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[导读]:华泰证券研报表示,7月政治局会议前,二季度经济不强、财政力度边际趋弱下投资者对增长和政策预期不高,会议呼应了上述担忧:1)指出当前经济运行面临新的困难,加强逆周期调节和政策储备;2)“扩大内需”再次上升为首要工作目标。上周市场缩量下跌,全A换手率降至接近去年12月水平,行业轮动速度加快、投资者博弈心态增强。
中原策略:政治局会议提升市场信心 建议短线关注游戏、文化传媒等行业投资机会
华泰证券研报表示,7月政治局会议前,二季度经济不强、财政力度边际趋弱下投资者对增长和政策预期不高,会议呼应了上述担忧:1)指出当前经济运行面临新的困难,加强逆周期调节和政策储备;2)“扩大内需”再次上升为首要工作目标。我们认为,会议地产和总量政策均有提及且略超预期,对资本市场表述偏积极,或提振A股盈利预期和风险偏好,但由于本轮第三库存周期、中周期有压力的约束,弱复苏或仍是基准情形;产业政策继续围绕“高质量发展”,强调AI与先进制造业融合。配置角度,消费等顺周期板块可以更积极一些,行业层面关注增量表述的AI+/消费电子/一带一路/地产链/电力/种业等。
华泰 | 策略:7月政治局会议——扩内需再加码,高质量续篇章
核心观点
7月政治局点评——扩内需再加码,高质量续篇章
7月政治局会议前,二季度经济不强、财政力度边际趋弱下投资者对增长和政策预期不高,会议呼应了上述担忧:1)指出当前经济运行面临新的困难,加强逆周期调节和政策储备;2)“扩大内需”再次上升为首要工作目标。我们认为,会议地产和总量政策均有提及且略超预期,对资本市场表述偏积极,或提振A股盈利预期和风险偏好,但由于本轮第三库存周期、中周期有压力的约束,弱复苏或仍是基准情形;产业政策继续围绕“高质量发展” ... 网页链接