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“今年确实是很艰难的一年,其实,2008年、2011年、2018年的市场都很难,但没有出现连续两年下跌的情况。华泰证券研报则称,展望2024年,国内侧重寻找产业alpha,关注新能源车、半导体和医药等方向。(2023-12-14 19:02:00)
标签: Alpha 经理 投资 市场 没有 收益 调研 成长年末将至,多家基金公司均发布了限购公告,暂停旗下部分产品的大额申购。类型方面,权益、债券以及货币基金等均有涉及。针对后市,博时基金刘玉强认为,短期内,大小盘行情不会反转。从市场增强基金的表现来看,小盘增强的alpha通常更高一些,所以他还是比较看好有稳定alpha的中小盘策略。(2023-12-03 15:47:00)
标签: 限购 小盘 市值 策略 申购 量化 大额 基金: 长城中小盘 国金量化多因子“从线性到非线性,我们所做的无非是更好地认知世界,探索市场的未知。量化投资是在广覆盖的股票、大量的数据中寻找市场规律,AI特别是深度神经网络模型的发展,则是通过对超大量数据非线性特征的提取,挖掘出Alpha,以力争提升投资收益结合历史数据和投资角度,他表示,投资收益可以分解为估值和盈利两方面,现阶段主流宽基指数的估值都处于较低位置,在低估值的行情下,企业盈利若能保持不错的增速,将孕育出长期不错的投资机会,在短期估值偏离后会存在较大的修复空间。(2023-11-13 07:37:00)
标签: 投资 模型 量化 收益 因子1.高需求支撑,未来新能源车方向新的Alpha机会将不断显现。新能源车销售高增长,持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展。乘联会公布9月新能源车市场零售74.3万辆同比增长21%。风险收缩。新能源车很多相关概念在逐步落地,一体化压铸降本增效,自动驾驶实现落地,整车量价齐增故事落地确定性变高,风险收缩。(2023-10-20 08:11:00)
标签: 一体化 落地 技术 确定性 需求“就像是运动员挤在了起跑线上。”近日,有业内人士用这一幽默的语言形容基金行业同日上报16只中证2000指数增强基金的盛况。国海证券认为,当前指增基金相比主动权益基金具有明显的相对优势:首先,指增基金相对主动权益基金具有明确的Alphal收益确定性,在非单边上行的市场中投资优势更加显著;其次,主动权益基金由于资金动量效应带来的超额收益优势减弱,当前指增基金的Beta跑赢偏股基金指数且趋势将进步持续。凭借自身Alpha具有确定性,且Beta持续走强,指数增强基金预计将迎来战略机遇期。(2023-09-14 22:43:00)
标签: 指数 增强 上报 公司 市值 市场 小盘经历了一轮爆发式的增长后,近几年量化行业涌现了一批百亿私募。虽然行业竞争正在加剧,二季度市场赚钱效应不佳,但仍有不少私募继续扩张。“同时,在上半年持续震荡后,指数和估值已回落至相对较低水平,随着下半年稳增长政策的加强和市场信心的持续恢复,未来股票Alpha仍然是处于一个红利期的过程。(2023-07-09 11:24:00)
标签: 量化 规模 二季度 投资 大关 增长 行业 收益中金公司指出,2023年上海光伏SNEC展会于5月24-26日举行,参会人数超50万人、参展企业3100家+均创新高。我们在展会期间,针对行业需求、新产品、新技术等方向进行密集调研,看好2023年全球光伏需求预期上修和2024年稳健增长带动板块beta;随硅料降价带来的组件降价空间释放,建议聚焦引领光伏产业链进一步提效降本的新技术领域寻找投资alpha。主产围绕N型提效降本,硅片电池技术升级正当时。随硅料降价带来的组件降价空间逐步释放,我们认为主产业链上具备提效降本潜力的新技术领域将更为活跃。(2023-05-30 07:24:00)
标签: 组件 产业链 预期 硅片 需求 产业总的来说,当前仍是指数增强产品较好的配置时机。在beta和alpha相对低位时配置,可以获取较高的安全边际。减少对beta的择时判断,在组合中加入合适的指增产品,也有助于改善长期投资成果。(2023-04-19 00:00:00)
标签: 量化 市场 回暖 表现 配置 低位 指数 策略创业板ETF增强拟由王保合和牛志冬两位量化投资实力派老将共同管理,其中,ETF投资部分紧密跟踪创业板指,分享创业板创新成长带来的Beta收益;增强策略部分,则引用器学习的方法,用来挖掘因子和进行因子权重配置,以更好的捕捉Alpha收益。值得投资者关注的是,创业板ETF增强目前正在发行中,,建议看好创业板长期成长机遇的投资者,不妨借道创业板ETF增强进行布局,把握创业板优质上市公司顺势成长的红利。(2023-03-16 00:00:00)
标签: 增强 指数 创业 投资 投资者 收益 基金: 富国500 富国中证半导体是专精特新领域中的“卡脖子”方向,设备材料领域的进口替代空间很大;芯片设计、封装等领域今年有望迎来触底反弹机会。(2023-02-13 00:00:00)
标签: 投资 智能 领域 行业 经济 看好 智能化诺安基金研究员姜禄彦也认为消费是今年宏观经济主要的增长驱动力。他指出,超额储蓄的释放从资金层面保障了消费复苏的能力,微观层面消费场景、商务活动和社会流动性都在持续复苏,且1月后餐饮、影院、出行等各项微观消费数据都在呈现超预期的恢复情况,叠加疫情3年导致的低基数,可以判断全年消费复苏是较为确定的基本面,因此持续看多啤酒、调味品、速冻、餐饮、卤味等板块,其中白酒可能依然是未来2年估值性价比相对突出的子板块,高端白酒需求稳健持续看好,区域酒一季度业绩确定性相对较高,从二季度开始次高端白酒将呈现出显著的alpha。(2023-02-09 00:00:00)
标签: 募集 成长 消费 复苏 市场 白酒 股票快速上涨的股价,使得公募旗下的新基金已等不及。券商中国记者注意到,多只跟踪中小盘成长股的新发基金产品公告缩短募集期,同时部分拟在一周后才上市交易的ETF产品,也快速拉高股票仓位诺安基金研究员姜禄彦也认为消费是今年宏观经济主要的增长驱动力。他指出,超额储蓄的释放从资金层面保障了消费复苏的能力,微观层面消费场景、商务活动和社会流动性都在持续复苏,且1月后餐饮、影院、出行等各项微观消费数据都在呈现超预期的恢复情况,叠加疫情3年导致的低基数,可以判断全年消费复苏是较为确定的基本面,因此持续看多啤酒、调味品、速冻、餐饮、卤味等板块,其中白酒可能依然是未来2年估值性价比相对突出的子板块,高端白酒需求稳健持续看好,区域酒一季度业绩确定性相对较高,从二季度开始次高端白酒将呈现出显著的alpha。(2023-02-09 11:27:00)
标签: 募集 成长 消费 复苏 市场 产品 股票经济预期会有一次系统性修复,兑现到盈利改善不会那么快,但对股市的正面影响可能是立竿见影的。股市整体节奏三阶段,跨年前后第一波最强。1)2022年底到2023年初,季度级别的V型反转:业绩空窗期,疫情政策、房地产政策改善、海外通胀压力缓和。(2022-12-11 13:00:00)
标签: 股市 改善 可能 流动性 企稳 概率 下行 盈利国泰君安证券11月22日研报指出,关于汽车板块,预期调整后的al-p-ha行情,推荐“智能+新能源+自主”三条主线。预期调整后的alpha行情,推荐“智能+新能源+自主”三条主线。预期调整过后,2023年汽车板块行情将从beta驱动走向alpha行情,零部件机会大于整车,市场对于零部件的认知会从单纯的beta驱动走向电动智能&国产替代双重驱动下的持续高增长,业绩分化后高增长的优质公司仍将继享受高估值,整车的机会在预期阶段性修复时的估值修复,推荐“智能化+高景气度新能源化+自主崛起”三条投资主线。(2022-11-22 07:25:00)
标签: 零部件 预期 智能 整车 驱动 行情 主线黄琪直言,当前国内量化投研与量化投资对数据的服务要求之所以不断提高,是因为越来越多量化私募机构正在比拼与追逐更高的pure alpha。这无形间推动金融数据服务商必须提供更完善、省心、高性价比与标准化的量化投研数据服务,令量化投资领域的数据使用门槛不会跟随业绩目标“水涨船高”。(2022-08-23 00:00:00)
标签: 数据 量化 投资 机构 算法 痛点 策略 服务全球亿万“果粉”翘首以盼的新品发布会即将来临,资本市场已率先行动。自创下股价的年内低点后,苹果股价开启了反弹模式并一路高歌猛进,经过一月有余的回暖,已从低点反弹超20%,这家全球最“贵”的公司市值达到2.77万亿美元展望下半年到明年,招商证券表示苹果各项新品创新力度将好于去年,手机、手表、耳机等产品均处于增长趋势,新品备货预期仍然较佳,且供应链库存健康,下游需求明显好于安卓链,相信下半年持续成长或提速值得期待,且市场对苹果明后年MR 和更长线智能汽车预期在提升。国内苹果链经过年初以来较大的调整之后,当前普遍已在15-20 倍出头的动态估值,处于相对较低的位置,且基本面在消费电子中仍有alpha,尤其是参与未来创新以及份额和品类还在扩张并有跨界到汽车电子等景气赛道的优质公司,低位布局价值凸显。(2022-08-14 08:25:00)
标签: 苹果 股价 公司 低点 反弹 增长 上涨 新品投资建议:平台互联网投资逻辑正从需求切供给,收益来源将从渗透率提升的行业Beta切换为龙头Alpha以及第二曲线拐点;利润改善无法完全对冲收入放缓对估值的影响,拐点将来自于格局改善以及对新市场和新增长曲线的拓展;产品/赛道/长期主义/价值观优秀的企业有更强的抵抗“地心引力”的能力,享受估值溢价。互联网总有下一个平台。①互联网发展三阶段:Web1.0、Web2.0、Web3.0分别对应了技术导入/效率提升-分化加剧/生产关系重新适配;②7-2-1定律、市占率50%后放缓、基因决定边界,上述三条规律解释了平台互联网的周期性迭代规律;王朝建立的必要条件是掌握生产要素和规则制定权,以此决定财富分配结构;③收租并不能高枕无忧,平台需要持续创新,以寻找自身垄断的“正当性”;④全球对科技企业监管背后是三个核心问题:科技创新、要素与财富的分配、公共权力,最终是生产关系适配新的生产力水平。(2022-08-02 07:25:00)
标签: 渗透率 估值 渗透 生产 互联 平台 适配随着疫情影响进一步消退,宏观政策进一步落地见效,经济会进一步修复,市场将逐步转向复苏交易,这种环境下银行板块绝对收益会率先启动,板块内优质战略股份行有望再次获得alpha.宏观经济处于短期稳增长、长期转型升级的交叠期,银行既面临短期业绩的分化,也面临长期价值路径的抉择。摘要经济短期修复确认,中期弹性不确定。(1)疫情超预期导致融资需求下滑、息差、资产质量受损;(2)政策调控导致利率大幅波动,流动性风险超预期上升。(2022-06-30 07:10:00)
标签: 短期 经济 修复 政策 息差 疫情 板块上述私人银行产品总监直言,考虑到不少高净值投资者尚未养成资产分散配置的投资理念,私募产品主动引入多种策略,无形间也在帮助高净值投资者实现资产分散化配置。这或将成为私募产品变革的一大新趋势。(2022-06-23 00:00:00)
标签: 策略 净值 产品 投资 机构 投资者 回调 业绩作为“牛市风向标”,券商板块的行情走势及投资价值历来备受市场关注。上周,光大证券实现“三连板”,单周涨幅达到35.73%。华泰证券沈娟、李健团队给出的证券行业中期策略主题为“变革磨底,战略看多”,认为行业处于良性发展周期,战略性看多券商板块,尤其是具备Alpha收益的龙头公司。目前市场环境各类风险因素交织,券商板块估值已跌至相对低位,而稳增长政策持续发力,政策维度宽松不断,未来市场有望逐步企稳。(2022-06-12 09:21:00)
标签: 券商 证券 板块 市场 光大 估值 行情 涨幅“当基金经理都开始谈论Alpha收益(不和市场一起波动、与市场无关的收益)、而非Beta收益(跟随市场波动的收益)时,就意味着能让大家都赚钱的机会没有了。还有一些股票在去年四季度并没有入选基金的重仓股,但在今年一季度期间被基金持续买入,新进成为了基金的前十大重仓股。(2022-05-05 11:16:00)
标签: 自下而上 指数 跌幅 经理 选股 收益 股票 基金: 前海开源公用事业股票 前海新经济本报告从基金经理业绩、风险、风险调整收益、选股能力、择时能力、顺逆境投资能力、管理规模、投资风格、持有人结构9方面设计定量指标,分别进行有效性检验以及相关性检验,最终筛选出“管理份额+选股Alpha+管理人员工持比”3个因子构建复合因子(2022-04-22 00:00:00)
标签: 因子 经理 收益 管理 选股 业绩 投资嘉宾介绍:杨超,天弘基金指数与数量投资部负责人,先后担任多只天弘指数型发起式证券投资基金、交易型开放式证券投资基金基金经理,毕业于英国威尔士斯旺西大学,数学与金融计算硕士,12年证券从业经验,7年指数增强&量化基金管理经验开年市场波动持续,如何分散布局A股核心资产团队所管理的指数产品包括两种,一种是被动型指数,其管理策略是被动复制,主要赚取的是跟踪指数所属赛道的beta收益,另一种就是指数增强产品,其管理策略是在跟踪指数的基础上尽可能地获取超额收益,除了要赚取跟踪指数所属赛道的beta收益外,还要赚取超越指数的alpha收益。(2022-03-03 00:26:00)
标签: 指数 行业 投资 成分股 收益 可以 市值 估值头部私募突发自购超10亿也有私募逆市发新“抄底”中国基金报记者房佩燕2022年1月,A股持续震荡下行,跟着公募的步伐,私募也纷纷掀起自购潮,4天时间里有10家头部私募宣布自购,金额合计超10亿元。在投资操作上,泰旸资产指出,投资最终是要落脚到实际的组合管理上,泰旸的应对方式主要分机会选择和交易策略两个层面。机会选择来自两个方向,一个是应对潜在的经济刺激,在稳增长的领域寻找一些偏政策导向的机会,但这个不是泰旸的主方向;另外一个仍然是在上升周期的产业里去寻找有alpha的公司,这类公司不仅仅要能在行业高景气时保持竞争力和增速,在行业逆风时也要能实现稳定甚至是逆势的高增长。(2022-02-06 19:22:00)
标签: 市场 投资 机会 预期 资产 估值 调整 板块继美股“惊魂”后,A股市场25日大幅调整,上证指数、深成指分别跌破3500点和14000点大关,收盘均下跌超2%,创业板指更是深跌2.67%,跌破3000大关。浙商基金基金经理胡羿表示,阶段性回调后春季行情依然可期。同时,新能源车等赛道依然维持高景气,挖掘结构性机会、追求Alpha收益会是今年投资的主要发力方向。(2022-01-26 00:00:00)
标签: 市场 表示 下跌 投资 增长 调整