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[导读]:①数据似乎在不断验证国内基本面正在重回增长正轨,但对市场来说可能还不够;②消费:有望超2019年同期;③地产:看的比买的多,挂牌的比成交的多,“金九银十”尚待检验;④制造业:拨开PMI重返扩张区间的“面纱”;⑤流动性:预计节后资金面持续偏紧,9月信贷反弹。风险提示:东盟、俄罗斯及其他新兴经济体经济增长不及预期,对外需拉动不足。欧美经济超预期陷入衰退,拖累我国出口。政策出台过慢,导致经济动力和市场信心再次下降。
六位基金经理把脉港股后市: 5项措施激活港股做多热情 制约因素有望松绑
①数据似乎在不断验证国内基本面正在重回增长正轨,但对市场来说可能还不够;②消费:有望超2019年同期;③地产:看的比买的多,挂牌的比成交的多,“金九银十”尚待检验;④制造业:拨开PMI重返扩张区间的“面纱”;⑤流动性:预计节后资金面持续偏紧,9月信贷反弹。
数据似乎在不断验证国内基本面正在重回增长正轨,但对市场来说可能还不够:CPI及PPI触底回升、制造业PMI重回扩张区间、信贷反弹,但A股节前依旧筑底,汇率疲软。今年国庆假期正好处于“触底回升”这一特殊的宏观背景下,其数据成色自然成为节后市场进一步检验经济回升的重要窗口。出行的“狂热”有目共睹,而且长假人均消费首次超过2019年,这是好的信号,但从今年看出行消费对地产消费的外溢性不足、替代性有余,节后地产市场能否接棒依旧值得观察,我们认为本次国庆假期的“成绩单”可能离市场的完全企稳尚有距离,第四季度经济与市场回升还需更有力的政策支点:化债与第二轮地产松绑。 ... 网页链接