GIL2022 | 首日精彩回顾！首届新投资博览会暨第16届沙利文全球增长、科创与领导力峰会盛大开幕

长电科技首席执行长郑力先生表示：“长电科技近年来在多家全球领先的大客户顺利导入量产的高密度高性能封装技术，为公司在先进技术领域扩大市场份额，巩固稳健的业绩增长提供了坚实的基础(2022-10-27 00:00:00)

张坤强调，在理性的世界中，股票交易量是不会很高的，但在实际世界中，股票投资者却经常对短暂且无关紧要的日常信息做出反应，实际上，市场先生是来服务投资者的，而不是来指导投资者的，现阶段的市场先生提供了对长期投资者有吸引力的出价。(2022-10-26 00:00:00)

随着个人养老金投资公募基金的落地，公募布局FOF产品步伐也在加快，越来越多基金公司跑步入场。比如，在东方基金内部，除了专门的FOF团队进行资产配置与基金研究，量化投资部也会提供偏资产配置的FOF策略，主要为养老目标FOF提供产品设计和投资策略支持。此外，在建信基金内部，FOF投资是由资产配置及量化投资部牵头负责，该团队在资产配置体系和投资流程体系、宏观择时体系和中观配置框架，以及子基金筛选体系等方面，都以量化为基石。(2022-11-27 08:04:00)

近期，部分私募在新发产品时宣布免掉管理费，引发市场关注。市场人士认为，背后原因可能是为了吸引更多投资者买产品，也表达了私募希望通过制度来强化和客户利益的一致性。胡泊表示，免管理费和业绩报酬的方式是不可持续的。私募应该以业绩为导向，然后收取合理的费用，如果客户不支付或者过少支付相关费用，往往也不能够让私募管理人尽心尽力的来进行投资管理，一旦形成这种无效反馈，会导致管理人失去进取心(2022-11-27 05:30:00)

目前，S基金依然是一场“信息不对称”的游戏。毕竟，这个市场上的优质标的永远稀缺。要想做好S基金，于买方卖方而言，除了既要懂产业又懂一级市场的运行规则外，“重要的是静下心来去做项目尽调，不要抱着‘捡漏、寻找接盘侠’的心态”，北京某VC合伙人如是提醒(2022-10-27 00:00:00)

“首先我不是一个擅长宏大叙事的人，宏观研究不太懂；再者我是学数学的，创新药等对专业背景要求高的行业也不太擅长。”从公募到私募，勤辰资产合伙人林森一直对自己的能力圈有着清晰的认识，坚持做减法，自下而上选股，只买看得懂的公司。关于回撤控制，林森表示他有几个心得：一是注重分散度，包括行业和个股的分散度；二是选股注重安全边际，买股票从估值出发。(2022-10-14 14:16:00)

北京南山投资创始人周运南也表示，“北交所还要努力壮大投资者队伍，丰富投资者类型，保持北交所主题基金常态化发行募集，引导研发推出指数产品，鼓励机构投资者积极入市，为良好的市场投融资生态持续引入源头活水。相信随着北交所的深化改革和配套政策的逐步完善、投资者的增多、入场资金的涌入，北交所市场的流动性和活跃度必将大幅提升，自然也会给市场带来丰富的投资机会和赚钱效应，实现市场活跃度整体增强”。(2022-11-14 00:00:00)

11月以来，私募行业颇具影响力的基金经理不约而同发声，表达对A股的乐观预期。今日，半夏投资创始人李蓓发文称，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点进化论资产创始人王一平认为，当前市场已位于底部区域，是布局长期的好时机。他分析称，根据进化论资产对近十年A股市场“股债溢价率”的研究，当前A股市场的“股债溢价率”指标与2012年底、2018年底、2020年初及2022年4月非常接近，即股票资产相对于债券资产的价值优势十分突出，未来市场风险较为有限。(2022-11-07 11:56:00)

北京南山投资创始人周运南也表示，“北交所还要努力壮大投资者队伍，丰富投资者类型，保持北交所主题基金常态化发行募集，引导研发推出指数产品，鼓励机构投资者积极入市，为良好的市场投融资生态持续引入源头活水。相信随着北交所的深化改革和配套政策的逐步完善、投资者的增多、入场资金的涌入，北交所市场的流动性和活跃度必将大幅提升，自然也会给市场带来丰富的投资机会和赚钱效应，实现市场活跃度整体增强”。(2022-11-14 00:00:00)

11月以来，私募行业颇具影响力的基金经理不约而同发声，表达对A股的乐观预期。今日，半夏投资创始人李蓓发文称，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点进化论资产创始人王一平认为，当前市场已位于底部区域，是布局长期的好时机。他分析称，根据进化论资产对近十年A股市场“股债溢价率”的研究，当前A股市场的“股债溢价率”指标与2012年底、2018年底、2020年初及2022年4月非常接近，即股票资产相对于债券资产的价值优势十分突出，未来市场风险较为有限。(2022-11-07 11:56:00)

11月21日，中国证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。这一重磅发言让“中国特色估值体系”引发市场高度关注，相关中字头股票等应声大涨。因此对于大多数投资者而言，年关将至，投资组合中需要综合考量短期和中长期的机会，擅长做交易的投资者可以用一定头寸去博弈短期偏主题投资的主线机会，比如政策催化下的地产和地产链，以及疫情放开过程中需要准备的医疗器械，安全与发展并重的信创、半导体等；但与此同时，也一定要关注中长期主线，比如新能源中的风电光伏、军工，以及国内经济向好的话，或将受益的白酒等可选消费。总体来看，我们会建议用均衡配置的组合去应对潜在的多重变化。(2022-11-27 13:17:00)

本周末影响市场的重要资讯有：央行下调存款准备金率0.25个百分点，释放长期资金约5000亿元；个人养老金制度启动实施；1-10月份全国规模以上工业企业利润下降3%；证监会启动深证100ETF期权上市工作；重磅政策落地，“试管婴儿”费用可报销，杭州明年起实施；杭州西安成都接力，核心城市开启新一轮楼市松绑；上交所对天鹅股份等严重异常波动股票重点监控。药明康德(603259)11月25日晚间公告，公司实际控制人控制的股东及与实际控制人签署一致行动协议的股东拟合计减持不超过2.2%公司股份。(2022-11-27 12:30:00)

港股强势反弹后，市场焦点从何时反转切换至持续性和空间问题。恒生指数上周累计上涨7.2%，恒生科技指数涨7.0%。港股当前多数行业年内跌幅相比A股更大，若后续政策面出现更多边际好转，港股或“深蹲起跳”，可能具备更大的修复弹性与空间。(2022-11-26 08:21:00)

2022年仅剩下一个多月的交易时间。11月份以来，多家券商召开2023年策略会，纷纷发布对A股市场2023年的展望，总体来看，券商对明年市场普遍持较为乐观的态度，有券商认为，2023年A股将进入中期反转的结构性震荡上行周期。李立峰表示，2023年市场风格上，首选“科技成长类”；行业配置上，重点推荐两条主线：第一，“安全”主线，国防安全、粮食安全、能源安全、信息安全、公共医疗卫生安全等；第二，“发展”主线，中国引领第三次能源转型带来的机遇——新能源。(2022-11-25 05:08:00)