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[导读]:国债ETF持有的一篮子债券均为国债期货的可交割券。当基差(国债ETF扣除应计利息后的价格与经转换因子调整后国债期货价格间的差值)为负时,国债ETF被相对低估,可买入国债ETF现货,同时卖空相应数量的国债期货,持有至到期时获取收益。
国债ETF在资产配置、套利策略方面主要有如下应用。
国债ETF跟踪的上证5年期国债指数波动率低,风险相应较低。在国债ETF“T+0”交易机制下,投资者可以使用ETF在股票、期货等高风险资产和债券、存款等低风险资产之间自由切换,灵活进行大类资产转换。
国债ETF可转换为交易所质押式回购的标准券,参与回购融资,标准券折算率等同一般国债。可以通过买入ETF、融资、继续买入ETF的方式实现放大操作,购买不超过本金5倍的国债ETF。 ... 网页链接