量化投资：和市场“掰手腕”

科技板块受青睐伴随上市公司2023年年报陆续披露，百亿级私募的调仓路径揭开面纱。私募排排网数据显示，截至3月27日，百亿级私募旗下产品出现在30家上市公司2023年末的前十大流通股东名单中，合计持股市值超200亿元明泽投资基金经理胡墨晗认为，AI技术正处于快速发展阶段，其在各行各业的应用将不断拓展，AI算法和模型的持续进步为AI技术的商业化和规模化应用奠定了基础，AI产业链的各个环节都孕育着巨大的市场潜力和投资机遇。 据上海证券报(2024-03-29 00:00:00)

伴随上市公司2023年年报陆续披露，百亿级私募的调仓路径揭开面纱。私募排排网数据显示，截至3月27日，百亿级私募旗下产品出现在30家上市公司2023年末的前十大流通股东名单中，合计持股市值超200亿元明泽投资基金经理胡墨晗认为，AI技术正处于快速发展阶段，其在各行各业的应用将不断拓展，AI算法和模型的持续进步为AI技术的商业化和规模化应用奠定了基础，AI产业链的各个环节都孕育着巨大的市场潜力和投资机遇。(2024-03-28 01:21:00)

中信建投指出，Q2海外流动性冲击或拖累美股，A股进入周线连涨后的收益兑现期。债市方面，美债利率从震荡转为下行，中债利率下行趋势未结束。风险提示：本报告的结果均基于对应大类资产定价模型计算，需警惕模型失效的风险；历史不代表未来，需警惕历史规律不再重复的风险；模型结果仅为研究参考，不构成投资建议；当前海外地区冲突仍未结束，仍需警惕局部地区冲突大规模升级的风险；前期美国快速加息，而美国经济有一定韧性，需警惕未来美国财政刺激力度减弱叠加前期利率大幅上行的滞后冲击；未来通胀中枢较过去10年上移，警惕美债利率长期处于高位的风险。当前中国经济受国内国际因素影响较多，仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。(2024-03-27 07:31:00)

今年以来，伴随着sora的横空出世，AI的利好消息不断传来。在刚刚结束的全球开发者盛会——英伟达GTC大会上，英伟达推出“世界上最强大的芯片”Blackwell，并宣布AI人形机器人是下一波浪潮“站在当前时间点，人工智能应用才刚刚进入元年。”宋巍巍称，“2024年我们相信会是各类公司大模型迭代层出不穷的一年，同时也是下游应用和大模型的结合爆发的元年。(2024-03-21 09:48:00)

在连续三个季度亏损之后，2024年一季度公募基金整体投资收益终于回正。天相投顾统计数据显示，2024年一季度公募基金取得投资收益202.19亿元。高光之余，被动类产品也在亏损榜上扎堆出现。亏损前十名中被动类产品占了七席，其中科创、医疗、半导体类主题产品居多，反映了市场风格从主题回归均衡。(2024-04-23 02:22:00)

4月23日消息，招商证券研报表示，A股盈利在2023年三季度已经出现触底回升，2023年四季度至2024年来看，随着经济复苏的持续推进，在低基数和库存、盈利周期的影响下，预计2024年全年A股盈利有望逐季改善，并在2024年年底左右达到较高水平。我们预计本次年报和一季报后，投资者将会更加明确A股ROE和自由现金流收益率改善的趋势。近期重点推荐沿着业绩增速较高或者改善的方向进行行业布局，选择各细分领域高ROE高FCF龙头，成为下一个阶段较好的占优风格策略。(2024-04-23 07:47:00)

持续大涨的红利板块突然遭遇重挫，4月22日，红利指数大跌2.35%，今日早盘又进一步下探至3181.05点，随后才开始有所修复。截至中午收盘时，红利指数以3220.78点报收，较昨日收盘点数下跌0.56%。黑崎资本首席投资执行官陈兴文：红利板块的重挫可能由多个因素引起：一是近期部分炒作红利板块的资金可能正在流向之前跌幅较大的中小题材股，进行抄底操作；二是红利板块在之前的一段时间内可能已经积累了一定的涨幅，因此投资者可能选择在此时进行获利了结；三是经济数据的短期波动可能影响市场情绪，导致资金流向更为稳健的红利板块。同时，政策面的变动，如新“国九条”的发布，也可能引导市场资金的流向；四是市场可能正在经历从成长股到价值股的风格切换，红利板块作为价值股的代表，可能受到市场情绪的影响；五是美联储的降息预期变化、地缘政治冲突等都可能影响全球资本市场，包括红利板块的表现。(2024-04-23 13:26:00)

基金经理的“小作文”是公募基金年报的重要看点。2023年公募基金年报披露完毕，大成基金徐彦的“小作文”则因独特文风出圈。而这种风格独特的小作文是否合规？对此，上述合规部人士指出，“对于这类‘小作文’的具体格式、风格，相关要求并不是很死板。诗歌类‘小作文’也并不违反合规规定。(2024-04-02 10:08:00)

百亿私募持续加仓。私募排排网组合大师数据显示，截至9月28日，股票私募仓位指数为80.23%，较上周小幅上涨0.21%。投资机会上，名禹资产建议，前期超跌的方向有望显示更多弹性，如科创板、创业板，细分方向和主题关注华为产业链、消费电子、5.5G通信、半导体、风电、机器人、医药。关注三季报边际向好的交运、传媒、通信等。(2023-10-17 07:04:00)

股票私募仓位创近16个月新高。9月11日上午，私募排排网组合大师发布最新数据显示，截至9月1日，股票私募仓位指数为81.76%，在此前一周的基础上大幅上涨3.95%，并创出近16个月新高，而最近一次股票私募仓位指数超过81.76%则出现在2022年4月份。具体到投资方向上，相聚资本相关人士认为，在未来的投资中，重点关注顺周期方向和成长逻辑的行业。顺周期方向，重点关注长期有内在增长逻辑的板块，或者在需求上升空间不足的情况下盈利依然有弹性的公司，包括大金融、具备供给约束的上游产业、泛消费等；成长方向，则关注未来潜在空间比较大的方向，或者与外界环境关系不大，具有内生持续成长性的公司。(2023-09-12 00:05:00)

股票私募仓位指数较上周小幅下降，但百亿私募继续加仓。私募排排网组合大师数据显示，截至3月24日，股票私募仓位指数为76.90%，较上周小幅下降了0.22%。“压抑三年的交通出行、餐饮和休闲娱乐等服务业消费还有很大释放空间，消费的潜力有望得到进一步释放。(2023-04-04 06:36:00)

在中国历史上，有一个著名的故事，叫做“萧规曹随”，讲述了一个聪明的做事方法。在证券投资中，我们也应该学习这个故事，必能收到事半功倍的效果。在今天的价值投资领域，当我们有巴菲特、芒格、马克斯等如此优秀的榜样可以学习时，我们又为什么要自己琢磨一套其他的投资方法呢？仔细学习他们的价值投资方法，来一个投资版本的“萧规曹随”，岂不美哉？(2023-02-04 07:45:00)