环保行业

国泰君安指出，钨作为战略资源，其开采量受国家指标控制，2024年第一批开采指标有所下调，在矿山品位下滑、环保趋严背景下，钨矿供应受限。而需求端，在光伏行业景气度提升，制造业逐步复苏的背景下，钨产品需求或得到提振，钨价偏强运行，行业公司有望受益。光伏景气度提升、制造业复苏，需求回暖或加大供应缺口。虽然2月国内制造业PMI指数为49.1%，仍位于荣枯线以下，但在政策的刺激下，制造业复苏预期不断增强，或带动用于生产切削工具、耐磨工具里的钨的需求量(2024-03-21 07:05:00)

A股收涨：北向资金净买入103亿汽车拆解概念爆发沪指涨0.54%，深证成指涨0.6%，创业板指涨0.06%。成交额超9000亿，北向资金净买入103亿。汽车服务、小金属、有色金属、能源金属、仪器仪表、环保行业涨幅居前。中信建投指出，日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。经济形势下，加快推动库存周期从被动去库向主动补库的过渡，具备一定迫切性。(2024-03-15 16:09:00)

嘉宾介绍：高兴，中信建投证券公用事业及环保行业首席分析师近年来，公用环保行业持续低迷，目前行业基本面情况如何？板块是否迎来布局机会？哪类企业值得关注？光伏随着新技术不断推出，发电成本的迭代，下降幅度预期还是更加乐观。前几年光伏组件价格受硅料价格影响一直维持在高位，但是现在看，硅料也在不断增产，光伏组件价格这两年不断往下走，从降本空间带动的经济性角度出发，光伏整体的增长空间比风电大一些。(2023-11-08 00:14:00)

近期，汽车整车及零部件赛道反复活跃，此前比亚迪披露的三季度业绩靓丽，更是引发市场瞩目。部分知名基金经理在二季度和三季度密集布局汽车行业，多只行业主题基金业绩不俗安爵资产董事长刘岩认为，随着环保政策的加强和技术的进步，新能源车的成本和价格持续降低，发展前景非常广阔。(2023-10-25 06:14:00)

中金公司研报预计，AI产业的快速增长有望拉动液冷数据中心较快发展，氟化液作为浸没式液冷的重要冷却介质，行业有望较快增长。而随着3M计划2025年底前退出生产与国内国产化进程推进，国内企业有望迎来发展机遇，建议关注已实现氟化液产业化的相关国内公司。下游需求增长缓慢，国内企业产业化进展缓慢，全球范围收紧所有PFAS生产等相关环保风险。(2023-10-23 07:13:00)

中国证监会和上交所官网显示，嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金日前已获受理，有望成为我国国内首单水电产品。济安金信基金评价中心主任王铁牛对《华夏时报》记者表示，水电项目，具备运营成本较低，收益稳定，同时兼具节能环保特性，A股市场的水电行业上市公司也因其成长性和高分红被投资者广泛关注。消费者方面，宋鑫表示，消费基础设施打包发行REITs能够促进消费市场升级和高质量发展，从而提升消费者购物体验。REITs要求项目运营成熟，为保证现金流稳定充裕，运营管理机构需持续促进提升运营管理效率；另一方面，消费基础设施转型升级，积极开拓沉浸式、体验式、互动式消费新场景，改善基础设施和服务环境等消费条件，从而提升了消费者的购物体验。(2023-09-28 12:46:00)

Wind数据显示，7月以来，多只由知名基金经理管理的产品解除限购，开门迎客。长城环保主题混合基金发布公告称，自9月22日起恢复长城环保主题基金C类份额500万元以上大额申购。国金证券相关人士表示，消费、新能源和医药等行业值得逆市布局。考虑到国内经济已经筑底向上，政策支持催化下国内消费复苏有望转强。(2023-09-22 06:31:00)

今日，沪指盘中震荡下探一度跌近1%，尾盘跌幅逐渐收窄；深成指、创业板指均跌逾1%；北向资金净卖出超60亿元。行业板块涨少跌多，贵金属、电子化学品、煤炭行业、工程咨询服务、环保行业涨幅居前；汽车零部件、计算机设备、互联网服务、软件开发、电机板块跌幅居前。(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)(2023-09-13 14:57:00)

今日，大盘全天震荡调整，三大指数均跌超1%，深成指再创年内新低，科创50指数早盘高开1.53%，尾盘翻绿。行业板块多数收跌，医药商业、游戏、中药、医疗服务、化学制药、互联网服务、证券板块跌幅居前，环保行业逆市走强，燃气、航运港口、交运设备、银行板块涨幅居前。(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)(2023-08-18 15:14:00)

国泰君安表示，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利的触底与估值的修复。中长期看，钢铁龙头企业在低碳、环保与产品结构升级方向将会有明显优势。我们看好行业集中度的不断提高，竞争格局的持续优化，盈利稳定性不断增强，估值有望得到修复。(2023-07-28 07:15:00)

国盛证券认为，外围扰动在靴子落地后逐步降温，而随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。中原证券指出，周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3229点附近遭遇阻力，午后股指逐级回落，尾盘企稳回升，环保、房地产、光伏设备以及医疗器械等行业轮番领涨，互联网、软件、传媒以及汽车等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征(2023-07-27 08:42:00)

进入7月，医药主题重返投资者的视线。随着行业相关政策不断落定，医疗健康板块的投资机会也再度浮现。国海证券研究所认为，招商局集团系中央直接管理的国有重要骨干企业，将发展绿色科技作为重要战略部署。与传统化工方式相比，凯赛生物的技术能力在基础材料制造领域可有效降低碳排放，环保型材料可应用于招商局集团下属多个实业板块，双方能够协同发展。(2023-07-17 00:45:00)

2022年特色原料药板块尽管面临着疫情的短暂冲击，但大部分公司收入端保持不错增长，利润端增速则受到成本费用、物流发货等不同程度影响而有所差异。整体上2022年疫情对企业生产、经营节奏产生了一定影响，但疫情短期影响不改产业长期发展向好趋势，我们坚定看好疫后复苏之下企业盈利能力回升、新产品及新产能带来的增长新动能以及困境反转。风险提示：产品研发失败风险，药品降价风险，质量风险，环保风险，公开资料信息滞后或更新不及时风险，行业数据偏差风险。(2023-05-18 07:37:00)

伴随着上市公司一季报陆续披露，百亿级私募的最新调仓动作浮出水面。从行业分布来看，TMT相关标的备受私募青睐。另外，上海证券报记者采访获悉，除了人工智能，多家头部私募还布局了央国企的价值重估机会。畅力资产董事长宝晓辉也认为，今年央国企有望从三个维度实现估值重塑：一是产能重估，今年托底经济且增加供给稳定性的产能在实体经济中的重要性提升，如公用事业、环保、通信等“非金融央企”分布较多的行业将率先修复；二是现金流重估，在债务压力不大且货币宽松的阶段，现金本身的价值减弱，“非金融央企”账面上大量的产业资本具备重估价值；三是未上市资产重估，现存未上市资产中优质资产占比高，注入央国企后有望发挥正向作用。(2023-04-20 03:45:00)

国泰智能汽车股票A基金经理王阳指出：“本基金投资主要集中在汽车领域中的节能化、智能化和电子化，未来汽车行业的发展一定是沿着环保化和互联化的路径迈进。(2023-03-14 00:00:00)

公募REITs市场再次迎来大扩容。3月2日晚间，中信建投国家电投新能源REIT和中航京能光伏REIT双双获批。根据北京发改委2022年底发布的《关于征集基础设施REITs试点储备项目有关工作的通知》，为进一步夯实北京市基础设施REITs试点项目储备，推进更多符合国家有关要求的项目申报参与REITs试点，对九大行业进行试点储备项目征集，其中也包括能源基础设施、生态环保基础设施等资产。(2023-03-03 11:46:00)

嘉宾介绍：高兴，中信建投证券公用事业及环保行业首席分析师，华中科技大学工学学士，清华大学热能工程系硕士，三年电力设备行业工作经验，2018年加入中信建投证券，现任电力公用事业首席分析师近期新老能源板块的讨论成为焦点，双碳政策的推进目前情况如何所以后面这块取决于相关政策的推进，这种能耗双控的管控不断推进的过程中，绿电的合理的溢价就会越来越高，整体绿电的交易量也会有一个明显的改善。未来绿电肯定是一个非常重要的发展方向。(2022-11-16 00:14:00)

天风研究所化工唐婕清团队总结了欧洲天然气供需格局对化工行业影响的两大问题，并进行了解答。(1)当前欧洲天然气供需格局如何？(2)能源危机影响下，Q3欧洲化工业经营情况如何欧洲能源价格持续上涨；地缘政治冲突；环保政策对化工业行业发展的影响；逆全球化风险(2022-11-11 07:48:00)

化工行业是关系到国计民生方方面面的基础性支柱产业。今年以来，全球宏观经济整体存在压力，Q3叠加疫情反复和海外疲软，行业消费同比环比均呈现较弱态势。风险提示：疫情反复的风险；原油价格大幅波动的风险；经济衰退的风险；安全和环保的风险；第三方数据的可信性风险。(2022-11-09 07:54:00)

2022年前三季度，特色原料药板块在疫情扰动、成本费用、转型投入、汇率波动等因素影响下仍旧实现较快增长，体现出行业十足的韧性。风险提示：产品研发失败风险，药品降价风险，质量风险，环保风险，公开资料信息滞后或更新不及时风险，行业数据偏差风险。(2022-11-07 07:56:00)

7月市场主要指数大多下跌7月(截至7月29日)，A股主要指数大多下跌，中证1000指数表现最好，累计上涨了1.7%，上证50表现最差，下跌8.7%，万得全A下跌2.7%，上证综指和深证成指分别下跌了4.3%和4.9%。行业方面，7月大多数行业出现下跌，其中，环保行业表现最好，上涨了5.3%，机械设备、汽车也分别上涨了5.2%、5.1%，建筑材料表现最差，下跌了10.1%。主线二：稳增长方向。稳增长政策及财政发力背景下，稳增长方向或将是资本市场最重要的主线之一，而历史上历次固定资产投资增速上行区间，“稳增长”相关板块均表现突出。(2022-08-02 07:28:00)

一、核心观点(一)7月市场表现截至7月27日，本月A股市场整体下行，国内各重要指数跌幅均超过3%。行业来看，除环保、公用事业、通信、机械设备、综合、农林牧渔、汽车、国防军工较上月有所上涨外，其他行业表现较弱，建筑材料、银行、煤炭、非银金属等月跌幅超7%。政策超预期的风险；经济下行超预期的风险；上市公司业绩大幅低于预期的风险。(2022-08-01 07:30:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。传统环境资产关注水务&固废稳增长板块：1)水务：推荐综合公用事业平台，承诺2022-2023年现金分红比例≥50%，股息率6.64%，有安全边际；。2)垃圾焚烧：垃圾收费促商业模式理顺&现金流资产价值重估，依据现金流改善估值提振的受益程度，推荐存量补贴兑付叠加自身发展周期，现金流改善迎价值回归，当前股息率8.23%，PB(MRQ)为0.49，对应2022年PE为3倍；。(2022-07-22 12:14:00)

7月15日，中庚基金旗下丘栋荣在管的4只基金均披露二季报，丘栋荣现任基金资产总规模达292.01亿元，逼近300亿元。二季度，丘栋荣的在管产品中，港股持仓比重大幅增加，但降低了美团-W、快手-W等港股互联网公司比重，同时新能源汽车行业板块遭到减持，豪能股份、明泰铝业、天原股份等退出十大重仓股。五是其他中小盘成长股和价值股。计算机、电子、汽车零部件、高端制造等偏成长行业的部分中小盘成长股；公用环保、交通运输等传统低估值行业中的部分小盘价值股。(2022-07-15 12:26:00)

本篇为国泰基金量化投资事业部总监梁杏，于2022年7月6日，在天风证券“驭势而为”2022年中期策略会上作题目为“猪周期的拐点来了吗？向上空间还有多少？”的演讲。另外这个行业还是有内在的变化在发生，行业集中度提高，逐渐龙头化趋势。2018 年以来，受非洲猪瘟、环保政策等因素影响，部分经营能力较差、不符合政策条件的小企业被迫出清，加速了生猪养殖行业规模化程度的提高(2022-07-12 07:10:00)