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[导读]:“作为一家连续12年业绩正增长、年复合增长率在20%以上的白马消费股,东阿阿胶业绩出现这么大的跌幅,出乎我们意料。
“不管是同行交流还是客户提问,最近被问到最多的问题就是消费股抱团什么时候结束?说实话,没人知道。”沪上某公募基金人士对《金证券》记者坦言。
记者在采访中注意到,目前机构观点主要有三派:不会结束派;正在瓦解派;观察中报派。每一派都有自己的逻辑,但东阿阿胶二季度亏损和茅台净利润增速下滑,似乎让前两派心态略有变化。
不会结束派:没有更好的选择
一季报显示,截至3月底,机构投资者对消费服务行业配置占比近30%,超配医药、食品饮料等板块。而目前陆股通持股市值前20名的公司中,“喝酒吃药买家电”占据半壁江山,贵州茅台、五粮液等多只白酒股机构持股比例已接近或超过80%。
“当机构尤其是外资成为市场主导力量时,确定性是最关键的,不会太理会短期的波动,指望抱团瓦解不现实,每一次回调都是布局良机。”北京某私募负责人A对《金证券》记者解释,在优质资产稀缺的当下,外资除了消费白马股以外,并没有太多的东西可买。 ... 网页链接