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[导读]:9月以来,A股市场震荡回调,基金重仓的消费、医药、科技等热门板块显著下跌,不少消费、医药龙头高位重挫。致顺投资表示,近期市场的调整是7月以来震荡市格局的延续。整体上,市场并不存在系统性风险,更多呈现的是技术性调整特征,是技术性风险的释放。
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9月以来,A股市场震荡回调,基金重仓的消费、医药、科技等热门板块显著下跌,不少消费、医药龙头高位重挫。在基金经理看来,调整的背后是市场逻辑的切换,即从流动性推升估值转换为盈利增长驱动。在此背景下,基金经理也开始对其持仓进行调整,有基金经理清仓了估值较高的食品饮料股,也有基金经理减持了部分医药行业个股。
不过,大部分基金经理的仓位并未明显下降,仍然维持在较高水平。这源于他们对市场的判断:调整空间有限。随着经济逐步复苏,股指将持续走高,但个股的波动或进一步加大。
近日被基金重仓的消费、医药、科技等热门板块显著跳水,从中信一级行业指数9月以来的涨跌幅情况来看,食品饮料指数累计跌幅达7%,医药生物、通信指数跌幅分别达到8.55%和7.78%。周期性行业的表现则相对亮眼,汽车指数逆市上涨4.01%,房地产、煤炭、银行指数跌幅均在1%之内。
“截至8月底,一些食品饮料行业个股的估值已经非常高了。我们适当地对一些食品饮料股做了清仓,因为这些股票已经持有一年,涨幅也已翻倍。”南方一位基金经理告诉记者,“目前,我们对持仓的调整也已经基本结束。” ... 网页链接