A股上市公司三季报披露已拉开帷幕,傅鹏博、朱少醒、周应波等明星基金经理以及备受关注的社保基金持仓情况逐渐曝光。展望后市,一位百亿公募基金经理表示,未来一段时间的流动性表现或相对稳健,需要关注的风险是产业链成本的大幅上涨对中下游需求端的影响,尤其是产能利用率方面。另外,为了实现远期的“双碳”目标,需要通过持续的技术进步和大规模的资本开支,提高新能源系统相对传统能源系统显著的成本优势,在这一过程中既需要社会在研发、资金等方面的资源投入,也将给专业研发能力强的企业带来广阔发展空间,其中有望产生具备广阔增长空间的公司。
针对后市,该团队认为,9月份可以对债券市场乐观一些。9月流动性缺口有望大幅收窄,资金面对债券市场边际改善;基本面和货币政策的稳定性和“确定性”成为利率上有顶下有底的约束;股债相对回报回归均衡,当前利率水平下债券配置价值有所凸显。