八大券商主题策略：搭建绿色建筑分析框架！孕育哪些机会？产业链标的全梳理

近期，华泰证券、开源证券、光大证券、信达证券、华金证券、申万宏源证券等多家券商相继召开2024年度策略会，传递对明年经济增长的乐观态度，就宏观经济前景，股市、债市配置方向等市场关注的话题进行了研判。对明年经济增长持乐观态度具体来看，多家券商对于2024年国内经济增长持较为乐观态度，部分券商预计明年经济增速目标在5%左右，甚至有望达到5%以上。对于房地产领域，开源证券地产建筑首席分析师齐东表示，2023年房地产政策密集出台，预计2024年涉房政策仍然将保持温和，核心一二线城市仍会进一步松动，支持居民释放刚性和改善性需求。同时，预计房地产业发展新模式将在2024年加速推进，城中村改造、保障房建设的相关细则和规划有望出台。(2023-11-15 02:14:00)

近期建筑业的复苏表现更强，与财政支出力度提升有关。在新增专项债力争在9月底前发完、项目建设专项债力争在10月底前使用完的政策导向下，8月以来财政支出力度明显加强：8月财政支出环比+11.4%，高于过去5年均值+4%我们预计9月经济数据有望将再次确认这一事实，而连续改善的经济数据是市场信心自发恢复的关键。(2023-10-03 10:37:00)

H2基建景气有望延续，继续看好新能源建筑和稳增长主线22Q2是基建的政策密集期，进入Q3后基建相关政策出台力度或边际减弱，行业进入由政策落地带来的基本面兑现期，预计基建投资和企业报表仍然保持强劲，但PE端催化边际弱化。风险提示：基建&地产投资超预期下行；新能源&化工业务拓展不及预期；装配式龙头集中度提升不及预期；央企、国企改革提效进度不及预期，疫情反复风险。(2022-07-13 07:13:00)

今日早盘，A股小幅震荡上扬，不过两市成交在昨日跌破万亿元后，今日早间还有进一步缩量的趋势，显示市场观望气氛仍较浓厚。中金公司指出，2018年版号停发后，头部厂商也将更多目光放在游戏出海上，参考游戏研发3—4年的研发周期，预计2022年游戏出海是重要看点之一。(2022-07-13 12:04:00)

中金公司在研报中表示，整体化工周期处于底部有利位置，国内需求继续修复的同时海内外化工品有望进入补库周期。2024年下半年化工产能投放有望趋于尾声，节能降碳政策有望在中长期缓解产能压力，提升部分行业集中度。当前情况与2H12-2013年的情况类似。从历史数据观察，PPI同比数据与人民币计价油价对国内化工行业景气度有一定表征意义。(2023-12-15 07:12:00)

中信证券研报指出，5G-A(5G-Advanced)是基于5G的演进和增强，R18作为5G-A的第一个版本有望于2024年上半年冻结，2024年有望迎来5G-A时代。相比5G，5.5G具备10Gbps体验、全场景物联、通信感知一体、L4级别自动驾驶网络和绿色ICT的五大特征。根据中国移动《5G-Advanced新能力与产业发展白皮书》，中国移动定义的5G-A十大核心技术包括：X-Layer跨层融通、通信感知融合、UDD时频统一全双工、空天地一体、极致确定、eIoT蜂窝物联网、AI自智网络、无线云网算业一体、智能中继、低碳节能(2023-10-10 07:44:00)

近日，一路“高歌猛进”的债市遭遇了“急刹车”。4月24日，前期持续走高的债市急转直下，国债期货全线大跌，其中30年期国债期货主力合约收盘大跌1.17%，创出年内第二大单日跌幅也有机构人士表示，尽管目前来看，“资产荒”的整体逻辑未变，但随着近期经济数据稳步回升等利好因素的出现，债市中长期看多的逻辑或受到冲击。未来需要进一步关注政策信号，包括特别国债发行落地阶段人民银行采取的流动性对冲措施力度。(2024-04-29 07:29:00)

海通证券研报指出，①24Q1白马股持仓变化不大，主因年初基本面和资金面仍处在修复中。②白马内部持仓结构调整受基本面和预期影响，出海相关行业加仓，医药/电子减仓。除此之外，还可以关注硬科技制造及医药。24年政府工作报告强调要发展新质生产力，为未来产业发展指明方向。具体可关注两个方面：一是硬科技制造。(2024-04-28 09:08:00)

海通证券研报指出，①24Q1白马股持仓变化不大，主因年初基本面和资金面仍处在修复中。②白马内部持仓结构调整受基本面和预期影响，出海相关行业加仓，医药/电子减仓。除此之外，还可以关注硬科技制造及医药。24年政府工作报告强调要发展新质生产力，为未来产业发展指明方向。具体可关注两个方面：一是硬科技制造。(2024-04-28 09:08:00)

本周A股市场先抑后扬，指数整体上行。上证指数全周上涨0.76%，收于3088.64点。深证成指、创业板指全周分别上涨1.99%、3.86%。针对光模块产业发展态势，新易盛认为，目前云计算、数据中心的建设，再加上AI算力加持，整个行业景气度很高，今年400G需求量较大，800G需求量在逐步提升。(2024-04-28 11:31:00)

A股新能源上市公司董秘转行基金经理后，所管新能源赛道基金清盘了。证券时报记者获悉，海兴电力前董秘跳槽公募后的首只基金——华宝绿色主题基金合同已经终止，该产品的最后运作日为2024年4月8日。根据基金公司披露的信息显示，截至2023年末全市场共有38只基金将海兴电力纳入十大重仓股行列，持仓该股的公募来自华夏基金、大成基金、诺安基金、海富通基金等，但未出现前董秘、现任基金经理陈龙任职的华宝基金旗下产品。(2024-04-02 10:54:00)

嘉宾介绍：汪洋，招商基金策略分析师春节后市场持续回暖，今年A股将会如何表现？高股息策略将为年内主线？科技成长的投资机会如何看？新质生产力如何理解？最后一个是绿色环保，绿色环保包括节能技术，还有节能的这种装备，高效节能产品，节能的一些服务的产业，先进的环保技术和装备，还有包括环环保产品和环保服务。(2024-03-21 00:29:00)

受多重利好因素影响，港股市场本周持续走强，一批布局港股的公募基金净值迎来大涨。从基金一季报来看，随着港股性价比的不断提升，不少QDII基金一季度加大了对港股的配置。嘉实前沿科技沪港深股票基金经理王贵重也长期看好港股市场，所管理的可投资港股的组合都对港股进行了超配，相较去年，加大了对互联网、软件和创新药的配置。(2024-04-29 02:32:00)

中信证券研报指出，全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。锰在电池材料中的应用呈现加速趋势，锰矿价格大幅上涨有望带动板块关注度提升，建议关注国内具有锰矿资源和锰材料生产布局的公司。全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。锰在电池材料中的应用呈现加速趋势，锰矿价格大幅上涨有望带动板块关注度提升，建议关注国内具有锰矿资源和锰材料生产布局的公司。(2024-04-29 08:00:00)