[导读]:上述实证分析表明,利用上证央企50ETF基金构建现货组合进行套利是可行的,如果计算得出套利空间足够大,采用上证央企50ETF基金进行套利无疑很便捷。
由于沪深300现货指数不是实际可交易的标的,且是由300只股票派许加权而成。所以在期现套利中需要对沪深300现货指数进行模拟,目前较常使用的是通过ETF基金组合来模拟。采用ETF基金组合来模拟沪深300指数具有交易成本低以及跟踪误差较小等优点,可以让投资者以较低的成本投资于一篮子标的指数成份股。
目前沪深市场中的ETF基金已经超过10只,根据中信建投证券的研究数据表明,采用包括工银上证央企50ETF在内的5只ETF基金构建现货组合,模拟效果较好,跟踪误差仅有不到4个指数点,即使将跟踪误差略微放大为10个指数点,只要计算的套利空间超过10个指数点时,便能覆盖跟踪误差。 ... 网页链接