利好叠加推升行情 基金积极做多“红二月”

[导读]:汇丰晋信中小盘基金经理侯玉琦具体表示，近期配置思路重点在新经济、两会政策和年报超预期三个方面：一是代表转型方向的新经济，经济转型已经悄然展开，这些行业将持续对传统经济产生实质性的冲击，而传统周期性行业的拐点仍难看到，市场对新经济的认识在逐渐改变；二是，两会政策主题概念，包括地方国企改革、军工行业、与民生相关的一些板块，如环保、医药、养老等方面；三是年报超预期的板块和个股，如家电板块有较大的超预期可能。

　　考虑到流动性好转、政策预期升温、年报陆续披露等因素，基金经理普遍看好未来一段时间的A股行情，并付诸实践积极做多“红二月”。相当一部分基金认为，在两会召开之前，市场反弹的逻辑基本不会发生变化。

　　公开市场方面,上周央行总共累计回笼4800亿资金。然而在大额的回笼下，资金面并没有出现紧张迹象反而更显宽松。对此，汇丰晋信基金分析表示，归根结底，年后银行体系存款回流情况好于预期，现金头寸的快速增加完全对冲了逆回购到期带来的回笼。另外，从季节性角度来说，历年一季度都是外汇占款流入期。加之去年财政性存款也未在年前按赤字计划投放完毕，所以在春节后陆续投放的可能性仍然存在。短期来看如央行不进行正回购或重启央票发行，2月流动性可基本无忧。 ... 网页链接