导航
[导读]:另外在债券上,陈圆明建议,长久期关注利率债,短久期关注高等级信用债,“这个时候更需要股票和债券的合理配置,形成一定的对冲。”
上投摩根绝对收益投资部总监陈圆明,是个十足的“学霸”,清华大学电子工程专业本科,美国达特茅斯应用数学硕士,研究过人工智能,做过量化模型、决策系统。2009年他回国投身证券行业,从券商到公募基金,10年投研经验汇聚成绝对收益的理念和资产配置的思路。
陈圆明表示,随着刚性兑付的打破及无风险收益率走低,将大类资产配置与风险回撤控制相结合的绝对收益基金将成为低风险偏好投资者的较好选择。
多资产多策略配置
做绝对收益
陈圆明坦言,绝对收益并不是承诺投资在任何一个短周期内不亏钱,它只是一种投资理念。确切来说,是在严格控制组合波动的条件下,争取最大回报的理念。其策略核心是利用股、债等多资产多策略进行资产配置,并控制风险。
陈圆明认为,在投资市场中,很难依靠单一资产或策略,长期获得绝对回报,而要通过有效的资产配置来实现。“在经济周期的各个阶段,各类资产的投资价值不同,我们一般采用自上而下的策略,先是判断未来经济周期,分配股、债等资产的配置,然后进行股票的行业配置及债券久期选择、信用控制,最后精选个股和个券。根据经济情况变化,也会对持仓资产的配置比例实时调整,实现最佳风险回报比。” ... 网页链接