[导读]:统计原油指数与其他资产类别指数的相关性,可以发现其与债券呈现负相关,与新兴市场股票、发达国家股票相关性也较低。
中国资产全线大爆发!黄金、白银跳水!港股已强势上涨 谁在暴力拉升?
今年以来国际油价震荡上行,年内累计涨幅超过18%。笔者注意到,今年全球股市经历大幅下跌与普遍震荡,更多资金转入原油市场,油气类QDII也成为今年以来收益率不错的一个子品种,13只主要投向原油的主题基金全部取得正收益。
投资标的决定基金表现
从资产配置的角度看,油气主题基金分为两种:嘉实原油、南方原油、易方达原油和诺安油气能源属于基金中基金,投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%,投资于原油基金的比例不低于本基金非现金资产的80%,从季报公布的基金投资明细上看,这些基金主要投向原油商品ETF。
从收益特征上看,这几只油气基金今年以来都取得正收益,但是仍弱于今年油价23.08%的涨幅,实际上,这些基金在过去几年的表现基本上均弱于相应的指数,尤其是在油价上行时表现得尤为明显,从基金运营的角度来看并不是很理想。另外,与原油价格相关系数高的易方达原油、嘉实原油、南方原油以及国泰大宗商品因为投资标的主要为油气商品基金,直接挂钩原油期货合约,净值走势上与原油价格走势最为接近。 ... 网页链接