申万宏源：加码农业板块首选养殖链(附股)

2023年以来，白酒开启了主动去库存的进程，导致终端市场整体表现平淡。白酒上市公司前三季度业绩分化明显，贵州茅台/五粮液等高端白酒企业业绩保持稳定增长，山西汾酒/古井贡酒/迎驾贡酒等业绩增速相对更高，而顺鑫农业/酒鬼酒/老白干酒等业绩出现下滑或亏损。“市场对经济的短期表现和长期前景过于悲观了。”刘彦春在景顺长城新兴成长混合型基金三季报中指出，汇率持续调整对出口的促进会在下半年逐渐得到体现；居民资产负债表逐步修复后消费复苏也将加速(2023-10-29 03:53:00)

国泰君安证券近日研报表示，农业板块方面，总量上移，格局重塑，重视以转基因玉米种业为核心代表的种业机会，头部种企率先获得转基因品种，凭借其优异品种推广实力有望快速提升市占率，推荐具有较强技术实力、拥有转基因先发优势的隆平高科、大北农，推荐荃银高科，受益标的为玉米种子龙头企业丰乐种业、登海种业等。空间：我们看好转基因价格及渗透率，空间有望超预期；我们看好市场化价格：1）转基因确实拥有较好的经济、生态效益，能够提高单产5.6%-11.6%，防虫除草效果分别90%、95%以上；2）前期供需格局向好：目前下游农产品仍处于价格高位，同时品种供给不充分将支撑价格；其次我们也看好转基因渗透率过程：1）我国有种植基础；2）转基因种植是一个不可逆过程；3）参考国外，美国、巴西等国分别在10年/6年左右达峰，故预计我国在5年左右时间达峰。我们也进行了简单敏感性测算，性状方面，表现不同的性状定价分别在6-10元/亩，则理论状态下性状空间达36-60亿元；种子方面，若中性提价50%，则对应种子空间297亿元。(2023-10-19 06:52:00)

A股市场即将迎来半年度行情收官，《大众证券报》记者注意到，至截稿时，银行(中信)指数年内微涨2.04%，在30个中信行业板块中排在第14位。值得一提的是，在“中特估”概念催化下，年内国有行板块表现亮眼，中国银行、农业银行、交通银行、中信银行涨幅都在20%以上。平安证券银行业首席分析师袁喆奇也表示考虑到当前银行板块仅0.58倍的静态PB，15.3%的对应隐含不良率，安全边际依然较高。(2023-06-23 10:04:00)

2023年为“十四五”第三年，军工行业进入国防装备更新换代关键期。东莞证券吕子炜在6月8日发布的研报中表示，同时也是衔接2035年实现国防和军队现代化的关键时期。在商业航天方面，东莞证券认为，卫星产业对军事、经济、社会各方面有巨大的影响力和渗透力，卫星所提供的空间信息、时间基准信息是经济建设和社会发展必不可少的，基本覆盖到社会的各个方面，不仅有利于电信、广播、交通运输和农业等传统产业的结构升级，也能够加速新兴产业的发展(2023-06-23 14:48:00)

A股、港股连续3日下跌。6月21日，A股整体低开低走，上证指数跌破3200点整数关，科创50指数重挫超3%，创业板指、深证成指等跌超2%，AI板块、网络游戏、半导体等纷纷大幅回调。针对港股未来走势，邢程认为，考虑到中国经济修复维持温和复苏态势，尤其高频数据显示经济数据或延续弱势，短期整体市场可能依然缺乏明显趋势，或维持震荡格局。(2023-06-22 07:47:00)