[导读]:“今年以来，市场整体的逻辑其实就是在交易景气度趋势。”上投摩根基金经理李德辉用一句话总结了今年上半年的市场。“假如未来宏观经济的走向更乐观的话，市场可能会朝更加均衡的方向发展。但如果宏观经济还相对较弱，整个市场能交易的更多方向可能还是新能源，只不过这里面有大幅波动，尤其是现在市场对于新能源的需求增长的预期是比较满的，一旦未来不达预期，下行的风险就会比较大
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“今年以来，市场整体的逻辑其实就是在交易景气度趋势。” 上投摩根基金经理李德辉用一句话总结了今年上半年的市场。
回顾今年以来的市场，自5月以来，市场反弹体现出明显的结构性分化，其中新能源板块一骑绝尘，在一众行业中领跑全市。李德辉认为，新能源板块反弹最大，主要是因为全球能源价格较高导致新能源需求非常强劲，这反映出市场对行业景气度的高度敏感。
近日，李德辉即将发行一只新基金，即上投摩根慧享成长混合型基金。站在当前时点，李德辉认为，在经济基本面修复和相对宽松的流动性下，A股下半年有望爬坡上行。但同时由于经济恢复的斜率还不够高，外部需求下滑叠加内部疫情反复，使得市场很难像2020年一样大幅反弹，因此，下半年市场大概率会保持窄幅震荡的状态，从行业上更看好新能源等高景气度行业。
下半年仍布局高景气赛道
在众多行业板块中，李德辉认为，新能源是目前全市场少有的保持高景气和高增长的赛道，并且对其他行业形成了虹吸效应。 ... 网页链接