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[导读]:依照过去的惯例，到7月底政治局很可能要举行会议讨论上半年的经济形势和下半年的宏观调控，这是一个重要的时间节点，建议投资者特别关注。
进入7月，券商、地产和银行等典型的周期股狂飚突进，带动沪深300和上证指数势如破竹，连续突破2019年4月份的最高点3288和3400点两个关口。
为什么A股风格突变？我们分析，过去几年A股和美国股市一样，出现了严重的估值分化，目前食品饮料、医药医疗和科技股股价和指数都在历史高位，其估值和机构配置也达到历史高位，券商、地产和银行这些周期股股价和指数以及机构的配置都在历史极端的底部。
事实上，银行地产的业绩依然比较优秀，特别是银行地产及部分煤炭钢铁等龙头周期股的现金股息率一直比较高。 ... 网页链接