巨丰投顾：防御性板块启动 市场夯实3000点后将开启跨年度上涨行情

告别烟花三月，2024年一季度正式收官。年初至今短短三个月，A股已经经历了不小波动，市场逐步企稳，板块和个股表现分化。另据私募排排网数据，截至3月15日，股票私募仓位指数为77.12%，较上周上涨0.71个百分点。春节后，股票私募仓位指数虽然中间有波动，但整体处于上升势头，私募排排网数据显示，当前股票私募仓位指数较2月8日的最低点，已经上涨1.88个百分点，可见股票私募一直在犹豫中逐渐提高仓位，表明伴随着市场的持续强势表现，私募对接下来市场行情变得更加乐观起来(2024-03-31 10:47:00)

伴随着市场的上涨，不少个股短期涨幅较大，私募调仓换股保收益的意愿明显提升。随着年报的逐渐披露，知名私募基金经理的调仓换股的方向也逐渐浮出水面。星石投资表示，由于春节后股市累积了一定涨幅，新的投资主线还需要持续观察，市场内生的上涨动能有所放缓，当前阶段市场对于利空因素的关注可能会有所增加，股市中可能以结构性交易性行情为主。从中期的角度看，关注A股估值整体修复带来的投资机会。(2024-03-26 14:10:00)

核心观点市场行情回顾：截止到3月15日周五收市：本周上证指数上涨0.28%，报3054.64点；沪深300指数上涨0.71%，报3569.99点；SW有色金属行业指数本周上涨5.08%，报4472.60点，涨跌幅排名第3名。重点金属价格数据：本周上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于73,130元/吨、19,295元/吨、21,485元/吨、16,310元/吨、141,870元/吨、225,700元/吨，较上周变动幅度分别为+4.62%、+0.55%、+1.34%、+1.15%、+3.19%、+1.46%(2024-03-19 07:54:00)

公募基金投资动向备受瞩目，而公募机构的调研活动，往往是投资的“先行军”。据梳理，近一个月以来，公募机构共计调研了逾500家A股上市公司。唐能进一步表示，开年后，随着政策力度加大，行业政策更加积极，需求端复苏明显，企业盈利逐步上行，沪深300等核心资产有望走出趋势性的上涨行情，看好科技创新板块未来三年的长期趋势性机会。(2024-03-19 00:49:00)

华泰证券研报表示，展望2024年，看好供需格局改善、中长期景气上行的航空、油运以及伴随中国电商平台海外扩张带动的跨境物流市场；宏观增速趋缓，资金风险偏好下行，或持续利好基础设施板块，公路、港口的高股息与防御性仍具配置价值。其他子板块中，快递价格竞争或持续，压制单票盈利；机场盈利有望持续修复，但免税不确定性犹存；集运面临大量新船交付压力；铁路客运或有旺季机会。我国民航中长期供需改善的逻辑未变，我们测算24年客运机队相比19年末增长19.2%，CAGR仅为3.6%，并且由于制造商产能受限，实际引进或将更低。(2023-12-06 07:20:00)

面对持续震荡的二级市场，基金的分红热情仍在持续。数据显示，截至《经济参考报》记者发稿，今年以来已有2400多只基金产品实施分红，分红金额近1600亿元。有机构人士认为，分红不仅可以让投资者实现“落袋为安”，基金经理还可以通过分红来控制规模，保留后续基金调仓的灵活性。在震荡行情中，分红也是基金的一种防御性投资策略。(2023-11-08 01:57:00)

近期，权益市场较为震荡，金鹰基金表示，市场层面频频出现“高低切换”的防御性配置行为。此外，以高股息为代表的稳健型配置策略预期仍会有相对较好的表现，尤其对于长期持股的投资者而言。(2023-10-10 14:42:00)

2023年进入最后一个季度，海外中国股票基金年内收成不太理想。晨星等机构数据显示，截至目前，规模较大的海外中国股票基金多处于亏损状态。不过，在市场深陷悲观之后，唱多的声音渐渐增多。对于具体看好的领域，王宗豪表示，市场触底之后表现最好的行业包括互联网和各种消费子行业，如餐饮、休闲等，其投资组合以这些行业为主，同时也会纳入具有防御性的高速公路股；对于航空、银行、材料和汽车等行业保持谨慎。(2023-10-09 08:05:00)