战略性

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。长城证券：金融板块战略性配置窗口或已开启从配置窗口看，中美利差最大压力点或过去，市场或存在一定程度的“高低切换”下风格均衡的内在驱动力，金融板块战略性配置窗口或已开启。二、优质区域小银行：苏州银行、成都银行、江苏银行和常熟银行。一方面，这些银行整体的景气度继续处于高位，并且在区域经济β 和资本补充需要的加持下，业绩的确定性和持续性都非常强；另一方面，近期前期强势的小银行都出现了补跌，估值重新回到了非常具有性价比的位置。(2022-11-15 11:48:00)

如今，长三角在集成电路、生物医药、人工智能和汽车等战略性新兴产业和先进制造业已形成产业优势集群。长三角发展再迎政策利好，也一再吸引着大批VC/PE赶来。(2022-11-14 00:00:00)

作为中长线资金的重要代表，社保基金持仓动向受到市场关注。随着三季报披露结束，被视为价值投资风向标的社保基金最新调仓动态逐渐明晰。“抓住市场结构性机会，优化股票存量资产结构，适时开展新增策略产品投资。”全国社会保障基金理事会指出，持续提高投资运营能力，围绕服务国家重大战略和实现“双碳”目标开展股权投资，积极布局新能源产业，推动科技创新和战略性新兴产业发展(2022-11-02 05:08:00)

一、核心观点(一)10月市场表现截至10月28日，本月A股市场延续下跌态势。上证综指、深证成指、中小板指、创业板指分别下跌3.59%、3.50%、3.94%、1.68%。建议配置：1.受益于政策扶持及景气度较高的军工、计算机、通信等高端制造和科技等行业。2.三季报业绩改善的消费品等行业，当估值分化极致时有短期结构性机会。3. 新能源(风电、储能、光伏等)可战略性配置。(2022-11-01 07:52:00)

作为中长线资金的代表之一，社保基金持仓动向受到市场关注。今年第三季度，被视为价值投资风向标的社保基金采取了什么调仓动作？“抓住市场结构性机会，优化股票存量资产结构，适时开展新增策略产品投资。”全国社会保障基金理事会指出，持续提高投资运营能力，围绕服务国家重大战略和实现“双碳”目标开展股权投资，积极布局新能源产业，推动科技创新和战略性新兴产业发展(2022-10-31 00:18:00)

丘栋荣认为，风险资产望而生畏，部分投资者偏好转债资产，转债整体估值继续处于高位，泡沫特征较为明显，隐含回报水平较低，转债投资仅限于套利或波动性角度。(2022-10-22 00:00:00)

随着三季报进入披露期，越来越多百亿级权益基金经理的三季度持仓情况浮出水面。10月21日，中庚基金副总经理兼首席投资官、知名基金经理丘栋荣在管基金的三季报浮出水面。丘栋荣认为，风险资产望而生畏，部分投资者偏好转债资产，转债整体估值继续处于高位，泡沫特征较为明显，隐含回报水平较低，转债投资仅限于套利或波动性角度。(2022-10-22 00:29:00)

因此，在审慎评估风险的基础上，基于股权风险溢价水平，积极寻找估值较低、供给受限但需求平稳或扩张的价值股，以及相对低估值但景气上行的成长股，通过把握这些机会获得超额收益。港股整体表现惨淡，屡创新低，各个估值维度看已至历史最低水平，基于港股的系统性机会，继续战略性配置。(2022-10-21 00:00:00)

十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：中信证券：预期博弈关键期配置更重性价比当前市场正处于预期博弈的关键窗口，增量资金缺乏下存量资金博弈延续高波动，市场仍在新平衡形成过程中，高波动提供了布局好时机，建议关注当前估值与未来景气匹配的高性价比品种，重心继续转向部分前期偏冷门的行业。建议在配置上仍以低估值、高股息、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长风格性价比在减弱，后续可能仍有波动，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。(2022-09-13 00:10:00)

此外，2021年，社保基金还围绕服务国家重大战略和实现“双碳”目标开展股权投资，积极布局新能源产业，推动科技创新和战略性新兴产业发展。(2022-08-19 00:00:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。长城证券：券商板块持续累积燃点！当前券商处于估值低位，配置胜率较高。近期板块上涨虽有消息面的扰动，但核心驱动是经济复苏、流动性的预期宽松。(2022-08-17 12:03:00)

7月11日，首批三只中药ETF发售。接下来首批疫苗ETF等新产品也将发行，细分医药ETF将陆续迎来新品种。工银瑞信基金表示，在医药股投资方面，坚持投创新、投成长的长期思路不变，产业政策环境依然是健康和有利的，鼓励创新和产业升级的大方向并没有变化。因此，保持长期战略性乐观态度，短期相对看好医药上游产业链和医疗器械两个子板块。(2022-07-12 06:14:00)

继7月5日获批后，首批三只中药ETF于今日起正式发行。截至目前，自4月27日市场反弹以来，医药指数累计涨幅已接近20%，多只医药主题基金净值反弹幅度超过30%，最高超过40%。工银瑞信基金表示，医药投资方面坚持投创新、投成长的长期思路不变，产业政策环境依然是健康和有利的，鼓励创新和产业升级大方向并没有变化。因此保持长期战略性乐观态度不变，短期相对看好医药上游产业链和医疗器械两个子板块。(2022-07-11 12:30:00)

备受争议的生物医药，似乎突然“又行了”？！去年，医药股遭遇“滑铁卢”般的大幅下跌，行业平均跌幅超过50%。今年上半年，在大盘回调的背景下，生物医药板块也一直表现平平展望后市，赵蓓表示，景气周期向下的个股仍有调整风险，整体策略依然是精选个股。赵蓓表示，经过前期的调整，生物医药板块已进入估值相对合理阶段，未来创新药及创新药产业链或仍会维持在较高增长状态，全球创新药产业链未来向好的趋势没有改变，她仍战略性看好这一方向。(2022-07-08 08:22:00)

工银瑞信基金相关人士认为，医药方面坚持投创新、投成长的长期思路不变，产业政策环境依然是健康和有利的，鼓励创新和产业升级大方向并没有变化。因此保持长期战略性乐观态度不变，短期相对看好医药上游产业链和医疗器械两个子板块。(2022-07-07 00:00:00)

虽然昨日有所回调，但近期医药板块整体表现极为强劲。在经历了消费复苏反弹、超跌核心资产估值修复和有长逻辑的标的恢复估值溢价三个过程后，医药板块继续演绎疫情复苏逻辑工银瑞信基金相关人士认为，医药方面坚持投创新、投成长的长期思路不变，产业政策环境依然是健康和有利的，鼓励创新和产业升级大方向并没有变化。因此保持长期战略性乐观态度不变，短期相对看好医药上游产业链和医疗器械两个子板块。(2022-07-07 05:25:00)

目前，甲醇开工负荷维持高位，港口库存高企，市场供应压力较大。与此同时，甲醇传统需求不振，煤制烯烃由于持续亏损，存在开工下降的隐患。在这种情况下，甲醇整体偏弱格局不变。(2022-07-06 00:00:00)

研报总结称，发展个人养老金不仅仅是中国养老保险体系建设过程中的里程碑，也为养老金融产品带来战略性发展机遇。(2022-06-28 00:00:00)

作为“牛市风向标”，券商板块的行情走势及投资价值历来备受市场关注。上周，光大证券实现“三连板”，单周涨幅达到35.73%。华泰证券沈娟、李健团队给出的证券行业中期策略主题为“变革磨底，战略看多”，认为行业处于良性发展周期，战略性看多券商板块，尤其是具备Alpha收益的龙头公司。目前市场环境各类风险因素交织，券商板块估值已跌至相对低位，而稳增长政策持续发力，政策维度宽松不断，未来市场有望逐步企稳。(2022-06-12 09:21:00)

今年前5月正式收官，各家公募权益类ETF最新规模也新鲜出炉。虽然今年A股市场大幅震荡，权益类基金业绩受挫，但截至今年5月末，权益类ETF总规模为1.01万亿元，仍然顽强站上1万亿元关口。“虽然权益ETF市场的竞争日趋白热化，但相比海外市场，我国被动型基金仍处于发展的初级阶段。”北京一位中型公募总经理表示，多家公募战略性布局权益类ETF市场，就是看到了被动型投资在海外市场大发展的前景，作为发展初级阶段，我国的权益类ETF市场仍有较大发展潜力，产品丰富度和策略上仍有可挖掘的空间，随着整个被动投资的蛋糕不断做大，也会给行业整体带来更多的发展机会，也是基金公司多元化布局业务条线的重要方向之一。(2022-06-01 20:24:00)

嘉宾介绍：丘栋荣，中庚基金基金经理，具有超过13年的证券从业经历，国内优秀的主动权益类基金经理之一，坚守低估值价值投资的理念市场经过前期回调，是否已具备较好的投资机会第五部分是港股，也是我们最看好的部分。港股后续将有战略性的系统性的机会，它的系统性机会跟A股的系统性机会类似，它甚至可能会更加的极致，港股机会的系统性和全面性会更加的彻底。(2022-05-20 07:51:00)

“我对目前市场的定义，是进入了底部左侧。既然是左侧，买入后暂时被套的情况一定会发生。泰信国策驱动混合基金的基金经理吴秉韬表示，电动车板块目前估值已经跌至历史底部，具备非常高的性价比。虽然下游车企复产还面临零部件供应困扰，但整体状况好于4月。(2022-05-16 06:12:00)

今年年初以来，受地缘政治、监管风险等因素压制，港股市场持续调整。期间，基金经理的投资思路也开始呈现不同变化：有的因为港股性价比提升开始战略性加大配置比重，有的则因为不确定性风险加大而选择适当调低仓位北京一位向来较少配置港股的权益基金经理近期也加大了港股配置。在他看来，当前港股市场虽然面临极为复杂的外部环境，且短期还会经历市场的波动，但不可否认，港股市场目前仍是全球性价比最高的市场，可投资的机会越来越多，在谨慎的同时，也要积极为远期建立仓位，从一个更长时间维度去衡量，未来的预期收益率还是可以期待的。(2022-05-08 06:06:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。信达证券：2022年A股可能是V型大震荡！投资策略来看，市场处于底部，值得战略性布局。指数上看好中证500，行业上看好成长股与稳健消费板块。(2022-05-06 11:42:00)

A股市场连续两个交易日震荡下行，4月20日，沪指收盘跌破3100点。综合多家一线私募盘后最新观点，目前私募机构普遍在等待市场走势变明朗。丁炳中称：“目前上证指数3000点附近的A股，属于战略性建仓期或加仓期，将积极选择大消费行业龙头公司、以及稳增长预期之下的基建产业链优秀公司进行稳健性配置”。(2022-04-21 19:45:00)