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[导读]:我们认为由食品上涨带动的CPI上行对A股趋势的影响有限，而当前来看国内经济下行压力仍在可控区间，政策依然致力于调结构，总体我们认为9月A股重要指数下沿高于5~6月、中枢高于8月。
十基金解读A股三连阴：海外扰动影响短期走势 政策主题交易仍受关注
半导体概念股全线拉升，长电科技一度封涨停，国科微大涨7%，华天科技、通富微电、中环股份、上海贝岭等个股均快速走高。
6月全球半导体销售额327.2亿美元，同比-16.76%，跌幅持续扩大，其中中国半导体销售额117.0亿美元，同比-13.91%。进出口方面：7月集成电路进口金额264.31亿美元，同比-7.17%；累计进口金额1640.20亿美元，同比-6.90%。集成电路出口金额92.38亿美元，同比+31.72%；累计出口金额549.93亿美元，同比+19.10%。设备厂商方面：2019Q2龙头设备厂商营收不同程度下滑：应用材料、LAM、ASML营收分别同比-23%/-24%/-6%，2019年累计营收分别同比-17%/-13%/-5%。
中微公司2019H1营收8.01亿，同比+72.03%；归母净利3037万，扣非归母净利2209万，同比均扭亏为盈。我们认为随着半导体产业链国产化的持续深入，国产设备商将在刻蚀、薄膜沉积等领域提高自主可控水平，未来5年随着国内晶圆厂的设备进场，国产设备商的市占率将不断提升。 ... 网页链接