反弹21%之后 医药还有利好？

嘉宾介绍：张圣贤，富国基金基金经理，量化投资部首席策略分析师近期市场波动持续，后续将有何变化趋势？国内外宏观大环境已开始向好？新旧能源板块是否迎来布局机会？医药板块确实是值得大家去关注的，因为其基本面迎来了比较大的拐点，现在仍然处于相对比较底部的区域，所以大家可以做一些均衡配置。(2022-11-25 00:08:00)

在经历前两天的回调后，不少人以为医药股的反弹行情要戛然而止，没想今天它又“活了”，中药、医药商业、医疗器械等板块均位居行业涨幅榜前列。虽说医药生物板块出现了很多积极信号，但当前股市面临的诸多风险，比如地缘冲突风险、全球流动性紧缩风险等等依然没有彻底消除，稍有变化依然会对医药板块形成不利影响。此外，医药生物板块自身面临的政策风险，例如集采等等，预期的变化同样会对医药板块形成重要影响。(2022-11-24 18:33:00)

历经前期持续反弹后，医药板块11月23日出现大幅回调，相关细分赛道指数均有所下行，跌幅超过9%的相关个股更是不在少数。国庆以来这轮医药反弹行情是否就此结束？郝淼表示，高端医疗设备，甚至是某些科研设备都是国家重点鼓励的发展领域，后续可能会持续得到政策鼓励和支持。(2022-11-24 06:54:00)

●党的二十大报告提出“中国式现代化”的重大判断，资本市场功能逐步健全，导向“提高直接融资比重”，以此构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展。● 风险提示：宏观经济下行压力超预期；全球疫情仍存在反复的风险；全球经济修复可能不及预期；全球/中国通胀高位流动性可能边际收紧；中美贸易/金融领域的关系仍有不确定性。(2022-11-26 08:32:00)

泊通投资卢洋表示，股市短期可能维持区间震荡的形态，虽然短期疫情和经济数据难言利好，但政策的预期依然是市场的较强支撑。(2022-11-25 00:00:00)

中金公司研报认为，教育板块“双减”后估值受政策担忧情绪影响持续调整；2022年K12教培企业逐步转型、职业教育相关利好政策发布，板块有所复苏，但转型初期模式尚未验证、疫情导致线下培训招生增长受限等，恢复速度较慢。展望2023年，板块仍有修复空间，建议关注K12教育转型进展、职业培训疫情后招生修复以及高教营利性分类管理预期落地催化估值修复。高等教育：我们认为民办高教学额增长稳健肯定了民办高等教育在高等教育、职业教育发展中对人才培养的重要作用，且高等教育行业收入利润增长确定性强，具有稳定的现金流。我们认为随着2023年各高校营利性和非营利性分类管理进一步推进落地，估值具有修复空间。(2022-11-23 07:53:00)

众机构热议A股跨年行情 “三面合力”阶段性机遇在哪里？对于医药生物板块的投资机会，浙商证券表示，中药创新药竞争格局良好，且有望通过进入医保以实现快速放量，在研发端投入较大的中药企业值得关注。(2022-11-26 01:11:00)

科技股是A股市场绕不开的一大投资主题，这个大类板块一向都是牛股辈出。从美股市场的表现来看，市值靠前的股票，基本上都是科技股，比如苹果、谷歌、微软、Facebook等。科技股投资的这种典型特征，对投资者提出了相当高的要求，对于普通投资者来说，最好的策略，就是学会看清产业的趋势，从产业趋势的角度去精选个股，有了产业趋势这个“前提”和“格局”，才有可能享受到强势个股的超额收益。(2022-11-26 08:11:00)

“指数化投资未来在中国市场空间较大。做长期配置有宽基指数，做风格交易、战术交易的有行业指数或者主题指数，对一些更加专业的投资者，可以用一些细分的板块ETF做替代。(2022-11-26 00:00:00)

贾志也告诉记者，债市调整应该接近尾声了，“没有出来的投资者，坚持长线投资，耐心等待市场恢复”。(2022-11-24 00:00:00)

另一位基金业内人士也表示，债市调整应该接近尾声了，“没有出来的投资者，坚持长线投资，耐心等待市场恢复”。(2022-11-23 06:33:00)

中金公司研报认为，教育板块“双减”后估值受政策担忧情绪影响持续调整；2022年K12教培企业逐步转型、职业教育相关利好政策发布，板块有所复苏，但转型初期模式尚未验证、疫情导致线下培训招生增长受限等，恢复速度较慢。展望2023年，板块仍有修复空间，建议关注K12教育转型进展、职业培训疫情后招生修复以及高教营利性分类管理预期落地催化估值修复。高等教育：我们认为民办高教学额增长稳健肯定了民办高等教育在高等教育、职业教育发展中对人才培养的重要作用，且高等教育行业收入利润增长确定性强，具有稳定的现金流。我们认为随着2023年各高校营利性和非营利性分类管理进一步推进落地，估值具有修复空间。(2022-11-23 07:53:00)

巴菲特再度减持比亚迪H股！港交所数据显示，巴菲特旗下公司伯克希尔于11月17日卖出了322.5万股比亚迪H股，对比亚迪H股持股比例从16.28%降至15.99%，这已经是港交所第五次披露巴菲特减持比亚迪H股，自今年8月开始减持，巴菲特已累计减持比亚迪H股约5000万股，套现超百亿港元。华安证券表示，本轮行情仅行进至初期，反弹格局不变。第一方面，利率飙升由于短期流动性冲击所致，当前央行已加大投放，预计后续利率仍将继续回落，货币政策收紧言之尚早；第二方面，国内疫情散点多发主要和当前冬季时节有关，疫情防控优化措施更多考虑与主流毒株感染特征相适应，不会重新从严；第三方面，美债利率持续上行目前缺乏基本面支撑，当前仍在反应加息75bp预期的降温，预计未来一段时间震荡回落的方向不变(2022-11-23 00:10:00)

春寒陡峭但晨曦微露，股票逢跌加仓。2022年至今，A股市场定价了诸多系统性风险预期，地缘波动、海外紧缩、内需疲软(地产去杠杆、新冠冲击以及防控加码)等等，市场也经历了比较充分的杀估值、杀盈利内需“找机会”：价值底部反弹，逢低布局成长。一是聚焦经济复苏预期下估值修复的周期性机会，核心在周期(央国企地产、建材等竣工链)与消费(食品饮料、酒店、航空)。(2022-11-21 07:48:00)

十大机构论市：目前行情正处于政策驱动的上半场耐心等待底部夯实，逢低布局“跨年行情”。中期来看，随着年末会议临近，国内经济与政策预期拐点正在临近，A股业绩改善的确定性也在逐步上升；海外通胀拐点已现，全球央行加息周期接近尾声；市场大级别底部正在临近，未来市场中枢提升将更加确定(2022-11-20 17:30:00)