导航
[导读]:接连一周的债市震荡最终呈现上涨态势，且随着央行超额投放MLF，资金面压力也有所缓解。在这种背景之下，债市引市场聚焦，不少机构观点认为，继续谨慎看多债市。财通基金公开分析称，明年宏观经济环境整体上有利于债券市场，但票息策略的有效性可能下降，久期、利率债波段交易、二级资本债等多元化策略的作用或相对提升。投资上，券种可以更加丰富，投资策略须更加灵活，比如增配一些性价比较高的二永债，同时还可以利用久期、杠杆等策略来增厚收益。
首批券商2023年度投资策略出炉 机构预测A股明年上半年“有戏”
重点加仓股来了！聪明资金连续两周买“股王” 4只医疗股增仓超百万股！
接连一周的债市震荡最终呈现上涨态势，且随着央行超额投放MLF，资金面压力也有所缓解。在这种背景之下，债市引市场聚焦，不少机构观点认为，继续谨慎看多债市。
事实上，在公募领域，债基最近的募集逐渐升温，频频出现“小爆款”。有分析指出，债市“牛陡行情”或已启动，关注中短端品种补涨机会。
资金宽松背景下债市上涨
从资金面来看，上周央行超额续作了8000亿MLF，全周公开市场净投放9990亿元，资金价格下降，R001收1.71%，R007收2.15%，银行间流动性较为充裕。资金面宽松叠加部分基本面数据弱于预期，债市上涨。
上周，债市呈现震荡格局，从政策走势以及市场反应来看，上周债市震荡上涨，基本面仍处于改善之中。
具体到债市方面，短端品种收益率下行幅度较大，期限利差压缩至历史10%以内分位水平。利率债表现较信用债好，信用利差走阔，目前1年各等级利差在历史四分之一分位以内，3—5年中高等级利差在历史30%—50%分位附近，3—5年低利差在历史15%以内分位水平，低等级利差已被压至历史较低水平。 ... 网页链接