能有所释放，周三缺口回补，消除了后市隐患，短线进一步回调空间有限，技术上有望绕半年线蓄势整理。昨北上资金净流出27.52亿，其中深市净流出13.46亿，沪市净流出14.07以，北上资金当前流入、流出态势与大盘走势较为一致，交易风格也趋于短线化，这说明在全球经济衰退风险的压制下，外资也难以保持长线投资的投资风格，这也进一步加大了当前A股的投资难度，短期内我们仍认为，防御重于进攻，不追高，不杀跌。操作上，轻指数、重个股，关注传媒、军工等低位板块及TMT、能源、有色、新材料、输变电设备、农林牧渔、底部二线蓝筹股，回避股价较高的高估值题材股及垃圾股。(2022-07-22 07:36:00)

从基金销售市场的资金动向来看，暖意渐现。6月22日，丘栋荣旗下中庚价值领航、中庚价值品质一年持有发布公告称，将于6月30日起暂停大额申购(含转换转入、定期定投)等业务。“我们继5月用长期确定性高的公司替代一些二线公司后，6月又基于偏离价值中枢的程度适度调整了部分公司权重。(2022-06-23 11:53:00)

摘要如何看待6月以来10大城市和30大中城市的销售回暖？6月以来，10/30大中城市的商品房销售出现了明显回暖迹象，但整体呈现出一二线差异化复苏而非全面复苏且三线仍偏羸弱的特征。本轮地方“四限”放松集中在2022M3-M5，央行“515新政”下调了首套房利率下限，再结合当前房地产市场环境，并考虑到2021年基数因素，预计2022年全国商品房销售拐点可能发生在8-10月。(2022-06-21 13:40:00)

一、新能源板块一周表现1、主要指数表现2、细分行业对比3、指数估值情况二、新能源基金业绩追踪结合碳中和政策主线，天天基金投研团队综合收益率、夏普比率、卡玛比率等指标，精选以下新能源赛道优选的主动型基金。三、机构最新观点光大证券：短期反弹或已接近尾声配置方向上仍以防守为主短期市场反弹或已接近尾声。一线电池企业要力保份额和利润，二线电池企业只为份额而战。一线电池企业要通过扩大规模效应来拉开差距，所以产能产量都要扩，份额要靠抢。(2022-06-07 12:52:00)

1、本周市场回顾A股市场上涨，截至上周五，三大指数均收涨。具体来看，上证指数、沪深300和创业板指周涨幅分别为2.08%、2.21%、5.85%。上周电池、白酒、乘用车等主题资金净流入量居前；化学制药、地产开发等主题资金净流出较多。(2022-06-06 07:00:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。一线电池企业要力保份额和利润，二线电池企业只为份额而战。一线电池企业要通过扩大规模效应来拉开差距，所以产能产量都要扩，份额要靠抢。(2022-06-06 11:24:00)

有关房贷政策的风吹草动，向来都牵动着无数人的神经，尤其是在一二线城市奋斗多年的年轻人，对于“家”的向往让买房成为一种刚需。而在近日，房贷市场迎来双重“大礼包”——先是首套商业性个人住房贷款利率参考标准下调20个基点，随后5年期以上LPR下调15个基点至4.45%，都直接影响着购房者的房贷利率。第三个问题，现在提前还房贷还划算吗？一般来说，在房贷利率下行周期内是不太建议提前还房贷的，因为此时贷款利率较低。(2022-06-06 09:06:00)

日前，央行调整首套住房商业性个人住房贷款利率下限，变为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减20个基点。杜昊旻也指出，本轮行业洗牌预计将持续2-3年，在宽松政策持续出台背景下，基本面好的一二线、长三角城市有望先于行业整体企稳回暖，且改善型需求或是本轮市场回暖的牵引。拥有稳健财务结构、良好区域布局区域、高质量产品服务、精细化管理等核心竞争力的房企能够在本轮周期中实现弯道超车，跻身行业前茅。(2022-05-18 00:04:00)

昨日(4月28日)，三大指数全天分化，上证指数反弹，创业板指下跌，两市成交额8406亿，较上个交易日缩量771亿，3400多只个股下跌。选股思路：低估值、有业绩、业绩确定的股票。行业推荐：1)持有实物资产并具有稳定现金流的方向：煤炭、化工资源品、二线央国企地产、银行；2)政府支出主导的公共投资方向：建筑、电力电网、风光电；3)困境反转，核心关注供给侧深度优化：生猪、白酒与消费者服务，Q2关注消费类建材、钢铁投资机会的显现。(2022-04-29 11:13:00)

市场进入寻底阶段，配置价值有望逐步显现。当前股票定价的难点在于，经济增长与信用路径的不确定，带来盈利预期的模糊和风险偏好的下降。选股思路：低估值、有业绩、业绩确定的股票。行业推荐：1)持有实物资产并具有稳定现金流的方向：煤炭、化工资源品、二线央国企地产、银行；2)政府支出主导的公共投资方向：建筑、电力电网、风光电；3)困境反转，核心关注供给侧深度优化：生猪、白酒与消费者服务，Q2关注消费类建材、钢铁投资机会的显现。(2022-04-25 07:07:00)

2022年1-3月全国住宅商品房销售面积2.63亿平方米，同比下降18.6%，降幅较2022年1-2月扩大4.8pct.单月数据看，2022年3月全国住宅商品房销售面积1.28亿平方米，同比下降23.2%。全国一、二线及重点三线城市1-3月新房销售面积累计同比-36.22%，其中3月成交面积同比-47.33%。风险提示：装修需求低迷；交房不及预期；原材料价格上涨；汇率波动；应收账款计提风险。(2022-04-20 07:18:00)

4月16日，昆明发布房地产调控“25条”，明确提出加大住房公积金对首套房、改善性住房等合理购房需求的支持力度，适度调高住房公积金贷款额度，降低购买二套住房首付款比例。张波指出，预计二季度楼市表现会明显好于一季度，尤其是部分热点二线城市以及调控放松力度较大的三四线城市，市场反弹的蓄力增强。但部分供求失衡严重的城市，未来依然需要出台全方位政策，尤其是调整土地供应节奏，并有效拉动需求侧，以推进楼市平稳发展。(2022-04-17 01:44:00)

汽车行业又迎政策利好，国常会重磅发声支持汽车消费。今天，汽车板块开盘领涨，中通客车、亚星客车涨停，金龙汽车、海马汽车、福田汽车、宇通客车、广汽集团、东风汽车跟涨申万宏源表示，国常会鼓励汽车、家电等大宗消费等，能够直接刺激消费或明显增加居民收入的措施本次提的并不多，可以算是一次“轻加码”。当然考虑到汽车限购主要是一二线城市的燃油车，这些区域的居民购买力也相对较强，预计后续汽车消费可能较快见到改善。(2022-04-14 10:24:00)

二三线城市政策松绑的全面性正不断扩大。据澎湃新闻不完全统计，4月以来，近一周时间已有6个城市放松楼市调控政策，包括浙江衢州、河北秦皇岛、甘肃兰州、四川绵阳、浙江丽水、浙江台州等同策研究院报告显示，从不同能级市场来看，经济发达、人口吸附力强的高能级城市市场需求支撑更足，对政策利好的反应也更快。一线城市可能下半年率先回温，二线及部分强三线城市，可能受到一线城市带动逐渐回温，而大部分三四线城市，预计依然保持市场下行，低位盘整的状态。(2022-04-09 09:02:00)

嘉宾介绍：曹春林，16年证券从业经验，2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，现任基金经理；黄弢：2020年2月加入创金合信基金，任权益投资部总监，兼任基金经理开年市场大幅调整，新能源行业出现回调，后续投资机会如何看去年有人跟我说某一家龙头企业肯定不行，因为市占率在下降。确实它的市占率就在下降，所以大家被迫去买二线企业的产品，等到它今年把产能扩出来，市占率就开始上升了。(2022-03-28 00:16:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。中信证券：迎接政策高潮和销售复苏！地方政府政策持续松绑，范围已经扩大至强二线城市。我们认为当前应当关注4条投资主线：1)开发企业：滨江集团、保利发展、新城控股、华侨城A、华润置地、龙湖集团、万科A、旭辉控股、建发国际控股、南山控股等；2)物管企业：碧桂园服务、华润万象生活、金科服务、旭辉永升服务等；3)赛道转型企业：广宇发展、鲁商发展等；4)房产经纪企业：贝壳等。(2022-03-28 11:24:00)

3月28日，房地产板块再掀涨停潮，天房发展、粤宏远A、中交地产、信达地产等10余股涨停，珠江股份、阳光城等跟涨。其中天保基建9连板。场内基金方面，房地产ETF直线冲高，多只ETF涨近3%，霸占基金涨幅榜。东吴证券认为，疫情影响下经济下行压力加大，稳增长力度或进一步加强。除了看好基建链条景气上行外，本周武汉放松首套利率，显示二线城市的地产压力累积到达了政策临界点，在疫情管控升级之下，地产放松政策的落地或将加快。(2022-03-28 14:32:00)

嘉宾介绍：彭广春，新能源首席分析师，同济大学工学硕士，新财富入围，水晶球第三的卖方研究团队，2020年加入华创证券。曾任职于上汽集团技术中心动力电池系统部，负责新能源汽车动力电池研发工作，是对产业发展、技术趋势、产业链协同有较深理解的行业技术专家。第二点从根上解决这个问题，一部分二线电池企业，也在碳酸锂采矿环节做了很大布局。一两年后产能释放，未来对企业来说，一个是保供，第二是减少成本压力。(2022-03-10 00:04:00)