视野

近年来，外资公募加速布局中国市场，旗下产品也是密集上报和发行。日前，贝莱德、富达外等外商独资公募基金，旗下的产品也陆续披露一季报。贝莱德中国新视野则是认为，2024年二季度，国内的经济政策在一季度经济向好的背景下，较难给市场带来太多惊喜，短期市场还需消化业绩期的潜在不确定性，因此二季度基金或将采取灵活的股票仓位和配置思路，将重点关注以下潜在投资机会：通胀和美联储降息投资机会；股价持续调整后近期基本面出现积极改善且一季度超预期验证的底部投资机会；全球科技浪潮背景下国内的投资机会。此外，也会密切关注全球地缘政治风险对A股和H股的潜在风险。(2024-04-22 16:06:00)

15年来，长城基金基金经理曲少杰关注境外投资，在日积月累中，拓展了全球化的投资视野，沉淀了丰富的海外投资经验。“每个人都处在学习、成长的过程中，这是一个持续的过程，我的投资框架也不断进化，近年来变化最大的一点是提高了外部环境影响在行业分析中的优先级。具体来看，人工智能有望全方位渗透各个生活场景，通用型机器人、服务型机器人发展空间较大。随着AI技术持续发展，芯片设计公司将持续提升自身算力，应用公司将加大投入布局服务器、数据库等，这些受益于AI发展的企业有望持续加深护城河，提升竞争力，蕴藏着丰富的投资机遇。(2024-04-01 02:04:00)

随着A股市场风险偏好提升，被主流公募视为另类投资的军工板块可能会再次回归投资视野。很多知名基金经理依靠白酒、科技、家电、半导体等板块发迹的事实，在一定程度让更多的基金经理形成了持仓路径依赖，军工板块似乎长期与基金业绩排行前列的产品无缘，这也使得主流基金经理对重仓军工股兴趣寥寥，少数坚持在军工板块上的基金业绩也难言乐观。综上来看，未来基金经理在军工板块上的个股选择，很可能会将重点倾斜到民品业务逐步放量的投资标的，以回避很大一部分军工相关公司客户集中度过高对产品定价和毛利率的影响。(2024-03-18 01:07:00)

2023年，随着海外市场表现亮眼，QDII理财也“火”了起来，产品密集发行。第一财经记者根据Wind数据统计，以产品成立日计，今年8家理财公司共发行210款QDII理财产品，部分产品年化收益率超过4%普益标准研究员崔盛悦分析称，理财公司要从三个方面来建设具备全球视野的资产配置能力。一是完善投研体系。(2023-12-24 13:05:00)

证券时报券中社讯，10月31日南华基金发布权益观点称，上周医药生物指数上涨4.6%，同期沪深300上涨1.48%，医药生物指数在31个申万一级子行业中表现排名第2。此外近期医药重新回到机构视野，在三季度全部基金重仓持股中，医药持仓占比为12.18%，环比提升1.11个百分点，医药持仓比例已连续3个季度环比提升，已升至2021年三季度以来最高点。南华基金分析到，按细分板块基金持仓总市值占基金医药总持仓市值比例计，三季度基金持仓的前五大细分板块分别为：CXO、化学制剂、医疗设备、中药、其他生物制品；环比来看，三季度环比持仓增加最多的板块为CXO。CXO重回持仓第一大板块，主要原因是边际变化逐步显现：海外投融资、国际关系有望于2023年四季度起逐步改善，建议关注海外业务占比较高，且新兴业务包括多肽等发展较快的公司。(2023-10-31 13:35:00)

10月24日，周克平管理的华夏复兴混合、华夏科技创新混合、华夏核心科技6个月定开混合、华夏创新未来混合(LOF)、华夏先锋科技一年定开混合、华夏创新视野一年持有混合六只基金公布了2023年三季报。图片来源：天天基金网周克平表示，市场震荡下行，外资持续减持，但是另一方面看到了经济政策逐步发力，中国经济数据在逐步改善。此前，在华夏复兴混合的二季报中，周克平表示，二季度整体上组合依然在顺周期方向做重点布局，拥抱经济复苏中的长期结构性发展方向，聚焦在高质量发展的新兴行业，核心集中在汽车尤其是新能源汽车产业链，半导体中的半导体设计，计算机中的软件和生物医药，以及通用制造业和军工中2023-2024年能业绩加速的方向。(2023-10-25 11:37:00)

A股三大指数反弹：近4700只股上涨券商股大涨沪指涨0.78%，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.85%。成交额超8000亿，上涨股票近4700只。行业板块几乎全线上扬，证券、纺织、传媒、地产股大涨，仅汽车与银行股下跌。　　多只基金遭遇净值回撤 这些基金却成三季度“大赢家” 都买了啥？　　权益基金回撤怎么办？基金经理：用长周期视野做资产配置！　　火爆！超20亿！(2023-10-24 15:45:00)

主动权益基金正遭遇历史第三次大级别调整。沪指失守3000点，再度成为市场舆论热点。据统计，这已经是沪指自2007年年初第一次站上3000点以来，第52次跌破3000点。对于近期的市场走势，华夏基金认为，虽然无从判断市场准确的回调时间和幅度，但当前已处于极低位置，尤其是近日白马权重股下跌，或是市场自发见底的标志。华夏基金认为，近期，从影响股市的三大宏观变量——“流动性、基本面和风险偏好”来看，底部特征已经出现，从估值上，当前A股、港股市场已经处于极低位置，非常看好权益市场配置价值。(2023-10-24 00:17:00)

近年来，在公募规模扩张的背景下，基金经理变动数据一直在高位徘徊。整体而言，行业起用新人的动作愈加明显。客观而言，近年来基金行业正在培养“新人”的力度正在加大，越来越多新基金经理开始走入投资者视野，行业变更数据一直徘徊高位。(2023-10-13 00:05:00)

基金二季报披露完毕，外资公募产品投资情况随之浮出水面。贝莱德中国新视野二季度杀入人工智能板块，重仓股中出现多只AI概念股身影。贝莱德基金则表示，随着上市公司半年报陆续披露，会着重在与整体宏观经济关系不大的行业板块中寻找投资机会，也会自下而上挖掘独特的个股成长逻辑。(2023-07-26 05:21:00)

基金二季报披露完毕，外资公募最新持仓组合浮出水面。除了已经发行多只产品的贝莱德基金，路博迈基金和富达基金分别于今年3月和4月成立的公募产品也披露了成立以来的首份二季报“我们对后市并不悲观，最大的理由是，经过两年多的调整，A股和港股的估值已回落到合理甚至部分低估的状态。(2023-07-25 03:39:00)

昔日公募混基冠军杜振业近期再次走入公众视野，不仅在抖音平台开设直播间与投资者进行线上交流，还推出主讲的付费课程，一时间引起市场广泛关注。由于“网红债基”面向的多为个人投资者，并且个人投资者天然不具备对债市收益与风险的深刻认识。(2023-07-17 05:36:00)

今日(5月18日)沪深两市全线高开，盘初沪指逐步震荡攀升，而创业板指稍逊一筹，呈现弱势整理态势；午后三大股指出现一波跳水，好在尾盘有所企稳。(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)(2023-05-18 14:30:00)

科创50公司还通过境外发行GDR的方式主动走进国际投资者视野，打通国际国内双重融资渠道。(2023-05-04 00:00:00)

今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行。(2023-04-24 00:15:00)

在场内策略方面，陈霄介绍，可以通过投资股指期货获得部分副级差的收益。固收端因为衍生品弹性较高，所以固收端对预期收益会降低，最大程度降低在信用上的风险敞口。(2023-04-07 00:00:00)

巴菲特的老师——格雷厄姆可以说是价值投资的鼻祖，也是价值投资理论的奠基人。通过学习格雷厄姆的投资思想，实际上有利于我们在市场波动之中保持一份淡定的心态。(2023-03-29 00:00:00)

上市公司年报密集披露，多家行业重点公司年报也受到关注。金融投资报记者注意到，智飞生物、药明康德被知名基金经理葛兰管理的中欧医疗健康持有，但前者在去年四季度被葛兰减持，后者则获葛兰增持此外，主营智能终端等业务的创维数字也获得兴全旗下知名基金经理增持。年报则显示，去年四季度，兴全旗下兴全新视野、兴全合润、兴全商业模式3只基金抱团增持创维数字，分别增持了400.5万股、47.7万股和509.6万股，持股总量分别为1514万股、1509万股、1382万股(2023-03-22 00:01:00)

金句八：找一个非常聪明的高级合作伙伴，并认真听取他的意见。巴菲特将芒格称为“最好的搭档”，并称赞芒格逻辑清晰，说话直抒胸臆。(2023-03-01 00:00:00)

新能源是近期已经出现触底反弹的一个板块，新能源替代传统能源是大势所趋。无论是新能源汽车还是光伏、风电、储能等行业均具有比较高的景气度，在经历半年多时间的调整之后，很多新能源龙头股有望完成调整，重拾升势，通过配置新能源龙头股或者清洁能源基金来抓住碳中和的机会是比较好的一种投资策略(2023-02-10 00:00:00)

格雷厄姆的方式是在1929年那样的大股灾之后，在谈股色变的时代能够适用，但是中国A股市场多数情况下好公司的估值都不低。(2023-02-09 00:00:00)

一方面，安全边际取决于公司未来增长，但未来善变；另一方面，安全边际取决于当前股价的高低，这是确定的，把握你能把握的，才能出奇制胜。(2023-02-08 00:00:00)

我们做投资更多要关注公司的内在价值的变化，而不要过度关注短期股价的波动。由市场造成的错误迟早都会由市场自身来纠正，市场不可能对明显的错误长久视而不见，即便是聪明的投资者也可能需要坚强的意志才能置身于羊群之外(2023-02-07 00:00:00)

我记得曾经有一句很有名的话，“一切科学最后都是哲学，一切科学最后都是数学，一切数学最后都是哲学”。实际上投资也一样，投资不是科学，而是一门艺术。(2023-02-01 00:00:00)

金虎辞岁，玉兔迎春。值此新春佳节之际，我谨代表摩根士丹利华鑫基金全体同事送上最诚挚的祝福！近年来，中国对外开放步伐不断加快。在A股国际化、机构化趋势下，市场会更加理性，投机行为会减少，更注重价值投资。同时，市场竞争会更加充分，金融机构更具活力，摩根士丹利华鑫基金也将发挥专业投资管理能力，以全球视野、长期视角进行业务布局，为提升投资者的获得感、实现双碳目标、服务实体经济和中国资本市场的高质量发展贡献一份力量。(2023-01-22 09:53:00)