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[导读]:从股市反应来看,在经济放缓叠加期,板块和个股以分化为主,板块和个股相对收益差距会更大,代表经济发展方向的板块趋势会更为强劲和持续。从操作策略上而言,在这个漫长的调整周期中,精选个股显得尤为重要。
在7月的投资策略中,泰达宏利认为,流动性是近期需要保持高端关注的变量因素,未来GDP增速不排除出现进一步下滑的可能,建议投资者近期以自下而上精选个股为主,将仓位保持或略低于市场平均水平,适当减持业绩稳定性较差,以及前期累积涨幅较大的个股。
8月份综合经济各方因素来看,转型的道路很漫长,行业和公司分化的趋势会长期延续,股市也会上演强者恒强的格局。配置上,建议继续超配医药、环保、软件传媒和消费电子。自下而上精选个股。
从资金面来看,近期Shibor利率有所回升,10年期国债收益率也有所上升,流动性呈现出中性偏紧的状态,但是信用利差并没有明显扩大,显示出实体经济状况尚可。 ... 网页链接