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国防军工板块集体走强 大阅兵临近军工行业要爆发?

2019-08-30 10:19:00 编辑:基金速查网

[导读]:海通证券认为,我国军工电子处于发展期。军工电子行业是国防科技工业的重要组成部分,是实现国防科技工业跨越式发展的重要推动力,在实现我国军队信息化建设的历史任务进程中,承担着“信息系统一体化、武器装备信息化、信息装备武器化、信息基础设施现代化”的重大战略任务,因此加快发展军工电子行业是实现国防信息化、现代化的基本前提之一。

  如何把握军工板块的投资机会?

  国防军工板块异动走强,中国卫通一度触板,雷科防务涨超3%,星网宇达、航发控制、中船防务等纷纷跟涨。

  截至当前,军工主机厂均已发布半年报数据,不仅没让市场失望,反而多了一份惊喜。

  其中,中航沈飞营收同比增长80%,净利润同比增长332%;中直股份营收同比增长29%,净利润同比增长36%;中航飞机营收同比增长11%,净利润同比增长38%;内蒙一机营收同比增长5%,净利润同比增长16%等。

  “生产节奏是表象,内在原因还是订单增长驱动业绩释放。主机厂的业绩释放预测性很差,干扰因素很多。即便如此,订单增长也足以填补挖下的各种深坑。中航沈飞半年报4.31亿元的净利润本身就是订单充裕的力证,而公司存货仍然高达89亿元,较期初只是略有消化,预收款项尚有19亿元,预示着全年业绩高增无虞。”陆洲说。

  东兴证券分析师陆洲认为,多家军工企业的半年报业绩明显提升,说明军工主机厂供应链管理成效显著,交付节奏更加合理,也印证了“十三五”末期的订单高峰已经到来。

  据分析,军工主机厂是整个行业的驱动力和现金阀门,主机厂业绩释放,行业增速预期提升。主机厂订单饱满业绩释放,带动中上游军品产业链,且具有放大效应和提前效应。

  截至8月25日,A股165家军工板块上市公司中,共有91家发布2019年半年报,实现营业收入1405.16亿元,同比增长10.61%;实现归母净利润89.27亿元,同比增长20.58%。在91家公司中,共有84家公司实现盈利,整体向好。

  “考虑到军工板块二季度调整比较充分,板块半年报业绩预报增长较为稳定,判断三季度军工板块或有阶段性机会。”中信建投分析师黎韬扬表示。

  将时间缩短,对比国庆节前后10个交易日国防军工指数与上证指数的表现,发现国庆节前10个交易日也有3次跑赢大盘,分别为2017年、2015年与2014年;节后10个交易日也有3次跑赢大盘。

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