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高热度背后,指数化投资和指数基金的魅力何在?

2018-06-09 21:02:04 编辑:基金速查网

[导读]:当然,这并不意味着,在选择主动管理型基金还是指数基金之间有一个明确的界限。有的投资者希望跑赢市场,而有的投资者所在市场则缺乏低成本指数基金,因此他们想要采取主动管理型投资策略——对于这些投资者来说,可以选择低成本主动管理型基金,进行多元化投资,从而获得接近购买低成本指数基金所带来的收益。

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  1976年第一支指数公募基金发行后,指数化投资 首先在美国广泛普及。此后,事实证明低成本指数化投资是较为成功的长期投资策略,其表现要比大部分跨市场和跨资产类型的主动管理型基金更优秀,部分原因在于指数化投资会带来的长期收益。自2007-2009年全球金融危机起,指数化投资获得投资者的青睐,投资规模呈指数增长。近年来,由于各国监管政策的变化、交易型开放式指数基金的兴起,以及人们逐渐意识到低成本投资的优势,指数化投资在全球掀起热潮。

    成本最小化,长期净收益才有可能最大化

  上图显示了两种不同投资和市场基准的比较。第一个是低成本投资,用红线表示。第二个是

  投资者要想参与市场,就必须投入相应成本,包括管理费用、买卖价差、行政支出、佣金、市场影响以及相关税费等,所有这些加起来可是一笔不小的开支,并且随着时间的推移,投资者的净收益可能由于这些成本的累加而减少,甚至低于基准收益。 ... 网页链接