公募频繁踩违约债雷区暴露风控漏洞

[导读]:有券商人士也为投资者分析总结了近期踩雷违约债基金的三大特点，分别是规模较小、单债持仓比例过高、买了民营过剩产能或经济不好地区的债券。

　　今年以来债券市场整体回暖，但信用债违约风险事件也层出不穷，继“14富贵鸟”发生实质违约后 ，5月以来，“11凯迪MTN1”、“15中安消”、盾安公司债等相继发生违约，且发债主体多为上市公司，这背后也牵累了中融基金、华商基金、泓德基金等多家公司不幸中枪踩雷，日前，国海富兰克林与券商机构的纠纷传闻，更是将公募踩雷违约债风险的关注度推向高潮。然而，在哀叹公募基金不幸的同时，基金公司过于依赖外部评级机构、内部对信用债风险把控能力的缺失也暴露出来，在打破刚兑的基调下，公募基金如何避开违约债雷区也值得探讨。

　　今年以来，债券信用违约事件频发，5月7日，上市公司凯迪生态公告称，“11凯迪MTN1”无法按时兑付本金构成实质性违约，引发业内各界关注。

　　“11凯迪MTN1”违约背后，季报中重仓持有的华商基金也产生连锁反应，净值出现大幅回落。

　　值得一提的是，这已经不是华商旗下债基今年首次踩雷净值受损。3月1日，华商双债丰利第一大重仓债券“15华信债”大跌32.65%。据悉，该债券的暴跌源于市场曝出中国华信能源有限公司董事局主席叶简明被调查的消息，公司发行并上市的公司债“15华信债”于3月1日起停牌。 ... 网页链接