风险基金

美东时间7月10日，英伟达股价上涨0.75%，收于164.10美元，市值达到4.004万亿美元，成为全球首家收盘市值突破4万亿美元的公司。英伟达的快速发展对全球科技行业和金融市场都产生了深远影响，国内不少QDII基金也因重仓英伟达而获得丰厚收益。对于投资者而言，若想借道QDII基金投资英伟达，需要关注市场动态和公司业绩变化，考虑自身风险偏好和投资目标。同时，投资者要关注基金溢价情况，避免高溢价买入。(2025-07-12 06:09:00)

7月以来已有104只新基金披露发行，权益类基金超六成7月，公募基金新发市场迎来热潮。数据显示，7月以来，已有104只新基金披露发行募资，其中，权益类基金有67只，指数基金占比较高基煜基金表示，主动权益基金可以使用“哑铃策略”，选择擅长高股息与科技成长均衡配置的基金经理；被动基金可以采用宽基打底叠加行业轮动的策略，选择中证A500等覆盖经济核心资产的指数，逢低布局AI应用、创新药、机器人等赛道。建议投资者根据自身风险偏好，分散配置并动态调整股债比例。(2025-07-11 00:23:00)

资金正在借道权益类基金加速流入A股市场。截至7月9日，今年以来提前结束募集的基金达197只，其中权益类基金占据半壁江山。摩根士丹利基金认为，越来越多的投资者对A股市场的信心提升，当下的市场有资金面和风险溢价两个因素支持。AI、创新药、高端制造领域不断取得进展，新动能不断出现。(2025-07-11 06:19:00)

天弘基金副总经理聂挺进：数字化投研破局“靠天吃饭”，打造公募转型新样本2025年3月，机器人板块热度仍盛时，天弘基金的数字化投研平台TIRD发出“卖出”警报。基于技术面、基本面、估值模型三重过热信号，投委会迅速评估后清空相关持仓，成功规避后续大幅回调。曹建文强调，大类资产配置的魅力在于，在不同的宏观背景下都能寻求最优解，下半年需要关注的风险点主要在于海外的不确定性因素，例如贸易冲突、美元流动性、地缘冲突升级等风险，其影响可能会波动到多类资产，需要密切跟踪。(2025-07-08 00:31:00)

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策(2025-07-07 00:00:00)

权益市场的逐步向好，使得投资者、基金公司、基金经理们开始了新一轮以“真金白银”投向主动权益产品的潮流。7月以来，已有两家基金公司宣布自购旗下主动权益基金。“地缘冲突风险溢价回落，全球风险偏好有所回暖，国内经济继续确认边际放缓迹象，未来一段时间市场定价线索将向中报切换，窄幅波动的A股市场考虑维持‘红利+科技’的哑铃配置思路(2025-07-07 10:17:00)

又见基金经理“晒实盘”！近期，多位公募基金经理在天天基金平台公布基金实盘操作，引发市场关注。不过，需要注意的是，也有业内人士提示需关注潜在风险。过往其他互联网代销平台曾出现将基金经理实盘异化为新型“带货”工具的现象。(2025-07-07 06:57:00)

当前，“折价入股”的定增业务逐渐升温，公募基金参与认购的总额近26亿元。随着行情转暖，年内落定的定增项目几乎均有浮盈，浮盈比例最高甚至超过200%。谈及看好的细分领域，易米基金则认为，基于产品投资策略以及对市场的持续跟踪、对风险的判断，投资者可从两方面优选相关标的：一是基于深度价值挖掘与景气度前瞻研判相结合，处于关键行业且技术壁垒持续夯实的细分领域龙头；二是经营质量改善与估值修复形成共振，同时具备长期投资价值的优质公司。(2025-07-07 01:37:00)

沪深交易所修订发布ETF风险管理业务指引 更好保护投资者合法权益沪深交易所表示，下一步，将按照中国证监会统一部署，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，加强ETF自律监管，持续研究优化ETF制度机制，推动ETF市场高质量发展。(2025-07-05 00:05:00)

从个体到团队化管理，从个体“单兵作战”到“多基金经理共管”，正在成为公募行业的重要转型方向之一。有基金公司人士认为，随着A股迎来全面注册制时代，为应对个股进一步分化，不少基金公司在提升投研能力的同时，为破解单一基金经理管理模式的投资局限性，也在积极探索多基金经理共管模式，这种共管模式能够较好地发挥各个基金经理的优势，通过多资产多策略提升组合风险收益比。但也应关注到背后可能存在的分歧问题，因此组合基金经理需建立定期的沟通机制，在明确统一的组合管理思路下各司其职，才有可能保证产品收获长期稳健的业绩。(2025-07-05 00:18:00)

近期，多家公募基金公司召开中期策略会，对下半年的投资进行了展望。上半年，人工智能应用、机器人、新消费、创新药等领域成为热门投资方向。对于普通投资者下半年如何做好基金配置，邓心怡建议，首先根据自身风险偏好进行长期、理性投资与配置。(2025-07-04 02:57:00)

2025年下半年已至，公募机构如何研判未来A股市场走势？投资主线又聚焦于哪些领域？澎湃新闻记者搜集了8家公募的观点，大部分公募机构认为今年三季度以及下半年的主线行情呈机遇与风险并存的格局，如万家基金、财通基金、中欧基金等均提示了结构性的行情，并指出了后续可关注的配置方向“港股今年的赚钱效应显著，主要是几个行业的贡献，包括互联网、创新药和部分新消费，一方面因为板块的稀缺性，另一方面因为整体估值较低。(2025-07-03 07:33:00)

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。(2025-07-02 16:34:00)

多家大型公募宣布再次下调港股上市公司诺辉健康的估值。在应收账款激增、剔除港股通名单、迟迟未能披露财务报告后，基金公司对港股上市公司诺辉健康也失去了耐心。上述基金人士认为，在港股避免踩雷就要关注财务的安全性，港股市场中有很多质地优秀、现金流稳定、愿意长期回报股东、估值便宜的公司，随着无风险利率的持续下行，高股息资产收益率在扣除港股通红利税后仍有较强的吸引力，适合追求中等风险偏好的机构投资者持续布局。此外，一些工业及周期类企业经营水平较高、现金流相对稳健，但长期被低估，南向资金进场后，这类公司有可能获得重估的机会。(2025-07-01 11:18:00)

在基本面修复、资金面改善的背景下，港股资产正在面临一场“价值重估”,今年以来港股主题QDII基金业绩亮眼。不过，永赢基金权益研究部总经理王乾表示，当前市场结构特征明显，短期景气度较好或逻辑瑕疵小的资产已被市场充分定价，而部分优质资产受限于宏观经济、行业周期、短期景气度等因素，还处于相对低估状态。下半年，会择机布局长期风险收益比更具优势的资产，保持组合整体价值策略的连续稳定性。(2025-07-01 05:57:00)

6月份以来，多只LOF产品二级市场价格持续偏离基金净值，出现大幅溢价。为防范投资者盲目追高，富国基金、嘉实基金、交银施罗德基金等6家公募机构密集发布溢价风险提示公告。在A股市场回暖背景下，部分场内基金的投机性交易风险有所累积。机构通过限制申购、停牌预警等手段强化风险管理，而投资者亦需保持理性，避免被短期价格波动误导。(2025-06-30 00:08:00)

转眼已步入2025年上半年的最后一个交易日，6月30日，公募基金半年度业绩即将揭晓。Wind数据显示，截至6月29日，超八成公募基金今年以来实现正收益。展望下半年的投资，多家基金公司认为，下半年A股投资机会大于风险，结构性机会突出。配置方向上，科技、医药、红利、消费等板块受到较多关注。此外，港股市场流动性的提升也促使越来越多机构关注港股投资机会。(2025-06-30 07:44:00)

在年内医药板块温和上涨的过程中，创新药行情走出了更有锐度的曲线，部分原先重仓其他细分医药股的基金或许也“不甘寂寞”，选择在上行途中加仓创新药板块。“但这也并不意味着完全可以高枕无忧了。”乔海英认为，在投资过程中需要格外注意创新药行业的三个“10”难题，即平均只有10%的研发项目能成功、研发周期长达10年左右、需投入10亿级资金，知道新药研发具备高回报的潜力的同时，也存在很高的研发失败风险。(2025-06-30 12:56:00)

随着基金公司陆续发布下半年投资策略，公募基金下半年重点关注的投资方向浮出水面。多家基金公司认为，下半年A股投资机会大于风险，结构性机会突出，其中，科技板块是多家基金公司下半年重点关注的方向，年初火爆的科技公司估值已消化至合理位置，下半年或将涌现新的投资机遇国联安基金权益投资部价值投资组负责人杨岳斌表示，受益于国际化的市场机制和流动性优势，港股优质资产的自由现金流表现优于A股，这正是港股投资的优势之一。(2025-06-27 05:47:00)

“当前市场风格方面，主题投资的热度在逐渐收窄，大盘方向的弹性和性价比或更高。”长城基金一位人士也告诉证券时报·券商中国记者，近期市场主题轮动速度在下降，市场热度在边际回落，需警惕调整风险；另一方面，市场可能在7月前三周展开政策交易，从历史经验看，短期内大盘的弹性或高于小盘，成长价值或相对均衡。(2025-06-27 07:53:00)

头部公募在6月份的新产品投放策略，已暗含了风格切换的行情走势。6月下旬，广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、平安基金等多家头部公募密集推出偏价值、偏低估值的均衡主题基金产品“当前市场风格方面，主题投资的热度在逐渐收窄，大盘方向的弹性和性价比或更高。”长城基金一位人士也告诉证券时报·券商中国记者，近期市场主题轮动速度在下降，市场热度在边际回落，需警惕调整风险；另一方面，市场可能在7月前三周展开政策交易，从历史经验看，短期内大盘的弹性或高于小盘，成长价值或相对均衡。(2025-06-27 07:55:00)

财联社6月27日讯主动权益大厂一则ETF系统采购的公示消息，再次引发了行业对ETF业务布局的大讨论。三是资产配置能力上，基金公司提供的投研服务也需进一步扩展。一方面，这要求基金管理人在单一ETF上做深做精，对产品特性、挂钩行业板块深入研究；另一方面，基金管理人应做好多个ETF组合配置，提供资产配置方案，包括：提供市场策略观点，自上而下选择ETF产品；提供行业轮动、多资产策略、择时等基于ETF的量化模型；提供不同风险收益特征的定制化策略组合。(2025-06-27 08:37:00)

近一周多以来，国内创新药板块结束此前单边上涨行情，转而进入震荡。然而，中国证券报记者发现，场内资金却呈现出“越跌越买”的迹象。国泰君安资管权益投资部基金经理李子波坦言，创新药研发具有高度不确定性，尤其在当前部分个股估值已较高的情况下，任何瑕疵都可能被放大并导致股价显著回调，这种风险无法完全规避。她更看重管线在已有临床数据中展现的积极成果，并期待在最终III期临床中取得阳性结果并成功上市。(2025-06-27 05:47:00)

上半年即将收官，公募基金纷纷开始展望下半年的投资机会。多家公募认为政策支持、风险收敛、盈利修复等多重积极因素正在酝酿，下半年A股行情值得期待。但李崟也指出，板块中有些公司股价的上涨有基本面的坚实支撑，例如我们看到一些创新药公司出现越来越多的BD交易，企业的盈利前景得到实实在在的加强，这些企业未来的表现仍然值得关注(2025-06-26 12:55:00)

近期，基金公司陆续发布下半年投资策略。多家基金公司认为，下半年A股投资机会大于风险，结构性机会突出，其中，科技板块是多家基金公司下半年重点关注的方向，或将涌现新的投资机会华宝基金首席投资官、国际业务部总经理周晶表示，尽管去年9月以来港股上涨明显，拉长时间看，港股仍然落后于全球大多数市场。(2025-06-26 20:44:00)