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[导读]:假如投资人自2007年10月开始在每月首日进行定投,上证综指当日收盘为5693点,到2009年7月1日收盘为3008点,从股指走势看,自5700点到3000点跌幅接近一半,但如果坚持进行定期定额投资可获利7%,倘若选择了一只表现尚可的主动管理基金——大摩资源(163302,基金吧),此时回报率已超过20%,完成一次完美的微笑曲线走势。
作为投资品,基金收益率是波动的。
波动一方面会让客户的心情起起落落,但又是基金投资收益的重要朋友,也正是波动不断降低定投的投资成本:相同的起点和终点,相同的平均成本,波动大的产品能带来更好的回报。
不同的波动程度带来不同的收益率。图示中4条线段,自内向外波动程度不断增大。在第一条线代表的产品投资中,6次投资均为1元,结果收益率也就是0%。在第二条线代表的产品投资中,有两次0.9元的投资,两次1.1元的投资,平均购买成本仍为1元,但完成第6次投资后,收益率上升到0.7%。相比之下,两次0.8元的投资,两次1.2元的投资,购买成本还是1元,收益率达到了2.8%;如果变为0.6元和1.4元的投资,收益率更是达到12.7%。 ... 网页链接