稀土

随着半年报业绩逐渐揭晓，部分行业龙头业绩出现下行。其中既包括金龙鱼等消费白马交出上市以来最差成绩单，还包括京东方、三安光电等制造业龙头的业绩失速，还有以南北稀土龙头为代表的上游产业，也出现较大幅度利润下滑经济周期和产业周期的调整，是企业韧性的试金石。借助于每一轮淬炼，在低迷期修炼内功，往往是企业穿越周期的最有力武器。(2023-08-22 01:36:00)

中金研报认为，展望2023年下半年，我们认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔。稀土永磁迎来发展新浪潮，行业配置机遇凸显。“万物电驱”时代下，我们认为满足以下五点优势的公司有望显著受益于新能源产业发展大潮。(2023-08-10 07:20:00)

3月24日，工信部和自然资源部下达2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，其中矿产品指标12万吨，同比+19.0%；冶炼分离指标11.5万吨，同比+18.3%。中金公司认为，此次稀土开采指标同比增速较去年同期-0.95ppt，增速略放缓，指标的增长与下游需求的增长相匹配，对于维护行业稳定具有积极作用。站在当前时点，稀土指标尘埃落定，我们认为，随着国内下游需求复苏，稀土及磁材行业有望否极泰来。(2023-04-03 07:37:00)

中信证券研报称，工信部网站3月24日发布消息，2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为12万吨、11.50万吨，较2022年第一批同比分别增长19.05%、18.31%，稀土指标总体维持按需投放的原则，轻稀土指标增量全部分配给北方稀土，重稀土指标首次下调，我国中重稀土供给进一步收紧，稀土价格有望企稳回升，持续推荐稀土全产业链战略配置价值。宏观经济波动；局部疫情影响持续扩大，下游消费需求不及预期；海外稀土开发扩张超预期；稀土价格波动；稀土开采、冶炼分类指标超预期；电机技术迭代超预期。(2023-03-28 07:56:00)

中信证券3月3日研报指出，近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑；新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展；未来人形机器人、比亚迪易四方、永磁磁浮轨道技术等需求潜在增长点或将持续涌现。预计在新兴与传统需求双轮驱动下，稀土永磁长期成长性毋庸置疑，当前时点坚定推荐中国稀土产业链战略配置价值。近十年稀土永磁下游应用场景不断打开，传统需求如汽车、风电、变频空调、消费电子等稳健支撑；新兴需求如新能源车、工业节能电机、工业机器人等蓬勃发展；未来人形机器人、比亚迪易四方、永磁磁浮轨道技术等需求潜在增长点或持续涌现(2023-03-03 07:57:00)

马斯克“宏图计划”没有惊喜，只有惊吓。2023年特斯拉投资者日活动上马斯克揭开了“宏图计划”的第三篇章，投资者没想到，凌晨定闹铃来观看马斯克的宏图之志，先“屠”了A股稀土、碳化硅、汽车零部件板块。当前新能源行业是否高估？汇丰晋信基金经理陆彬日前在公开场合表示，光伏和电动车为例，整个光伏在全球的渗透率不到10%，电动车的渗透率在10多一些。(2023-03-03 14:50:00)

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每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。短期预期修复带来震荡行情，更看好长期需求复苏驱动下的基本面行情。建议关注全年来看估值在低位，且供应刚性，需求复苏会明显提升公司业绩的细分领域：锂、稀土及稀土永磁板块中具备成长属性且估值优势的广晟有色、中矿资源、盛新锂能、天齐锂业、赣锋锂业、中科三环、宁波韵升；建议关注供应端持续紧张，下游需求未来有望修复的行业龙头锡业股份。(2023-02-14 12:11:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。建议关注稀土板块投资价值。2023年国内稀土供应格局加速优化趋势较为明朗，终端需求持续高速增长，稀土价值中枢有望进一步上行。(2023-01-20 12:36:00)

一、近期外资流入结构拆分1.1、哪类外资近期在加仓？2022年，11月以来，各类海外资金同步看好A股，配置盘和交易盘同步大幅回流A股，去年11月至今净流入规模占比大约为4:6。交易盘主要加仓贵州茅台、中国平安、五粮液、宁德时代和紫金矿业，净流入规模为64.64亿元、59.52亿元、40.05亿元、34.59亿元、29.72亿元，主要减仓中国神华、北方稀土、融捷股份、振华科技和长安汽车，净流出规模为13.38亿元、6.27亿元、6.16亿元、5.77亿元、5.57亿元。(2023-01-14 08:50:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。民生证券：时代的共识央行成黄金配置主力！2023年是黄金绽放的起点加息进入强弩之末，利率端压制缓解。美联储加息拐点或已出现，金价有望迎来上涨。复盘历史上美联储6轮加息周期，加息结束后，金价上涨持续时间在3至34个月不等，平均上涨幅度为32.9%，上涨趋势较为确定。(2023-01-09 11:59:00)

1月6日，由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开，同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革新趋势新未来”，来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾，齐聚一堂，为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量具体到消费行业，周少博表示，供给端政策的放开是确定的，也会带来经销商信心的恢复。这非常重要，很多股票细分板块中间对接的是经销商，信心的恢复也将增强一些上市公司业绩的确定性(2023-01-08 00:14:00)

1月6日，由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开，同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革新趋势新未来”，来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾，齐聚一堂，为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量“2023年撇开新能源看，整个稀土需求有非常大的上升趋势。”田光远提出，新能源车的增速在2022年被质疑，有一个重要原因是由于美国《通胀削减法案》，出台了包括高额补贴在内的大量激励措施，推动电动车在美国本土的生产和应用，这意味着美国新能源车的发展跟中国企业的关系将越来越少(2023-01-07 20:16:00)

中金公司表示，在中国稀土大集团第二轮整合深入推进之际，国内稀土供应格局持续优化，海外稀土开发总体进度缓慢，“万物电驱”时代背景下，需求高速增长有望驱动稀土供需延续偏紧格局价格上行通道已开启，积极布局稀土&磁材轮动。前期价格大幅下跌已将需求下滑和供应释放的预期体现殆尽。我们认为在供应偏紧，需求有望全面复苏背景下，价格上行通道已开启，积极布局稀土&磁材的轮动。(2023-01-05 07:30:00)

“雄州雾列，俊采星驰”，这是历史对江西的生动阐释。如今，这个中部大省正立足于当地产业，通过设立引导基金的方式，吸引VC/PE到当地“筑巢”。VC/PE将会在江西这片土地缔造什么样的传奇故事呢？我们拭目以待。(2022-11-16 00:00:00)

锂：Pilabra精矿拍卖价达8000美元/吨，欧盟新能车政策再超预期。1)供需紧张局面短期内难以缓解，锂价延续涨势。稀土：Q4稀土价格或延续稳中有升状态。1)本周稀土价格整体处于小幅震荡状态。轻稀土、中重稀土涨跌互现。(2022-11-04 08:02:00)

中信证券研究认为，2021年是稀土全产业链的利润拐点，今年前三季度多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头，供需、政策的持续支撑下，2022年稀土价格中枢或稳步抬升，产业链利润或持续释放，关注稀土全产业链战略配置机会。全文如下稀土|下游需求支撑价格，关注稀土产业链反弹下游需求预期回暖+供给端严控+国家政策扶持=关注稀土产业链反弹。局部疫情影响持续扩大；宏观经济波动；打黑、环保、收储等各项政策执行力度不及预期；下游消费需求不及预期。(2022-10-20 07:58:00)

中信证券指出，近期节前补库逐步展开，稀土价格有望企稳回升。2021年是稀土全产业链的利润拐点，今年上半年多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头，供需、政策的持续支撑下，2022年稀土价格中枢或稳步抬升，产业链利润或持续释放，持续关注稀土全产业链战略配置机会，重点关注稀土永磁板块反弹机会。局部疫情影响持续扩大；宏观经济波动；打黑、环保、收储等各项政策执行力度不及预期；下游消费需求不及预期。(2022-09-23 07:46:00)

当然，好消息是五矿稀土(000831)更名为中国稀土了，这导致了中国稀土的涨停，也拉动了重仓中国稀土的一众基金。虽然从表现上看，五矿也好，中国也好，最终的实际控制人并没有变，都是国资委旗下的央企，但是对于稀土行业来说，则理顺为南北两大稀土集团，且重稀土与轻稀土也各有侧重，对于根治国内稀土的乱象，会带来一定的变化。(2022-09-21 00:00:00)

中信证券指出，2021年是稀土全产业链的利润拐点，总体来看预计今年二季度相关企业利润同比、环比均维持高增势头，供需、政策的有力支撑下，2022年稀土价格中枢或稳步抬升，量价齐升下产业链利润或持续超预期，持续推荐稀土全产业链战略配置机会，重点关注稀土永磁板块的成长价值。全文如下：新能源需求持续向好，稀土产业链方兴未艾▍市场回顾：稀土概念板块、稀土永磁板块月度上涨。局部疫情影响持续扩大；宏观经济波动；打黑、环保、收储等各项政策执行力度不及预期；下游消费需求不及预期。(2022-08-04 08:06:00)

中信证券发布的最新研报认为，“十四五”期间国家重点布局智能制造战略，工业机器人是制造业转型升级的重要抓手，具有较高可靠性和稳定性的高性能钕铁硼永磁材料是构建工业机器人伺服系统的核心材料“十四五”期间国家重点布局智能制造战略，工业机器人是制造业转型升级的重要抓手，具有较高可靠性和稳定性的高性能钕铁硼永磁材料是构建工业机器人伺服系统的核心材料。(2022-07-28 08:06:00)

展望2022年下半年，短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。一是经济衰退或将成为美联储加速紧缩的掣肘，二是疫情缓解、稳增长落地有望带来下游需求的复苏，三是新能源汽车产业链对成本压力传导顺畅稀土：稀土磁材景气度有望回升，稀土板块迎来配置机遇。我们认为，前期稀土板块回调本质在于稀土价格高涨引致政策压制和下游成本传导不畅，再叠加疫情影响，导致基本面和估值承压(2022-05-31 07:27:00)

年初以来，受原材料价格持续上涨、缺芯以及疫情停工影响，去年表现高光的新能源车板块跌幅明显。同时，国内车企全球化进程加速，一季度整车出口同比增长69.3%，至45.2万辆。我们认为部分自主品牌的利润弹性较大，随着复工复产的推进下半年利润展望较为乐观。(2022-05-18 07:53:00)

机构：港股第一阶段买入信号出现三成仓位精明选股(附策略)国信证券称港股估值已下跌至便宜水平，强烈建议现阶段部署30%资金港股估值已下跌至非常吸引水平。目前恒指动态市盈率已下跌至10.6倍，相比5年和10年平均值11.7和11.6倍便宜。中信建投认为，后疫情时代全球主要经济体持续复苏，大宗商品的需求持续旺盛；叠加俄乌冲突持续升级，各类供给或受到冲击，大宗商品或将迎来牛市局面，高景气度或向供应链转移(2022-03-09 09:49:00)

未来PTA装置检修显著增多，供应端压力下降，而下游聚酯高开工率在短期内仍将维持。在供需结构存在向好预期的背景下，PTA价格有望维持偏强运行态势。(2022-03-07 00:00:00)