[导读]:2025年的人工智能赛道行情，犹如跌宕起伏的“冰与火之歌”。一季度，DeepSeek引爆AI狂潮，公募基金靠“重仓AI”斩获超额收益；二季度AI行情开始降温，资金转战创新药与新消费方向平安鼎越混合的基金经理林清源认为，随着业绩逐步兑现，AI板块有望在今年下半年迎来较好表现，特别是在AI应用和底层架构变革的推动下，中国AI产业在全球竞争力强劲，完善的产业链将支撑更多应用拓展。
2025年的人工智能赛道行情，犹如跌宕起伏的“冰与火之歌”。一季度，DeepSeek引爆AI狂潮，公募基金靠“重仓AI”斩获超额收益；二季度AI行情开始降温，资金转战创新药与新消费方向。不过，市场短期博弈从未动摇AI产业的长线投资逻辑，部分AI龙头股价又在近日悄然创出新高。
基金经理们普遍对下半年人工智能投资充满信心。“这是一个刚起步的颠覆性技术”“估值已调整到位”“机会或大于风险”……下半年投资刚刚开始，当产业逻辑与市场情绪持续角力，机构投资者正在这场AI“淘金热”中，谨慎地寻找着那些既拥有技术红利又能规避估值泡沫的“真金”品种。
AI产业景气度高涨
中金基金权益部负责人许忠海表示，一季度AI板块短期交易情绪过热、股价涨幅过大，而一季报尚未体现产业的变化逻辑，交易资金进行高低切换，相关标的股价调整。此外，国内互联网巨头的资本开支节奏受到扰动因素影响，市场普遍担忧服务器、光模块等方向的短期业绩可能有不确定性。 ... 网页链接