[导读]:近年来，伴随我国居民投资转型及机构化进程加速，公募基金市场得以高速发展。主动偏股型基金长期收益可观，超额收益显著，但在市场的牛熊更替及风格轮动中，也呈现出剧烈的业绩波动最后，基金长期优秀业绩的取得，离不开良好的风险控制。做主动基金业绩归因分析还要兼顾夏普比率、收益波动率、最大回撤等指标。
公募量化不香了 “网红基”国金量化多因子、西部利得量化成长规模暴跌
近年来，伴随我国居民投资转型及机构化进程加速，公募基金市场得以高速发展。主动偏股型基金长期收益可观，超额收益显著，但在市场的牛熊更替及风格轮动中，也呈现出剧烈的业绩波动。
基金优秀的过往业绩究竟是实力还是运气？这永远是投资者在基金研究过程中的一大难题。通过对历年冠军基金第二年表现的统计发现，绝大多数冠军基金在第二年的排名都出现了逆转。造成这一现象的重要原因在于，前一年基金经理重仓了优势赛道，而第二年市场风格逆转后基金经理未能再次“押宝”。
过去收益不代表未来收益，当我们对一只业绩很好的主动型基金感兴趣时，应该对基金的业绩进行解析，即解决“业绩从哪里来”和“业绩有没有可持续性”的问题，为选择基金进行投资决策提供依据。以中植基金为例，产品研究团队在基金的业绩归因分析中，共有以下三类分析方法： ... 网页链接