【机构调研记录】创金合信基金调研同和药业、深南电路

本周，多家上市公司获机构密集调研。从数据上看，累计共有140余股周内获机构来访，其中，18股周内机构调研量超50家。从市值角度来看，周内获调研的个股中，仍多为中小盘股，中盘股具有一定占比。具体数量方面，总市值超50亿元的个股占比近半，其中，40股总市值在100亿元以上，整体占比近3成，泸州老窖、长春高新、深南电路、思源电气、北汽蓝谷等权重龙头在列(2024-03-24 07:56:00)

临近岁末，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司的投资步伐不停，本次的投资对象为“华虹系”成员。天眼查显示，截至目前，大基金二期的对外投资项目达44项。制造领域的晶圆制造环节依然是大基金二期的投资重头，本次入股华力微也是对晶圆制造环节的加码。(2023-12-05 16:53:00)

号称“国家队”的大基金突然出手。天眼查APP显示，近日，上海华力微电子有限公司发生工商变更，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为股东，同时，公司注册资本由约220.7亿元人民币增至约284亿元人民币，大基金二期持股占比为10.2374%据不完全统计，自成立以来，大基金二期陆续在半导体一级市场投资了逾40家企业，累计投资金额超600亿元。在投资标的上，包括已上市企业和IPO企业，还有部分尚未提交申报材料的公司，覆盖了集成电路设计、芯片制造等产业链多个环节。(2023-12-04 21:53:00)

今日，沪指全天维持弱势调整格局，科创50指数逆势走强。截至收盘，沪指跌0.04%，深成指跌0.61%，创业板指跌0.69%，两市合计成交8292亿元。(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)(2023-08-31 14:47:00)

国泰君安策略团队8月7日研报认为，吃饭行情并未结束，单边拉升转向热点扩散。本周不论是权重还是宽基均出现了高位震荡，部分投资者疑虑“吃饭行情”是否已经结束了。投资主题和个股推荐：数据要素/国产装备/智能汽车/先进材料。1、数据要素：顶层设计有望加速，受益数据交易和数据资产价值重估清晰化的运营商/数据服务；2、国产装备：自主化预期提升，周期性业绩改善的风电/电网/先进封装；3、智能汽车：受益电动化智能化技术溢价的整车/零部件；4、先进材料：商业化进程有望加速的磷酸锰铁锂/复合集流体。(2023-08-07 06:46:00)

AI浪潮下，国际机构对半导体行业的看法转向乐观。近日，摩根士丹利将大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始董承非认为，中国企业进场后，半导体行业会从暴利行业走向低盈利的过程，因此，从A股公司商业模式的角度，他关注的顺序为耗材、封装、数字、设备和制造。(2023-07-10 07:59:00)

基金经理一年一度的“年末加油行情”已变成“躺平”。券商中国记者注意到，从最后一个月内公募发布的上市基金交易公告书披露的细节发现，基金公司普遍对做多年末行情保持“克制”，月内披露上市交易书的十余只新基金在A股的平均仓位低于15%，但在港股市场的布局上，基金经理股票仓位投入果断，部分基金产品在年末调仓后的含港成分快速提升。平安医疗健康混合基金经理周思聪也认为，为了快速上市，抢占市场，一代创新药往往普遍具有效果低、不良反应较大等问题，随着对药物要求的提高，药品销售竞争的重点从快变成好，这给改良型新药留出了提升和改进空间。国外一代产品一家独大成为旧事，中国创新药企业在二代改良新药领域不断耕耘并开花结果，效果更好、不良反应更低的中国二代改良型新药开始成为国际主流治疗方案，重点看好包括化药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等广义上的创新制药行业性机会，以及创新医疗器械和设备挖掘个股性机会。(2023-12-18 07:24:00)

风险提示：基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。(2023-11-08 08:41:00)

华泰证券研报指出，近日ADC赛道进展频现：1）ESMO年会上，多款ADC类药物展现良好疗效，继续验证其作为下一代肿瘤治疗基石药物的潜力；2）和ADC有关的授权交易持续落地，交易金额持续走高。风险提示：药品临床研发失败；对外授权交易被合作方终止合作；同靶点药物竞争加剧。(2023-10-25 07:37:00)

随着上市公司半年报陆续出炉，记者统计发现，多家私募机构不约而同地介入医药板块，更有多家医药公司股份获得高毅资产、聚鸣投资等百亿级私募青睐。宝晓辉表示，创新药和原料药必然会在未来成为医药板块投资的主要方向，从发达市场医药板块的历史表现来看，最初阶段，仿制药企业往往能占据一定的市场规模和利润，但随着市场的扩大，最终脱颖而出的必然是拥有着技术优势的医药企业。总体来说，从市场规模、渠道导向转向技术导向是医药板块发展的必然趋势。(2023-08-25 06:39:00)

嘉宾介绍：孙建，北京大学医学博士，2次获得新财富生物医药行业前三名，2021年新财富入围、2022年金麒麟及Wind最佳分析师上榜、2021上证报最佳分析师第三名、2021年21世纪金牌分析师评选金牌斗牛士、2020年投研社最受欢迎医药分析师。对于医药外包、特色原料药诊断、血制品、疫苗等产业链的投资机会具有深刻理解。这就是我们推荐中药板块最基础的逻辑，我相信可以解决大家对于未来中药板块增长的担心，从结论上说，我们觉得未来2—3年中药板块的增长趋势是非常强的，不仅仅是当下疫情带来的短期增量。(2023-06-05 00:08:00)

5月22日，A股三大指数集体收涨，生物医药板块上涨0.73%。记者留意到，近期多家上市公司披露股东持股情况时透露，公募基金正在悄悄加仓医药板块。众多细分领域的投资机会如何把握？陈兴文认为，在医药板块中，创新医疗器械板块、特色原料药生产龙头、创新药物研发生产成长股和基因工程等细分领域具有较好的投资机会。(2023-05-22 23:17:00)

4月29日，工银瑞信基金公告，将恢复办理旗下“印度基金LOF”的申购业务。从该产品暂停申购至今，已过去两个月，此次恢复申购业务但限额100元。“当基金净值与二级市场价格出现背离时，基金公司会暂停申购业务或实施限额以防范溢价风险。”排排网财富管理合伙人夏盛尹向《证券日报》记者表示，QDII基金适合那些寻求境外投资以及希望分散风险的长期投资者，但投资者也需要注意境外市场的高波动性以及可能存在的汇率风险，以合理配置资产。(2024-04-30 13:40:00)

此前斥资百亿重仓贵州茅台引发市场关注的神秘私募，如今竟“清仓式”减持该标的。近日，贵州茅台披露的一季报显示，截至今年一季度末，金汇荣盛和瑞丰汇邦两大私募旗下产品双双消失在前十大流通股东名单中多位公私募基金经理表示，在美国经济放缓背景下，亚洲多国货币如日元持续贬值，国际主流投资机构近期纷纷上调了对A股的预期，外资加快流入中国的线索愈发清晰。与此同时，在业绩披露窗口期，诸多消费股业绩表现稳健，消费板块有望在经济动能不断修复下实现困境反转。(2024-04-29 20:32:00)

中信证券研报指出，全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。锰在电池材料中的应用呈现加速趋势，锰矿价格大幅上涨有望带动板块关注度提升，建议关注国内具有锰矿资源和锰材料生产布局的公司。全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。锰在电池材料中的应用呈现加速趋势，锰矿价格大幅上涨有望带动板块关注度提升，建议关注国内具有锰矿资源和锰材料生产布局的公司。(2024-04-29 08:00:00)