诺德基金潘永昌：科技板块仍存在两大不确定性因素

[导读]:目前的科技股受到疫情在供应链和需求端两方面的冲击，出现了一定的回调。至于它何时“重整旗鼓”，潘永昌认为先要等两个不确定性过去：第一，上游巨头二季度的资本开支。

　　诺德研发创新100(007737,2024-04-30,0.9726,-0.0061,-0.62%)的基金经理潘永昌近日表示，科技股受到疫情在供应链和需求端两方面的冲击，能否“重整旗鼓”将重点关注上游巨头二季度的资本开支和海外主要经济体复工情况。这两大不确定性逐步消除后，科技股可能会走出低谷，在此之前市场可能还会出现反复。

　　潘永昌介绍，科技板块从今年一季度疫情暴发以来，出现了生产和物流不畅的现象。起初只是供给不顺，但之后可能还会面临全球经济下滑带来的需求端的萎缩，企业开始担心“成品变成库存”的情况，接着可能会发生推迟、减产、砍单等现象。也就是从供应链的冲击可能向需求端的冲击过度，这可能影响科技产业2020年的业绩表现。

　　在潘永昌看来，科技企业是否具备持续研发能力，重点关注以下三点：第一，看一家企业创始人的背景，看他们是否具备在该领域的产业积累，包括技术禀赋、团队构成、客户积累等，以此评判他们在该科技领域的积累情况。第二，关注公司的历史沿革，看它是否具备自我驱动和自我进化的基因。另外，也会需要关注公司的企业精 ... 网页链接