“船大难调头” 绩优基金频限购

[导读]:分析人士指出，投资者在选择基金产品时，不仅要看基金的历史业绩和基金经理的名气，也要结合基金规模对收益预期做个决策平衡。一般来说，规模大的基金偏向于价值型收益，小规模基金则偏向于成长型收益。

　　得益于上半年的上涨行情，上半年各类基金平均收益率都有所提升，但不少基金公司却对旗下绩优基金进行限购。分析人士指出，基金规模会影响交易频率和资金流动性。这也提示投资者，选择基金不仅要关注历史业绩和基金经理名气，也要结合基金规模对收益预期做出决策平衡。

　　　　规模影响业绩

　　数据显示，得益于上半年的上涨行情，上半年各类基金平均收益率都有所提升，均在10%以上。其中，股票型基金以23.43%的平均收益率在各类基金回报中排名第一，混合型基金的平均收益也高达15%。

　　记者查阅发现，证监会于2017年10月施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》第十五条指出，同一基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。有分析人士举例指出，在该约束下，上百亿规模的基金为避免股价波动带来的收益影响，大多会选择重仓蓝筹白马股，而不是风格灵活的中小盘股，且不会频繁调仓。这意味着，大规模的基金在获得稳健收益的同时，会失去中小盘轮动回报。 ... 网页链接