八大券商主题策略：风往价值吹 历史数据这样告诉你！“基建链+低估值”还有空间

中金研报表示，低空经济基建先行，深圳模式有望形成示范效应。空管基础设施是低空经济发展的关键前置基础，深圳、安徽等多地政府出台政策支持低空基建，招标落地加速低空经济发展进程低空经济基建先行，深圳模式有望形成示范效应。空管基础设施是低空经济发展的关键前置基础，深圳、安徽等多地政府出台政策支持低空基建，招标落地加速低空经济发展进程。(2024-04-24 07:19:00)

经历过3月一波“V型”反弹，目前A股再次来到3100点附近，公募基金再传积极信号。据中国基金报记者统计，最近一段时间，鲍无可、杨金金、徐彦等知名基金经理旗下产品相继打开大额申购，向市场传递信心。鲍无可则指出，A股市场整体估值分化较大，当前市场上存在大量低ROE，高PB的公司，未来这些公司过高的估值或将回归合理水平。(2024-04-01 14:01:00)

H2基建景气有望延续，继续看好新能源建筑和稳增长主线22Q2是基建的政策密集期，进入Q3后基建相关政策出台力度或边际减弱，行业进入由政策落地带来的基本面兑现期，预计基建投资和企业报表仍然保持强劲，但PE端催化边际弱化。风险提示：基建&地产投资超预期下行；新能源&化工业务拓展不及预期；装配式龙头集中度提升不及预期；央企、国企改革提效进度不及预期，疫情反复风险。(2022-07-13 07:13:00)

今日早盘，A股小幅震荡上扬，不过两市成交在昨日跌破万亿元后，今日早间还有进一步缩量的趋势，显示市场观望气氛仍较浓厚。中金公司指出，2018年版号停发后，头部厂商也将更多目光放在游戏出海上，参考游戏研发3—4年的研发周期，预计2022年游戏出海是重要看点之一。(2022-07-13 12:04:00)

刚过去的四月，A股在盘整后有所突破，尤其是沪指站上3100点，传递出积极信号。北向资金连续加仓积极看好后市，机构调研活动也凸显了机构积极乐观的态度。排排网财富产品研究部告诉记者，随着一季报披露结束，五一长假后，业绩的不确定性因素减弱，部分避险的资金可能重回市场。另外，若日元持续贬值，国际资本有望持续流入AH股，为市场带来较多增量资金。(2024-05-04 08:52:00)

贵州茅台换帅之际，那些“长情”的私募机构开始悄悄的退出了！4月30日晚间，贵州茅台发布公告称公司董事长丁雄军因工作调整提交出面辞呈，申请辞去公司董事长、董事及相应职务“贵州茅台一季度收入增速略好于预期。去年以来公司多项改革举措落地，提价有望直接增厚公司收入利润，产品矩阵持续丰富，产品结构和直营渠道仍有优化空间。(2024-05-04 00:01:00)

财政部将在四季度发行1万亿元特别国债。华泰证券研报认为，特别国债发行，再度印证了政府稳增长的决心。通过向地方政府转移支付，更有助于各地方因地制宜优化资金使用效果我们认为华东和华中市场过剩程度相对更低、区域市场集中度更高，是对需求改善最为敏感的区域市场。结合1)区域市场分布; 2)盈利对水泥价格敏感度以及3)估值偏离ROE程度这三个影响估值修复空间的因素，我们给出建议关注的个股，具体请见研报原文。(2023-10-26 07:29:00)

中信建投研报表示，上周建材板块大幅跑输大盘，可能和地产政策放松后销售不及预期有关。建材行业属于中游制造业，上游原材料价格波动将对行业盈利能力产生影响。倘若原材料市场价格出现较大幅度上涨，而成本压力向下游终端市场传导不及时的情形下，建材企业盈利空间将被挤压，从而面临利润下滑的风险。(2023-10-11 07:56:00)

中信证券：右侧信号待检验，红利策略更占优4月，右侧信号进入检验期，预计一季度经济运行平稳，资本市场改革逐步落地，但宏观景气向企业盈利端传导仍需财报不断验证，而宏观流动性整体平稳预期下，预计A股将依然保持中枢整体上移，活跃资金定价，杠铃结构占优的特征；而预计在政策强力引导，财报披露兑现，利率保持低位的三大驱动下，杠铃结构中的红利策略在4月份将整体更占优。建议配置由“成长进攻”逐步转向“价值防御”：一是有色，尤其黄金，受益于二季度美国降息预期；二是医药，包括中药、医药商业和创新药，受益于弱经济周期和美债利率下行的敏感度提升；三是猪周期，在国内通缩压力持续增强的背景下，受益于出栏、存量明显下降，供给收缩下的价格上涨逻辑；四是对于价格敏感度较低的高股息，包括：国有银行、公用事业、通信、建筑装饰和交通运输等。(2024-04-01 00:15:00)

近期，华泰证券、开源证券、光大证券、信达证券、华金证券、申万宏源证券等多家券商相继召开2024年度策略会，传递对明年经济增长的乐观态度，就宏观经济前景，股市、债市配置方向等市场关注的话题进行了研判。对明年经济增长持乐观态度具体来看，多家券商对于2024年国内经济增长持较为乐观态度，部分券商预计明年经济增速目标在5%左右，甚至有望达到5%以上。对于房地产领域，开源证券地产建筑首席分析师齐东表示，2023年房地产政策密集出台，预计2024年涉房政策仍然将保持温和，核心一二线城市仍会进一步松动，支持居民释放刚性和改善性需求。同时，预计房地产业发展新模式将在2024年加速推进，城中村改造、保障房建设的相关细则和规划有望出台。(2023-11-15 02:14:00)

步入2024年，人工智能行情昙花一现、微盘股神奇不再，以煤炭为代表的红利板块以及黄金股为代表的有色金属持续强势。“报告期内，基金并没有把握好市场的节奏，对强势的方向做出及时和准确配置，错过了市场的反弹。(2024-05-04 06:59:00)

新基金发行市场保持热度，4月基金发行数量超百只，发行份额再次超过千亿关口。此外，4月提前结募的基金产品数量较3月有所增加，达52只。他强调，从助力实体经济以及把握结构性行情的角度看，指数基金和ETF也是工作重点之一。整体看，未来可能将采取多管齐下的策略，权益+固收+指数等多维出击，一方面是为了满足投资者日益多元化的理财需求，另一方面也是在以实际行动“活跃资本市场，提振投资者信心”。(2024-05-04 01:03:00)

刚过去的四月，A股在盘整后有所突破，尤其是沪指站上3100点，传递出积极信号。北向资金连续加仓积极看好后市，机构调研活动也凸显了机构积极乐观的态度。排排网财富产品研究部告诉记者，随着一季报披露结束，五一长假后，业绩的不确定性因素减弱，部分避险的资金可能重回市场。另外，若日元持续贬值，国际资本有望持续流入AH股，为市场带来较多增量资金。(2024-05-04 08:52:00)

近日，世界黄金协会发布2024年一季度《全球黄金需求趋势报告》显示，一季度全球黄金需求总量同比增长3%至1238吨，是自2016年以来最强劲的一季度需求表现。另一位业内人士表示，在长期历史上，黄金是对美元为代表的信用货币的对冲品种，每当信用货币特别是美元的信用下滑时，黄金价格就会大涨，石油危机、911事件等无不如此。目前，随着美国财政赤字不断加大，俄乌战争挑战既有地缘政治格局，投资者对全球地缘政治紧张局势的担忧加剧，加上本地资产持续的波动状况，均吸引着投资者不断加仓黄金ETF。(2024-05-03 01:52:00)