导航
[导读]:每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。乳制品板块,上游奶源供给偏紧价格持续上行,带动下游竞争趋缓,同时一季度同比均呈现明显改善,建议关注估值回落合理区间的伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业,奶粉建议关注中国飞鹤。
消费板块“牛市盛景”会再现吗?基金经理:看好这一细分领域机会
从全部酒类市场来看,白酒的老酒市场是个特殊的存在,而在不同香型当中,又以茅台酱酒的老酒市场为引领。老酒市场是和现货消费市场平行的世界,但是对茅台的消费者培育、渠道利润加持、销售市场稳定又具有重要意义。我们认为茅台酒的当期销售量=当期消费+投资收藏量+老酒市场滚存量,因此在计划供应量>开瓶消费量时,并不代表有销售/库存风险,尤其是老酒市场发育迅速,规模大幅扩张,而老酒价格体系独立,稳定,并不会冲击当期销售市场。
何以茅台酱香酒老酒市场最为繁荣?我们认为主要是茅台酒老酒市场最早形成正反馈闭环。酱香酒工艺以“复杂”示人,“老酒越存越好喝,越存越值钱”深入人心,老酒实现价格的精细刻度化后,其社交属性和价值形成了强烈共振,和其主力消费人群需求完美匹配。这一闭环在老酒市场规模几乎接近年销售规模的背景下,已经甚难打破。
兴业证券:并非所有的白酒都在抱团!板块仍存在预期差 ... 网页链接