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[导读]:东吴证券认为，本次两会不设GDP增长目标，疫情将影响全年经济增速。参考美股08年金融危机后，美国进入低速增长期，相对标普500最低点(09年9月)，典型食品饮料龙头股好时公司/可口可乐/百事公司等相对SP500估值溢价率分别为171/115/105%，而在本次疫情对美股冲击最严重时期(20年3月)，好时公司/可口可乐/百事公司相对SP500估值溢价率分别拔升至138/127/129%。
大消费板块再次受到资金青睐，三元股份、新乳业、有友食品、西王食品、科迪乳业、光明乳业、金徽酒、天润乳业、克明面业、上海梅林、庄园牧场、良品铺子、金枫酒业、来伊份、燕塘乳业等纷纷走强。
机构认为，5月初，伴随着学校开学，终端客流量逐渐增大，二季度动销持续恢复，粗略估计5月底能恢复到正常水平的90%。两大乳企营收增速预计亦有较好环比改善。
方正证券认为，米面制品、速冻食品、方便食品、复合调味品等子行业，受益于疫情期间宅家需求大增，一季度业绩大幅增长，与此同时，由于物流限制，产能限制等问题，未及时满足渠道订单，终端断货明显。而且上市公司作为行业龙头，反应速度和复工进度较快，乘势增加经销商，增加终端网点覆盖率。一般二季度为食品板块的淡季，今年补货和铺货需求有望让二季度业绩加速增长，例如克明面业、安井食品、三全食品、涪陵榨菜、海天味业，天味食品等。
国海证券认为，目前食品饮料整体估值较高，截至5月22日，一级行业市盈率37.57，导致目前食品饮料整体估值较高的情况，一方面是受宏观经济下行影响，其他很多行业不是很景气，而食品饮料整体增长较为稳健，另一方面国内公募的相对收益考核办法，“羊群”效应也比较明显。可以忽视短期公司估值，注重长期成长空间，在分化中寻找新的机会。养殖屠宰肉制品行业，万亿市场空间，行业高度分散，只要经营能力相对较好的上市公 ... 网页链接