海通证券：短期以防御为主 看好消费升级和医药板块

2024年一季度在股市先抑后扬、债市整体向好中“交卷”，日前出炉的公募基金一季报为审视基金在期间的成果提供了窗口。部分基金公司也把握结构性机会，呈现出诸多亮点。其中长盛成长价值A、长盛量化红利A、长盛盛裕A、长盛安逸A四只产品更罕见地同时揽获上述五大机构最高评级。具体看来，长盛成长价值A集银河证券三年期五年期五星+海通证券三年期五年期乃至十年期五星+晨星/招商证券三年期五星+天相投顾三年期五年期十年期五A评级于一身；长盛量化红利A获评海通证券/招商证券三年期五年期十年期五星+银河证券/晨星三年期五年期五星+天相投顾三年期五年期五A评级；长盛盛裕A则同时获得银河证券/海通证券/晨星/招商证券三年期五年期五星+天相投顾三年期五A评级；长盛安逸A也荣膺银河证券/海通证券/晨星/招商证券三年期五星+天相投顾三年期五A评级。(2024-04-25 10:34:00)

海通证券研报认为，短期关注行业补涨轮涨机会，中期维度白马是主线。参考历史经验，由于底部第一波反弹期间驱动市场上涨的动力往往是情绪修复，因此结构上来看可能不具有明显的主线，而是各行业间的普涨、轮涨，历史上该时期的行业涨跌离散度均明显较低，因此短期应关注前期待涨行业的补涨机会从中长期维度看，24年政府工作报告强调要发展新质生产力，为未来产业发展指明方向，我们认为白马成长是未来的长期主线。(2024-03-17 08:10:00)

今年即将收官，从各类基金表现来看，债券、QDII、另类投资基金均为正收益，而股票型与混合型基金整体收益不佳，主动权益类基金中只有约3%的产品年内收益率超过10%。海通证券则建议投资者短期内均衡配置，重视TMT基金，优选风险控制能力好、持仓品种业绩确定性较高的产品；并建议关注顺周期类基金。(2023-12-13 05:40:00)

海通证券研报指出，10月下旬来美债利率下行，美股表现强劲，而A/H股表现相对偏弱，尤其地产链调整较多。科技具体细分方向上，结合政策导向和技术进展，我们认为科技中可重视以下三个方向：一是财政政策发力下的数字基建，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，未来财政政策或更加积极，而数字基建作为稳增长和调结构的重要抓手，有望成为政府支出的重点(2023-12-03 07:30:00)

今年的《政府工作报告》提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右。截至一季度末，开年以来多项经济数据已公布。温彬预计，货币政策方面，下一阶段将着力在“精准有效”方面发力。一方面，进一步提升货币政策对促进经济结构调整、转型升级、新旧动能转换的效能，发挥好结构性货币政策工具激励带动作用；另一方面，约束对产能过剩行业的融资供给，更有针对性地满足合理消费融资需求(2024-04-01 00:46:00)

明星基金经理四季度调仓路径曝光。距离2023年四季度“收官”还剩一个月的时间，随着上市公司陆续发布回购股份公告，谢治宇、朱红裕、赵枫、万民远等多位知名基金经理四季度以来的调仓动向也相继浮出水面从关注度最高的前三只个股来看，协创数据、恺英网络、汇川技术、常熟银行出现的频率最高。(2023-12-01 00:18:00)

四季度以来，不少上市公司因回购股份事项公告披露前十大流通股东变动情况，多位知名基金经理的最新调仓动作浮现。数据显示，包括杨锐文、刘格菘、朱少醒、葛兰、傅鹏博、邓晓峰等“顶流”基金经理在四季度密集布局，其中有多只个股单独获得多位知名基金经理重仓，新能源、大消费和医药三大行业备受追捧。鹏华基金表示，市场将有结构性机会，目前看好医药、消费及优秀制造业公司的估值切换。此外，还看好创新带来的公司业绩高速成长，包括消费电子的创新以及创新药。(2023-11-16 06:29:00)

拥有医药背景的华富基金基金经理廖庆阳对医药板块的研究情有独钟。金融从业十一年来，廖庆阳花了七年时间做医药行业的卖方研究，之后转行做买方投资，目前已深耕医药主题投资接近两年长期维度来看，受益于国产替代、技术创新以及提升患者生存质量的创新药、创新医疗器械和设备；受益于消费升级的品质医疗服务和消费医疗；受益于工程师红利、承接全球需求的医药制造和研发服务；受益于政策支持和消费升级的传统中药和院内中药；以及受益于工程师红利、国产替代大潮的生命科学上游产业链；以及一些新兴的技术进步孕育的新的投资机会都是我会关注的方向。(2023-11-09 06:31:00)