基金组合

近期，越来越多的上市公司选择回购股份，并披露了回购前的股东持股情况。每经记者注意到，一些知名度较高的基金经理在管产品现身其中，且有不少都在持续加仓。总的来说，从已披露的这些持仓变动可以看出，不管是公募基金，还是社保、基本养老保险基金组合，整体上都是呈现出加仓的态势。而随着越来越多公司选择回购，更多的持仓动向也将浮出水面。(2023-12-12 17:08:00)

这两年，在A股投资中，对周期的研究判断越来越重要。当前经济周期正处于哪一阶段？如何判断周期位置，同时投资的节奏怎么结合才更有效？第三， 加强组合管理理念，阶段性从行业集中度、风格因子等因素对基金组合进行审视分析，根据投资策略做好再平衡。(2023-10-18 08:54:00)

自个人养老金制度实施以来，个人养老金基金产品持续扩容。不过，值得关注的是，当前市场上160多款个人养老金基金，竟有逾八成今年以来业绩出现亏损，仅不足两成实现盈利，首尾业绩相差约15%。根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险，并采取有效措施控制基金组合风险。目标风险基金产品常见的风险等级有保守、稳健、均衡、积极等，从保守到积极，风险等级逐渐升高。(2023-10-06 00:29:00)

多家机构认为，在当前市场环境下，投资者在构建基金组合时，可选择兼顾大类资产择时和个股选择能力的灵活配置类基金，同时也可以进行多元资产配置，在一定程度上对冲股票单一资产的风险今年上半年，A股市场震荡调整，主动权益类基金业绩出现明显分化。与此同时，部分被动产品、债券类产品，以及主投美股、日股、欧洲股市的QDII基金表现相对出色。万家基金则表示，如果在关注权益市场之余，在投资组合中增加一定比例的债券资产，或能在一定程度上对冲股票单一资产风险，降低波动。(2023-07-17 08:12:00)

今年以来，主题基金成为投资者参与市场投资的有利工具。近期，多家公募机构旗下主题基金宣布增聘基金经理，且增聘的基金经理普遍具备较为深厚的相关行业工作背景。招商证券基金评价团队研报认为，行业出现普涨行情或短期有新技术突破、重大政策落地时，被动型基金的业绩爆发力可能更强。一方面，可以避免主动型基金组合变动导致的行业偏离；另一方面，被动型基金也是便捷的行业轮动工具。(2023-07-04 06:07:00)

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。(2023-05-26 00:00:00)

在去年遭遇“股债双杀”、业绩乏力后，随着今年权益市场回暖和债市企稳，可转债投资迎来快速回暖行情，今年以来平均回报3.15%，不仅超过同期债基收益，也超过了同期混合型基金的平均回报，收益率最高的可转债基金今年已经大赚超12%。多位投资人士表示，伴随着今年权益类资产的快速反弹，转债资产的需求保持旺盛，转债估值也维持在高位，叠加股市的结构性行情，都为可转债基金组合提供了不错的收益。“风险承受能力允许的普通投资者在对股票市场行情判断不清时，可以适当考虑优先选择转债基金投资。”黄波称。(2023-04-23 00:09:00)

在AIGC(人工智能生成内容)爆火行情中，公募操盘的社保基金组合也出手了。券商中国记者注意到，今年的AIGC牛股万兴科技发布的一季度报告显示，社保和公募联手入局，或是其股价暴涨1.5倍的发动机华夏基金周克平认为，对于最近爆火的AI相关主题，判断这是一个大趋势的开始，但是落实到投资上还需要很谨慎的观察，在科技类资产中，将更多的聚焦在云计算和半导体行业中。从产业趋势角度是乐观看待的，但认为更加可比的是2013-2015年的特斯拉的MODELS突破，而并非Model3或者iPhone4时刻，通用型AI无疑会大幅提升工作效率，但是真正大规模普及到二级市场可投范围还需要一定的时间。(2023-04-12 11:22:00)

所以我们觉得在基金组合的投资上，它的胜负手可能不是在于优选基金，而是在于怎么去配置，尤其是市场风格的配置。(2023-03-09 00:00:00)

公募基金“独门”重仓股成近期市场的一抹亮色。旗下船视宝数据产品在上海数据交易所挂牌的数据要素人气龙头中远海科股价年初、去年四季度迄今累计最大涨幅分别达91%和159%。值得注意的是，虽然基金公司对独门重仓股的操作常常会引起投资者的追捧，但“抄作业”不一定就能旱涝保收。业内人士提示，一方面季报公布的数据具有一定滞后性；另一方面，基金经理配置个股，可能是出于搭建基金组合的目的，投资者若要“抄作业”，还需进行具体甄别。(2023-02-05 14:45:00)

在股票类基金投资中，有一个有意思的现象，值得我们思考。这就是基金在公布自己投资的信息时，很少会公布持有的所有证券的基本面情况。当然，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦是公司形式，不过他做的其实也是基金组合的投资方法。对于聪明的投资者来说，在基金不公布基本面信息的时候，自己手动计算基本面数据，是非常重要的工作(2023-01-07 07:55:00)

当然，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦是公司形式，不过他做的其实也是基金组合的投资方法。对于聪明的投资者来说，在基金不公布基本面信息的时候，自己手动计算基本面数据，是非常重要的工作(2023-01-07 00:00:00)

3000点附近，适合买什么类型的基金？如何有效控制基金组合回撤？养老FOF基金是否摆脱“靠天吃饭”？注释：偏股混合型基金指数区间收益率(年化)=*100%(2022-11-10 07:31:00)

需要对基金组合的负债端有一定的预判和认知，跟持有人进行及时的沟通，有情况及时主动去调整，这样会让基金持有人体验更好，而这对基金发展也很关键。(2022-10-26 00:00:00)

嘉宾介绍：何羿，特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、中级经济师，现任易方达基金投顾投资经理，历任东吴证券资管部投资经理助理、平安科技智能投研部高级投资经理近期市场风格转向价值，投资组合应该如何避免剧烈波动此外基金投顾的投资经理也会基于和研究团队交流的最新宏观展望和市场观点调整基金组合，在宏观驱动因素较强的趋势型市场和利空利多因素交织的震荡型市场中，采取不同的应对举措，提升组合灵活性，以适应市场环境。(2022-09-16 00:12:00)

在唐棠看来，事物皆有其变化规律，月有阴晴圆缺，资产也有波动。对于个人来说，最重要的就是看他怎么熬过自己最艰难的岁月。(2022-09-14 00:00:00)

随着半年报披露收官，全国社保基金与基本养老保险基金组合对于上市银行的最新布局也露出“一角”。《证券日报》记者统计发现，截至二季度末，仅有3家A股上市银行前十大股东名单中出现社保基金身影，中信银行则成为社保基金在第二季度唯一新增持的银行，而养老金组合第二季度则依旧在上市银行前十大股东名单中“隐身”。吕长顺认为，基本养老保险基金投资股票、股票基金、股票型养老金产品的比例被规定合计不得高于其资产净值的30%，因此相较于社保基金组合，养老金组合的投资管理或更为审慎。(2022-09-05 06:09:00)

具体到基金管理中，据日前披露的二季度报告信息显示，孟昊执掌的鹏华环保产业基金组合做了一定的调仓，加仓了新能源上游资源品，适当增持了海风板块竞争格局比较好的环节；同时减仓了逆变器，光伏玻璃和医药(2022-08-02 00:00:00)

“FOF基金追求降低波动并非不持有风险资产，而是解决基金组合内部的相关性问题，尽可能地在持有风险资产下降低波动。”李仁宇认为，FOF基金要站在中长期的视角下思考问题，但是更要在提升基民持有体验上做文章，真正站在基民的角度解决“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点。(2022-07-09 00:00:00)

4月份，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金业务即将落地。在诸多养老投资产品中，以FOF(基金中基金)形式运作的养老目标基金尤其被市场看好。高莺还强调，主动管理基金是“以人为本”的，对于选择基金她更看重基金产品和基金经理本身。她和团队会反复调研，对基金经理的投资理念、投资风格、公司考核制度等方面进行深入了解，最后选出阶段性符合FOF投资的基金组合。(2022-05-30 07:05:00)

也有业内人士指出，持续看好基金投顾的发展，未来财富管理方向是大趋势，投顾策略会更多样，定制化更强，场景更加丰富。(2022-05-11 00:00:00)

目前尿素日产量大概率保持高位，国内工农业需求较为平稳，预计厂家库存水平将高于往年。整体上，尿素冲高后面临一定的压力，后市继续大幅上涨的概率偏低。(2022-05-11 00:00:00)

4月26日晚间，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，提出促进公募基金行业高质量发展、加快构建公募基金行业发展新格局的十六条意见。《意见》为公募基金行业高质量发展道路上正确处理规模与质量、发展与稳定、效率与公平、高增长与可持续的关系给出了全面而细致的指引，也让全行业在高速发展中对可能出现的“唯规模论”及时纠偏。这些投顾政策指引的出台将更加有利于行业的规范运行和专业分工，让投顾机构可以发挥更大的作用。除此之外，由于基金投顾的买方属性，将基金组合业务纳入基金投顾统一规范之后，也可以让更多的机构将关注点放在客户的利益上。(2022-05-05 06:52:00)

在刚刚公布的基金一季报中，公募“专业买手”FOF的调仓动向受到投资者的关注。仅从业绩来看，在一季度跌宕起伏的市场中，FOF虽然在相当程度上起到了对波动和回撤的平抑，但也未能避免整体下跌的命运“基于对A股市场的长期走势的乐观预期，我们会积极在中短期震荡市场中寻找投资机会，同时将继续保持以下特点：首先是基金组合的资产多元化和策略多样性。其次是相对均衡的配置和适度的左侧交易模式。”林国怀表示。(2022-04-23 12:49:00)

社保基金狂买军工股的现象，巧妙的反映出大型公募基金的整体判断。随着上市公司年报的逐步披露，社保基金组合的持仓和投资轨迹也随着曝光，引人关注的是社保基金在过去一段时间集中强化军工股的布局，而这些社保组合大多由超大型公募基金公司委托管理，社保基金的投资经理也多为具有公募经验的基金经理。上述基金经理强调，从估值情况看，本轮下跌前，军工板块估值就不算贵，经历此次下跌，估值就更具吸引力了。从下图可以看到，军工板块整体估值已经接近近几年来的最低水平，而一些龙头公司的估值更是接近或低于历史平均水平，行业整体呈现出高景气、相对低估值的状态。(2022-03-30 12:24:00)