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富国军工分级基金逼近折算 B类份额缩水溢价回落

2014-10-08 01:02:24 编辑:基金速查网

[导读]:齐鲁证券认为,近期市场利率稳定,总体有所降低;基础市场震荡,总体降温,分级基金溢价套利机会大大减少,也减小了A份额的抛压,使得近期永续A份额的隐含收益率水平有所降低,目前已无6.9%以上隐含收益率的产品,隐含收益率最高的国泰医药A隐含收益率仅为6.88%。

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  国庆长假前,富国中证军工指数分级基金净值再创新高,距其约定的净值折算条件仅一步之遥。

  然而,由于分级基金向上折算案例较少,缺乏可参考标的,业界对富国军工B上折后的利多、利空影响各执一词。从近期的二级市场情况来看,市场更多地反映出对富国军工B受母基金折算后的利空影响的担忧,部分资金已选择在上折前离场。加上投资者落袋心理影响,节前富国军工B二级市场表现不及其净值,溢价出现回落。

  触发折算仅一步之遥

  9月26日,富国基金公告称,富国军工分级可能发生不定期份额折算。

  《每日经济新闻》记者了解到,截至节前最后一个交易日 收盘,富国军工分级基金净值再创新高,达到1.484元,距离1.5元的折算红线只剩1.08%的空间。

  今年4月成立的富国军工分级有幸赶上了今年下半年的这一轮军工股行情,成立以来净值增长已达48%。而其杠杆份额富国军工B净值涨幅则达到93.9%,二级市场价格更是大涨104.5%。净值大幅上涨之后,B类份额杠杆会消减,因而逐渐失去进攻性特征,而“向上不定期折算”条款的设置正是为了给B类份额重新赋予杠杆属性。 ... 网页链接